Риски финансовых инвестиций

В целом риски можно подразделять на производственные, связанные с процессом производства; коммерческие риски; финансовые риски; критические риски. Любая финансовая операция связана либо с возможностью получения и приращения капитала, либо получения убытков, т.е. действие фактора риска. Финансовая операция или сделка считается рискованной, если ее эффективность (доходность) неполностью известна инвестору в момент заключения сделки, т.о. рискованность - свойство любой сделки, связанной с куплей - продажей ценных бумаг, за исключением государственных ценных бумаг.

Эффективность фондовых ценностей зависит от трех факторов:

1) цены покупки;

2) промежутков выплат;

3) цены продажи.

Любое приобретение ценных корпоративных ценных бумаг связано с риском:

первый риск - риск портфеля ценных бумаг (портфельные риски), т.е. могут наступить такие обстоятельства, при которых инвестор несет потери связанные с содержанием фондового портфеля и по операциям, связанным с привлечением денежных ресурсов для создания данного портфеля. Портфельные риски включает в себя ряд рисков:

4) капитальный риск

5) селективный риск

6) временный риск

7) риск законодательных изменений

8) ликвидный риск

9) рыночный риск

10) кредитный риск

11) инфляционный риск

12) процентный риск

13) отзывной

14) страновой

15) отраслевой

16) валютный

17) риск самого предприятия.

Наиболее часто встречаются риски следующие:

1 капитальный риск - общий риск на все вложения в ценные бумаги (такие потери неизбежны, а анализ такого риска сводится к оценке того, кто имеет дело с портфелями ценных бумаг, или вложить денежные средства в ценные бумаги в недвижимость, товары, валюту и т.д.)

2 селективный риск - связан с неправильным выбором ценных бумаг для инвестирования по сравнением с др. видами ценных бумаг при создании портфеля;

3 временный риск - связан с покупкой или продажей ценных бумаг в неподходящее время, что соответственно влечет риск потери;

4 риск ликвидности - связан с возможностями потери при реализации ценный бумаг, при изменении оценки их качества;

5 рыночный риск - связан с потерями от снижения стоимости ценных бумаг в связи с общим падением конъюнктуры на фондовом рынке;

6 кредитный (деловой) - вызывается тем, что эмитент выпускающий долговые или процентные ценные бумаги окажется не с состоянии выплатить процент или основной суммы долга;

7 процентный - связан с потерями, которые может понести инвесторы из-за изменения процентных ставок на рынке кредитных ресурсов (рост банковской процентной ставки приводит к снижению курсовой стоимости ценных бумаг (особенно облигаций с фиксированным процентом), а при резком увеличении процента, может быть начаться массовая распродажа ценных бумаг или досрочно возвращены эмитенту);

Наиболее распространенным методом снижения рисков от финансового вложения или инвестиций является диверсификация фондового портфеля - разнообразия ценных бумаг входящих в портфель. Потери от одних ценных бумаг компенсируются доходом по другим ценным бумагам; могут применяться такие методы, которые применяются в анализе - метод дисперсии; в статистике - корреляции; самострахование.