Часть 2. 21. Понятие инвестиций, прямые и косвенные инвестиции .Долговые обязательства,долевые ценные бумаги и опционы

21. Понятие инвестиций, прямые и косвенные инвестиции.Долговые обязательства, долевые ценные бумаги и опционы.

Инвестиции (капитальные вложения) - это долгосрочные вложения средств в активы предприятия. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.).

Инвестиции - это платеж за крупный капитальный элемент, после чего его невозможно быстро перепродать с прибылью, капитал замораживается на несколько лет, данное капитальное вложение будет приносить прибыль на протяжении нескольких лет, в конце периода капитальный объект будет иметь некоторую ликвидную стоимость либо не будет ее иметь совсем.

Инвестирование представляет собой обмен удовлетворения сегодняшней потребности на ожидание удовлетворить ее в будущем с помощью инвестиционных благ. Для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, подтверждающей два основных предположения:

- вложенные средства будут полностью возмещены;

- прибыль, полученная от данной операции, будет достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий вследствие неопределенности конечного результата.

По своей природе инвестиции делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д.

По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды:

а) обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

б) наращивание производственной мощности предприятия;

в) затраты на освоение новых видов продукции или технологий;

г) затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности (строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и др.);

д) долгосрочные финансовые вложения в акции других предприятий, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.;

е) нематериальные активы.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъекта хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, улучшать условия труда и быта работников. От них зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

Прямая инвестиция - это вложение капитала, при котором инвестор

напрямую приобретает требование к активам в виде фондовых или имущественных

ценностей.

Косвенная инвестиция - это вложение средств в портфель, иначе говоря,

набор ценных бумаг либо имущественных ценностей. Например, инвестор может

купить акцию взаимного фонда, который представляет собой

диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенный различными фирмами.

Сделав эту покупку, инвестор будет обладать не требованиями к активам

отдельно взятой компании, а долей в портфеле.

Долговое обязательство (или долговая расписка) — документ, оформленный в свободной форме и выдаваемый заёмщиком кредитору при получении кредита (или займа). В долговом обязательстве указывается сумма кредита и срок его погашения. Согласно этому документу заёмщик обязуется возвратить кредит в установленный срок, а кредитор получает право взыскать его с заёмщика по истечении этого срока^[

Ценные бумаги, или фондовые ценности, - это инструменты вложенияденег, представляющие собой чьи-либо долговые обязательства илиобеспечивающие право участия в компании в качестве собственника, правопокупки или продажи доли в компании.Долговые ценные бумаги как вложение в невещественный актив представляют собой средства, данные в долгв обмен на право получения дохода в виде процента, и обязанность заемщикавернуть сумму долга в указанное время. Когда инвестор покупает долговыефинансовые инструменты, например облигацию, он фактически кредитует того,кто выпустил эту облигацию в обращение и берет обязательство платитьустановленные проценты в течение оговоренного времени, по истечениикоторого обязуется возвратить первоначальную сумму займа.

Опцио́н (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option)^[1][2]. Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.