Дать характеристику аналитической ценности отчета о движении денежных средств

В современной экономической ситуации одним из важнейших условий выживания и развития предприятия является наличие и рациональное использование денежных средств. В таких условиях одной из ключевых проблем финансового анализа является определение и поддержание оптимальной величины и структуры вложенного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за определенный период и рациональной организации расчетов.

Денежные средства предприятий – совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в аккредитивах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В денежные средства не входят почтовые марки, авансы на командировочные расходы работникам (предоплаченные расходы), дебиторская задолженность работников компаний и денежные авансы, выплаченные работникам и внешним участникам (счета к получению).

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скорость движения которых определяет эффективность всей деятельности предприятия. Объем имеющихся у предприятия денег определяет платежеспособность предприятия (одну из важнейших характеристик финансового положения предприятия).

Денежные средства – единственный вид оборотных средств, обладающий абсолютной ликвидностью, т.е. немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Платежеспособность предприятия определяется сопоставлением уровня денежных средств с размером текущих обязательств предприятия. Кроме погашения обязательств, необходимы определенные запасы денежных средств для оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления выгодных инвестиций. С другой стороны, излишние запасы приводят к замедлению оборота, снижению эффективности их использования, потерям вследствие инфляции^[1].

Часто, денежные средства именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода.

Управление денежными средствами становится все более важным из-за огромной сложности финансовых рынков. Конкурентоспособность требует, чтобы, фирма была в состоянии достать средства для нововведений и дальнейшего своего развития. Правильное раскрытие и классификация денежных средств и их эквивалентов, необходимы для точной оценки ликвидности компании.

Для анализа платежеспособности организации важно изучать и прогнозировать движение денежных средств, выявлять источники получения денежных средств и основные направления их расходования.

Отчет о движении денежных средств – основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

Цель отчета о движении денежных средств состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства. Денежные потоки организации классифицируются на денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

Отчет о движении денежных средств – это форма годовой бухгалтерской отчетности, утвержденная приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.2010 г. № 66н. Правила его заполнения установлены ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» (приказ Минфина от 2.02.2011 № 11н).

В отчете о движении денежных средств организации отражаются:

- платежи и поступления денежных средств, а также денежных эквивалентов (далее – денежные потоки организации);

- остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.

Под денежными понимаются средства, которые представлены в виде остатков, денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Денежные эквиваленты – высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости, со сроком размещения обычно не более трех месяцев^[2].

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Денежными потоками организации не являются:

- платежи денежных средств, связанные с инвестированием их в денежные эквиваленты;

- поступления денежных средств от погашения денежных эквивалентов (исключение составляют начисленные проценты);

- валютно-обменные операции (исключение составляют потери или выгоды от операции);

- обмен одних денежных эквивалентов на другие денежные эквиваленты (исключение составляют потери или выгоды от операции);

- другие аналогичные платежи организации и поступления в организацию, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации^[3].

Пункт 16 ПБУ 23/2011 призывает организации показывать суммы НДС «свернуто». Это означает, что из сумм полученных платежей нужно вычесть сумму «входящего» НДС, а из сумм уплаченных – вычесть «исходящий» НДС; также не показывается в отчете НДС, уплаченный в бюджет.

Суммы «исходящего» НДС складываются с НДС, уплаченным в бюджет, из полученной суммы вычитается «входящий» НДС и сальдо расчетов по НДС отражается в составе прочих поступлений, если оно положительное, и прочих платежей, если оно отрицательное.

Денежные потоки от текущих операций связаны с осуществлением обычной деятельности, приносящей выручку.

Примеры таких денежных поступлений и выплат отражены на рисунке 1.

Рис. 1. Движение денежных средств по текущим операциям

Денежные потоки от инвестиционных операций связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов. Примеры таких денежных потоков представлены на рисунке 2.

Рис. 2. Движение денежных средств по инвестиционным операциям

Неоднозначно классифицируемые денежные потоки относятся к денежным потокам от текущих операций (п. 12 ПБУ 23/2011).

Денежные потоки от финансовых операций связаны с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации. Примеры таких денежных потоков отражены на рисунке 3.

Рис. 3. Движение денежных средств по финансовым операциям

Г.В. Савицкая выделяет следующие основные цели анализа денежных потоков:

- выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

- определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия^[4].

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия^[5].

Анализ денежных потоков выполняется в три этапа:

- проведение горизонтального анализа денежных потоков по отчету о движении денежных средств – исследуются притоки, оттоки денежных средств и чистый денежный поток (ЧДП) как разница между притоками и оттоками в разрезе каждого источника их формирования, рассчитываются абсолютные и относительные изменения притоков и оттоков, устанавливаются тенденции изменения объема денежных средств;

- проведение вертикального анализа (исследуется структура денежных потоков в разрезе каждого вида операций, а также в целом общая сумма поступлений и выплат);

- анализируется величина ЧДП, прогнозируется его величина на будущие отчетные периоды.

Величина поступлений по текущим операциям, отраженная в ОДДС (строка 4110), соотносится с величиной выручки, фиксируемой в отчете о прибылях и убытках (строка 2110). Чем ближе к единице соотношение указанных показателей, тем лучше можно оценивать дея­тельность организации – выше ее ликвидность и конкурентоспособность выпускаемой ею продукции, эффективнее менеджмент организации^[6].

Отличие выручки от поступлений, отраженных в отчете о движении денежных средств, объясняется: наличием неденежных форм расчетов; в отчете о прибылях и убытках выручка отражается «по отгрузке», а в отчете о движении денежных средств – по мере поступления средств, т.е. при значительном увеличении дебиторской задолженности покупателей и заказчиков будет возрастать разрыв между выручкой и поступлениями по отчету о движении денежных средств.

В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств организации в отчетном периоде. Информационной основой этого вида анализа является отчета о движении денежных средств.

Преимущество прямого метода в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Имея такую информацию за ряд отчетных периодов, можно определить тенденцию изменения структуры притоков и оттоков и спрогнозировать их на будущее. Недостаток прямого метода – не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств. В частности, метод не отвечает на вопрос, почему прибыльное предприятие может быть неплатежеспособным.

Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (таблица 1).

Таблица 1.