Понятие, качества и классификация ценных бумаг

Ценная бумага – документ, удостоверяющий выраженные в них и реализуемые путем предъявления или передачи имущественные права или отношения займа владельца ценной бумаги с эмитентом.

Основные качества ценных бумаг:

1. Ценная бумага удостоверяет имущественное право в форме титула собственности или как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему;

2. Ценная бумага должна быть названа в качестве таковой либо в Гражданском кодексе, либо отнесена законом о ценных бумагах к числу ценных бумаг;

3. Ценная бумага свидетельствует об инвестировании средств;

4. Ценная бумага отражает требования к реальным активам;

5. Ценные бумаги приносят доход, предоставляют права, способствуют проведению расчетов.

Функции ценной бумаги:

1. перераспределение капиталов между: отраслями и сферами экономики; территориями и странами; населением и сферами экономики; населением и государством;

2. предоставление дополнительных прав владельцам, кроме права на капитал. Например, право на участие в управлении, получение информации, первоочередность в определенных ситуациях и т.д.;

3. получение дохода на капитал или возврат самого капитала.

По роли на рынке различают:

· основные;

· производные (фьючерсы, опционы, форварды, свопы);

· вторичные (фондовые варранты, подписные права, премиальные опционы, вторичные облигации, вторичные закладные, депозитарные расписки).

По содержанию ценные бумаги можно подразделить на:

· долговые, оформляющие заимствование денег (владельцы таких бумаг являются кредиторами для их эмитентов);

· долевые, в которых заключены права их владельца на часть активов эмитента, т.е. права собственности.

По способу определения держателя:

· на предъявителя, на которых имя владельца не указывается и предназначается для широкого круга инвесторов;

· именные ценные бумаги, права владельца на которые подтверждаются внесением его имени в текст на бумаге;

· ордерные – права владельца которых подтверждаются передаточными надписями в тексте ценной бумаги и предъявлением ее самой. Передаются эти права путем совершения на ценной бумаге передаточной надписи – индоссамента. Индоссант – лицо, совершающее передаточную надпись. Индоссат – лицо, получающее ценную бумагу в результате передаточной надписи и права, удостоверенные ценной бумагой.

По эмитентам различают:

· казначейские, которые выпускаются от имени правительства;

· муниципальные, выпускаемые местными органами власти;

· ценные бумаги корпораций и финансовых институтов.

По форме выпуска различают:

· эмиссионные – выпускаются крупными сериями и внутри выпуска все ценные бумаги абсолютно идентичны (акции, облигации);

· неэмиссионные – выпускаются поштучно или небольшими сериями.

По срокам обращения ценные бумаги бывают:

· краткосрочными (до 1 года);

· среднесрочными (1-3; 1-5);

· долгосрочными (свыше 3; 5 лет);

· бессрочными (не имеющими срока погашения или выкупа).

По форме существования ценные бумаги различают 2 видов:

· бумажные (документарные);

· безбумажные (бездокументарные) – путем записей по счетам.

В зависимости от типа использования различают:

· инвестиционные (капитальные) – ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения дохода;

· Неинвестиционные – ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на товарных или других рынках (коносаменты, складские свидетельства, векселя).