Система критериев для оценки неплатежеспособности (несостоятельности) предприятий, их анализ. Методика оценки неудовлетворительности структуры баланса

Неудовлетворительная структура баланса — это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры ее баланса, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20 мая 1994 г.

Система состоит из трех показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она — неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий.

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

К_{тек. лик. =} Норма 2

где 2 А — итог раздела II актива баланса Оборотные активы;

строка 220 актива баланса — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

строка 230 актива баланса — дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

строка 610 пассива баланса - займы и кредиты;

строка 620 пассива баланса — кредиторская задолженность;

строка 630 пассива баланса — задолженность участников (учредителей) по выплате дивидендов;

строка 660 пассива баланса — прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных фондов и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

К_об.с.с. = Норма 0,1

где разд. 3 П — итог раздела III пассива баланса Капитал и резервы;

разд. 1 А — итог раздела I актива баланса Внеоборотные активы;

разд. 2 А — итог раздела II актива баланса Оборотные активы;

стр. 640 пассива баланса — Доходы будущих периодов;

стр. 650 пассива баланса - Резервы предстоящих расходов.

50. Собственный капитал организации: состав, функции, факторы его определяющие, методика анализа, оценка качества СК.

Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный оборот финансовые ресурсы, принадлежащие либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

На действующем предприятии собственный капитал представлен следующими основными формами (рис. 2.1.).

Функции собственного капитала:

• оперативную — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

• защитную (абсорбирующую) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

• распределительную — связана с участием в распределении полученной прибыли;

• регулирующую — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:

· выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

· определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;

· оценить приоритетность прав получения дивидендов;

· выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Политика формирования собственного капитала организации, направлена на решение следующих задач:

• формирование за счет собственных средств необходимого объема внеоборотных активов (собственного основного капитала— СВОА).

Учитывая, что общая величина внеоборотных активов организации может быть образована за счет как собственных, так и заемных средств, рассчитать величину собственного основного капитала (СВОА) можно по следующей формуле:

СВОА - ВОА - ДЗС,

где ВОА — внеоборотные активы;

ДЗС, — долгосрочные обязательства, используемые для финансирования внеоборотных активов.

• создание за счет собственных средств определенной доли оборотных активов (собственных оборотных средств — СОС). Этот показатель рассчитывается по формуле:

СОС = ОА - ДЗС2 - КЗС,

где ОА — оборотные активы;

ДЗСз — долгосрочные обязательства, направленные на финансирование оборотных активов;

КЗС — краткосрочные обязательства, направленные на покрытие оборотных активов.

Превышение собственною капитала над величиной внеоборотных активов и долгосрочных обязательств представляет собой чистый оборотный актив (ЧОА):

ЧОА = СК - (ВОА + ДЗС),

где СК — собственный капитал.

Чистый оборотный капитал характеризует сумму свободных денежных средств, которыми фирма может маневрировать в отчетном периоде.

Управление собственным капиталом связано не только с рациональным использованием накопленной его части, но и с образованием собственных источников финансовых ресурсов, обеспечивающих будущее развитие организации.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода;

Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

51. Заемный капитал организации: состав, анализ эффективности привлечения заемных средств.

Заемный капитал — совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие, и приносящих прибыль. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).

Формально заемный капитал представлен в бухгалтерском балансе организации разделами IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства». В составе заемного капитала в соответствии с содержанием Пассива баланса организации можно выделить следующие его элементы:

• долгосрочные займы и кредиты;

• отложенные налоговые обязательства;

• прочие долгосрочные обязательства;

• краткосрочные займы и кредиты;

• кредиторская задолженность;

• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации:

· коэффициент концентрации привлеченного капитала. Он связан с показателем финансовой независимости выражением