Валютный курс как инструмент регулирования платежного баланса. Факторы, влияющие на валютный курс. Виды валютного курса

Ва­лютный курс - показывает цену денежной единицы од­ной страны, выраженную в денежной единице другой страны.

Практикуются различные подходы к установлению валют­ных курсов и, соответственно, различают фиксированный и «пла­вающий» курсы валют. Фиксированные курсы подразделяются на 1) реально фиксированные - курс валюты определялся по золотому содержанию национальных валют, и 2) договорно фиксированные - курс своей наци­ональной валюты устанавливается государством на основе рас­считанного определенным образом соотношения покупательных способностей денежных единиц, т.е. паритетов покупательной способности.

«Плавающий» валютный курс устанавливается под влиянием спроса на валюту и ее предложения.

В современном мире режим свободно плавающих курсов и режим фиксированных курсов в чистом виде практически не применяются. Сегодня эти две системы существуют в модифи­цированном виде - фиксированных, но регулируемых валютных курсов и регулируемых (управляемых) гибких курсов.

Управляемые плавающие курсы предусматривают валют­ные интервенции центральных банков. Валютная интервенция представляет собой воздействие на курс национальной валюты путем купли-продажи центральным банком иностранной валюты. Так, чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк продает иностранную валюту в обмен на национальную. И наоборот, чтобы снизить валютный курс, он скупает иностран­ную валюту в обмен на национальную.

Факторы, определяющие уровень валютного курса: - стабильность экономической и финансовой системы; - степень развития производительных сил; - уровень инфляции в стране; - инфляционные ожидания населения; - уровень издержек производства; - уровень реальных процентных ставок; - размеры запасов твердых валют, золота, драгоценных камней; - уровень национального дохода на душу населения; - покупательная способность национальной денежной единицы.

Признаки конвертируемости валюты:

- право граждан страны (резидентов) иметь и осуществлять операции с иностранной валютой;

- право иностранцев и иностранных субъектов (нерезидентов) иметь и осуществлять операции с национальной денежной единицей;

- способность национальной валюты обмениваться на валюты других стран;

- признание платежности национальной валюты другими странами;

- наличие в стране достаточных запасов твердых валют, драгоценных металлов и камней;

- способность страны поддерживать стабильный валютный курс своей национальной денежной единицы в течение длительного времени.

Внешние валютные рынки — финансовые рынки, на которых осуществляется международная торговля и обмен иностранных валют. Наиболее крупные центры находятся в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Токио.

32.Мировая экономика: понятие и предпосылки ее становления. Структура мировой экономики. Современные тенденции развития мировой экономики. Место Республики Беларусь в системе мирохозяйственных связей.

Мировая экономика как глобальная эк. сис­тема - совокупность экономик, взаимосв. между собой м/нар разделением труда и разнооб­разными формами взаимодействия на уровне производительных сил, производственных отношений и политико-правовой надстройки.

Мировая экономика - объективный результат длитель­ного исторического процесса развития произв. сил. В основе этого процесса лежит рост обобществления производ­ства (т.е. процесс превращения обособленных производств в единый взаимосвязанный процесс), как в национальных рамках, так и в международной сфере на основе международного разде­ления труда.

Мировая экономика как совокупность национальных эконо­мик, тесно взаимосвязанных международным разделением тру­да и разнообразными мирохозяйственными связями сложилась на рубеже XIX-XX вв. В дальнейшем эти мирохозяйственные связи усиливались и расширялись. И, как следствие, в настоящее время ни одна национальная экономика не может существовать сама по себе, без взаимоотношений с другими национальными экономиками, т.е. существовать как закрытая экономика.

Закрытая экономика - это экономика, все резиденты ко­торой не совершают сделок с внешним миром. Открытая эко­номика - это экономика, все резиденты кот.совершают сделки с внешним миром. В чистом виде не существует.

Боль­шая открытая экономика - это экономика страны, внутренние экономические процессы которой оказывают влияние на мировую экономику (например, экономика США). Малая открытая экономика— это экономика страны, внут­ренние экономические процессы которой не оказывают влияния на мировые экономические процессы (например, экономика Рес­публики Беларусь).

Структура. Мировая экономика включает в себя эко­номики около 200 стран, принадлежащих к разным типам эко­номических систем, существенно различающихся по уровню своего развития. Группы:

Группа развитых стран с рыночной экономикой - страны с высоким уровнем соц.-эк. развития, у кот. ВВП на душу населения составляет более 20 тысяч дол­ларов. Это все страны Западной Европы, США, Канада, Япония, Австралия, Новая Зеландия. В 1997 г. МВФ отнес к этой группе стран Южную Корею, Сингапур, Гонконг, Тайвань и Израиль.

Группу стран с переходной экономикой составляют го­сударства Центральной и Восточной Европы (12 стран), 15 стран бывших советских республик, Монголия, Китай и Вьетнам, кото­рые осуществляют переход от командно-административной эко­номики к рыночной.

Развивающиеся страны. Эта группа самая многочисленная и очень дифференци­рованная, поскольку объединяет страны, находящиеся на разных ступенях экономического развития, некоторые из которых еще не прошли стадию индустриализации. В силу этого среди развиваю­щихся стран выделяют:

- группу стран-экспортеров нефти, ядро кото­рой составляют 12 стран-участников Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК);

- страны с относительно высоким уровнем развития, быстрыми и кардинальными сдвигами в струк­туре эк., устойчивыми темпами роста экономики и экспорта (Бразилия, Мексика, Индия, Турция, Индонезия, Малайзия, Таиланд и др.)

- слаборазвитые и экономически отсталые страны (больш. стран Африки, Латинской Америки, ряд стран Азии). Эти страны, в свою очередь, делятся на наиболее бедные с объемом ВВП на душу населения от 500 до 800 долл. в год (Эфиопия, Чад, Бангладеш) и страны со средним уровнем развития (ВВП на душу населения от 500 до 3 тыс. долл. в год).

Беларусь реализует модель экспортоориентированной открытой экономики с элементами импортозамещения. Для модели участия Беларуси во внешнеэкономических связях характерны: постепенный рост экспортного потенциала в традиционных отраслях (нефтепереработка, калийные удобрения, химическая промышленность, продовольствие), активное наращивание экспорта услуг (транспортных, информационных и пр.), многовекторность внешнеэкономических связей и пр. Республика не в состоянии формировать устойчивое положительное сальдо внешнеторговой деятельности. Географическая структура внешней торговли характеризуется доминирующей ролью России, товарная – высокой зависимостью от экспорта калийных удобрений и нефтепродуктов. Диверсифицированность внешней торговли остается недостаточной.

Конкурентные преимущества РБ на международной арене: выгодное географическое положение, научно-технический потенциал, образовательный уровень населения, развитый промышленный комплекс и пр.

33.Основные формы международных экономических отношений: торговля товарами и услугами, движение капитала, миграция рабочей силы, валютно-финансовые отношения.

МЭО - система э. свя­зей между субъектами хоз. деятельности различных государств. Формы: международная торговля; международное движение капитала; миграция рабочей силы; валютные отношения.

М/нар торговля – обмен товарами и услугами между государствами. Является основной формой МЭО и именно с ее развитием началось формирование мирового хозяйства. Основной показатель - объем внешней торговли, харак­теризующей внешнеторговый оборот страны и состоящей из экспорта и импорта. Объемы м/нар торговли быстро растут. Их среднегодовые темпы роста в 1,5 раза превышали в последние десятилетия темпы роста мирового объема про­изводства.

Движение капитала. Вывоз капитала - процесс его перемещения за границу в товарной или денежной форме с целью извлечения предпринима­тельской прибыли или получения процентов. Осн. причина - возможность получения большей прибыли, чем в своей стране.

По характеру использования вывозимый капитал делится на ссудный, когда средства предоставляются взаймы на опреде­ленный срок, и предпринимательский, когда средства вклады­ваются в какое-либо зарубежное производство. Предприниматель­ский вывоз капитала может осуществляться в форме прямых и портфельных инвестиций. Различие - прямые инвестиции дают право осуществлять контроль над предприятием, а портфельные - нет.

Вывоз капитала может производиться в денежной или то­варной форме. Важная особенность в современных условиях: капитал не навязывается странам. Наоборот, происходит очень жесткая конкурентная борьба за его привлечение.

М/нар миграция рабочей силы — это перемеще­ние рабочей силы между странами. Она включает в себя эмиг­рацию, т.е. выезд части трудоспособного населения за границу и иммиграцию - приток трудовых ресурсов из-за границы.

В мире ежегодно переезжают из страны в страну более 20 млн. человек. По оценкам отдельных исследователей, в конце XX в. примерно 125 млн. человек жили за пределами тех стран, гражданами которых они являлись.

Обусловлена разными причинами: экономическими, национальными, политическими и др. Экономич.: - межстрановые различия в уровнях оплаты труда; - состояние внутреннего рынка труда в разных странах (превалирование спроса или предложения труда);

- вывоз капитала, вызывающий перемещение рабочей силы.

Международная миграция рабочей сила—нормальный про­цесс, отражающий перелив за границу ресурсов, где в соответ­ствии с Основные потоки миграции:

1. Из развивающихся стран в промышленно развитые. Центрами притяжения рабочей силы являются США, Ка­нада, Австралия, Западная Европа. Основная масса им­мигрантов - низкоквалифицированные работники.

2. Между промышленно развитыми странами. Име­ет место тенденция «утечки мозгов», т.е. перемещения высококвалифицированной рабочей силы из стран Запад­ной Европы, Японии в США. Активно происходит про­цесс перемещения рабочей силы из Испании, Португа­лии, Греции в более развитые страны ЕС.

3. Между развивающимися странами. Это в основном миграция квалифицированной рабочей силы в нефтедобы­вающие страны Ближнего Востока из Египта, Сирии, Ли­вана. Причем, некоторые страны арабского мира являют­ся одновременно и экспортерами и импортерами рабочей силы. Так, Иордания является крупным экспортером низ­коквалифицированной рабочей силы и в то же время им­портирует квалифицированную и высококвалифицирован­ную рабочую силу. Это относится и к Йемену, и к Ираку.

От­рицательные внешние эффекты иммиграции для принимающих стран – обостряет проблему занятости в этих странах коренного населения, усиливает социальную напряженность и порождает возникновение межнациональных конфликтов.

Последствия для стран-доноров: - выезд части рабочей силы в некоторой степени умень­шает остроту проблемы безработицы, снижает соци­альную напряженность в стране; - у страны появляется дополнительный источник валют­ных поступлений в форме денежных переводов от эмиг­рантов, налогов с прибыли фирм-посредников; - повысив свою квалификацию и приобретя определен­ный опыт за рубежом, рабочие привозят свои знания и навыки на родину.

Государство активно вмеши­вается в эту сферу международных экономических связей, ис­пользуя комплекс законодательных, организационных и экономи­ческих мер, направленных на регулирование миграции рабочей силы: иммиграционная и эмиграционная политика.

М/нар валютные отношения.

Мировая валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений между странами, зак­репленная межгосударственными соглашениями.

Элементы:- основные международные платежные средства; - механизм установления и поддерживания валютных кур­сов;- порядок осуществления международных расчетов и ба­лансирования платежей;- условия обратимости (конвертируемости) валют; - статус международных организаций, регулирующих ва­лютные отношения.

3 этапа развития:

Первый этап – кон. ХIХ в. – нач. 40-х гг. Валютная система основана на золотом стандарте.

Второй этап (сер. 40-х - начало 70-х гг). Бреттон-Вудская валютная система. Роль международ­ного платежного средства сохранялась за золотом при одновре­менном использовании в качестве резервного платежного сред­ства американского доллара. Cозданы Мировой банк и Международный валютный фонд, осуществляв­шие межгосударственное регулирование валютных отношений.

Третий этап (с середины 70-х годов по наст. время) —Ямайская валютная система. Gредусматривает отме­ну золотого содержания всех валют и «официальной» цены золо­та. Золото стало продаваться по рыночным ценам. В качестве мирового платежного средства стали использоваться валюты ведущих стран. Золото стало высоколиквидным товаром, кото­рый легко обратить в валюту. Допускался режим свободного пла­вания курса валют, т.е. складывающегося под влиянием спроса и предложения валют. Признавалось право на образование регио­нальных валютных группировок. И, как следствие этого права, возникла Европейская валютная система.

34.Понятие платежного баланса страны. Структура платежного баланса: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет. Равновесие платежного баланса. Платежный баланс Республики Беларусь.

Плат баланс - статистическая за­пись всех эк. сделок между резидентами данной стра­ны и резидентами любых других стран мира (нерезидентами), осу­ществленных в течение опред. отрезка времени (месяц, квартал, год).

Платежный баланс фиксирует состояние платежей и поступлений страны.

Разделы:- счет текущих операций; - счет движения капитала;- баланс движения золотовалютных резервов.

Сч. текущ. операций - отражает движение валютных средств, обусловленное экспортом и импортом товаров и услуг, а также односторонними платежами (трансфертами), произведен­ными одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги. К односторонним трансфертам относят доходы от инвестиций как получаемые данной страной, так и уходящие из страны зарубеж. инвесторам, денежные переводы.

Счет движения капитала отражает продажу и покупку активов, а также получение займов и предоставление ссуд.

Счет движения золотовалютных резервов отражает опе­рации по купле-продаже иностранной валюты, монетарного золота, иных высоколиквидных финансовых активов. Их осущ. Нац. банк, правительственные органы страны. Эти опе­рации направлены на регулирование валютного курса, покрытие пассивного сальдо по первым двум разделам платежного баланса.

Состояние платежного баланса - важный показатель экономического состояния страны. Платежный баланс может быть:

- активным, если сумма поступивших платежей превышает сумму произведенных;

- пассивным, если произведенные страной платежи другим зарубежным странам больше поступивших.

Уравновешивание плат баланса входит в число важней­ших целей экономической политики государства. Методы регулир-я::

1. Прямой контроль включает регламентацию импорта (например, посредством квотирования), таможенные и иные сборы, ограничения на репатриацию доходов по ино­странным инвестициям и трансфертам частных лиц, со­кращение безвозмездной помощи, экспорта капитала.

2. Дефляция, т.е. политика ограничения спроса, направ­ленная на замедление роста цен или их снижение. Она, как правило, осущ. путем уменьшения денеж­ной массы в экономике за счет:

- проведения денежно-кредитной политики, направлен­ной на уменьшение кредитных ресурсов коммерчес­ких банков;

- реализации бюджетно-налоговой политики, ориенти­рованной на превышение государственных доходов над расходами;

- блокирования банковских депозитов;

- изъятия денег, выведенных из оборота, и обмена их на новые, но в меньшем количестве.

3. Регулирование валютного курса. Понижение валют­ного курса при прочих равных условиях стимулирует эк­спорт и сокращает импорт.

Межгосударственные меры:

- согласование условий экспортных кредитов;

- двусторонние правительственные кредиты;

- краткосрочные взаимные кредиты ЦБ;

- кредиты международных валютно-кредитных и финан­совых институтов, прежде всего, МВФ.

Плат баланс РБ. Осн. источники информации: -банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности, кот. находится в компетенции Национального банка Республики Беларусь; - система отчетности организаций – резидентов Республики Беларусь о внешнеэкономических операциях; - другие официальные источники информации Республики Беларусь; -информация Центрального банка Российской Федерации.

Платежный баланс разрабатывается на ежеквартальной основе на 75-й день после отчетного периода.

Направляется органам государственного управления страны, международным финансовым и статистическим организациям, центральным банкам стран-партнеров по внешнеэкономической деятельности, учебно-образовательным организациям страны, другим организациям и ведомствам. Плат. баланс публикуется на официальном сайте Национального банка Республики Беларусь

Основные зависимости между ВНП и сальдо платежного баланса.

ВНП – (потребленные ресурсы) = сальдо платежного баланса.

Экспорт_тов.– импорт_тов.= сальдо торгового баланса.

Экспорт_услуг – импорт_услуг = сальдо баланса услуг.

Кредиты зарубежным странам – зарубежные кредиты = сальдо баланса движения капитала.

Сальдо баланса движения капиталов, а также изменения валютных резервов всегда точно соответствуют сальдо платежного баланса.

Сальдо платежного баланса плюс сальдо баланса движения капитала плюс изменения валютных резервов в сумме всегда дает ноль.

Перечень вопросов

1. Предмет и функции экономической теории. Методы экономической науки. Основные научные школы и современные направления развития экономической теории.

2. Потребности и ресурсы. Проблемы выбора в экономике. Производственные возможности общества.

3. Экономическая система общества: понятие, свойства, структура. Собственность в экономической системе. Классификация экономических систем и переход от одной экономической системы к другой.

4. Условия возникновения и развития рыночного (товарного) хозяйства. Товар и деньги как основные элементы рыночного хозяйства. Институциональные основы функционирования рынка. Рыночная инфраструктура. Несовершенство (фиаско) рынка и необходимость государственного вмешательства в экономику.

5. Модели рыночной экономики. Либеральная и социально-ориентированная модели рынка. Особенности белорусской национальной модели.

6. Спрос и предложение в механизме рынка и факторы их определяющие. Отраслевое рыночное равновесие. Изменение спроса и предложения и их влияние на рыночную цену.

7. Эластичность спроса: понятие, измерение, факторы, виды. Практическое значение анализа эластичности спроса по цене.

8. Эластичность предложения: понятие, измерение, факторы. Мгновенное, краткосрочное и долгосрочное равновесие и эластичность предложения по цене.

9. Домашнее хозяйство как экономический субъект. Понятие рационального потребителя и полезности. Общая и предельная полезность. Закон убывающей предельной полезности. Равновесие потребителя и правило максимизации полезности.

10.Предприятие (фирма) как хозяйствующий субъект. Виды и организационно-правовые формы предприятий.

11. Производственная функция. Краткосрочный и долгосрочный производственные периоды. Постоянные и переменные факторы производства.

12.Общий, средний и предельный продукт переменного фактора производства: понятие, измерение, взаимосвязь. Закон убывающей предельной производительности.

13. Производственный выбор фирмы в долгосрочном периоде. Взаимозаменяемость факторов производства. Изокванта. Карта изоквант.

Предельная норма технологического замещения одного фактора производства другим.

14.Понятие и классификация издержек производства. Внешние и внутренние издержки. Бухгалтерские и экономические издержки.

15.Издержки производства в краткосрочном периоде. Постоянные и переменные издержки. Общие, средние и предельные издержки, их динамика и взаимосвязь.

16.Издержки производства в долгосрочном периоде. Эффект масштаба. Проблема оптимального размера предприятия. Изокоста. Правило минимизации издержек.

17.Доход и прибыль фирмы, их виды. Бухгалтерская и экономическая прибыль. Нормальная прибыль. Правило максимизации прибыли.

18. Государство как экономический субъект. Микроэкономическое регулирование, его направления и основные инструменты.

19.Национальная экономика и ее общая характеристика. Открытая и закрытая экономика.

20.Система национальных счетов (СНС). Валовой внутренний продукт (ВВП) и методы его расчета. Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен. Дефлятор ВВП.

21.Национальное богатство, его состав и структура. Статистический учет и измерение национального богатства. Динамика основных макроэкономических показателей Республики Беларусь.

22.Совокупный спрос, его элементы и факторы.

23.Совокупное предложение и его факторы. Кривая совокупного предложения.

24.Общее макроэкономическое равновесие в модели совокупного спроса и предложения (модель АД-AS). Изменения в равновесии. Эффект храповика. Макроэкономическая нестабильность и формы ее проявления.

25.Циклический характер экономического развития и его причины. Фазы экономического цикла.

26.Занятость и безработица: понятие, типы, формы и причины. Последствия безработицы. Закон Оукена.

27.Инфляция, ее определение и измерение. Причины и формы инфляции. Социально-экономические последствия инфляции.

28.Денежный рынок. Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие денежного рынка.

29.Денежно-кредитная система страны и ее структура. Центральный банк и его функции. Коммерческие банки, их функции. Кредит и его формы. Денежно-кредитная система Республики Беларусь.

30.Понятие финансов и их функции. Финансовая система и ее структура. Госбюджет и его функции. Финансовая система Республики Беларусь.

31.Налогообложение: сущность, принципы. Виды и функции налогов.

32.Мировая экономика: понятие и предпосылки ее становления. Структура мировой экономики. Современные тенденции развития мировой экономики. Место Республики Беларусь в системе мирохозяйственных связей.

33.Основные формы международных экономических отношений: торговля товарами и услугами, движение капитала, миграция рабочей силы, валютно-финансовые отношения.

34.Понятие платежного баланса страны. Структура платежного баланса: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет. Равновесие платежного баланса. Платежный баланс Республики Беларусь.

35.Валютный курс как инструмент регулирования платежного баланса. Факторы влияющие на валютный курс. Виды валютного курса.