Пример 3.12

Торговая сделка была оформлена простым векселем номиналом в 500000, выписанным 20/01/97 с обязательством погасить долг через три месяца (т.е. 20/04/97). Владелец векселя решил учесть его на следующий день после получения (21/01/97). Провести анализ операции, при условии, что норма доходности для банка составляет 25%.

Решение примера можно условно разбить на два этапа. На первом этапе необходимо определить величину учетной ставки d, соответствующую требуемой норме доходности банка Y = 25% для таких операций. Введите исходные данные в шаблон. Полученная ЭТ должна иметь вид рис. 3.17.

Рис. 3.17. Определение величины учетной ставки

Таким образом, величина учетной ставки d, обеспечивающая получение требуемой нормы доходности для банка в 25%, должна быть равна 23,54% годовых.

Введите в ячейку Е6: =E15 или 23,54.

Окончательный вид ЭТ с решением рассматриваемого примера приведен на рис. 3.18.

Рис. 3.18. Решение примера 3.12

На практике, один и тот же вексель может учитываться несколько раз, т.е. – переучитываться. В этом случае, сумма дисконта, полученная при первичном учете векселя, будет перераспределена между участниками новой операции в соответствии с используемыми ставками d₁ и d₂. Условие безубыточности подобной сделки для банка-продавца определяется неравенством (3.44).