Анализ состава, движения и использования собственного капитала организации. 41 вопрос в примерном перечне

Анализ структуры собственного капитала

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в общей величине собственного капитала,%	Изменения
на начало года(периода)	на конец года(периода)	на начало года(периода)	на конец года(периода)	абсолютных величин	удельных весов
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода
Итого собственный капитал

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот.

Анализ эффективности использования собственного капита­ла организации представляет собой способ накопления, транс­формации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т. е. использование собственного и заемного капитала;

• обосновать возможные и применимые темпы развития ор­ганизации с позиции обеспечения их источниками финан­сирования;

• выявить доступные источники средств, оценить разные способы их мобилизации;

• спрогнозировать положение организации на рынке капи­талов.

Анализ проводится с помощью различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Наиболее приемлемыми для анализа собственного капитала являются следующие методы: структурный, динамический и коэффициентный.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффек­тивности использования собственного капитала организации, применяемый различными менеджерами, аналитиками, акцио­нерами, инвесторами, кредиторами.

Известно множество различных коэффициентов, используе­мых в анализе собственного капитала. Основные из них можно объединить в четыре группы (табл. 4.8).

Финансовые коэффициенты в анализе собственного капитала

Показатели	Формула расчета	Норматив	Характеристика показателя
1. Коэффициенты движения
Коэффициент поступления собственного капитала	СКп/СКк		Показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного года составляет вновь поступивший
Коэффициент выбытия собственного капитала	СКи/СКн		Показывает, какая часть собственного ка­питала была использована в отчетном году
2. Коэффициенты обеспеченности
Коэффициент обеспеченности собственными средст­вами	Ес/Е	>0,1	Характеризует обеспеченность всех обо­ротных активов организации собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости. Рост в динамике считается положительным
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Ес/З	0,6-0,8	Означает, в какой мере запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных
Коэффициент ма­невренности собст­венного капитала	Ес/СК	0,5	Показывает, какая часть оборотных средств организации находится в мобильной фор­ме, позволяющей свободно маневрировать ими
3. Коэффициенты финансовой структуры
Коэффициент автономии	СК/А	≥0,5	Определяет удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса, отражает степень независимости 1 организации от заемных источников и возможность использования привлеченных средств для повышения эффективности деятельности
Коэффициент фи­нансовой устойчивости	(СК + ДО) / Б		Применять можно для расчета в качестве 1 дополнения и развития показателя финансовой независимости путем прибавления к собственному капиталу средств долгосроч­ного кредитования, которые, по сути, явля­ются долгосрочными обязательствами
Коэффициент финансирования (Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала)	СК/ЗК		Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочных обязательств	СК/КО	1,0	Дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отражает ко­личество заемных рублей, которые прихо­дятся на один рубль собственных средств
Индекс постоянно го актива	F/CK		Измеряет долю собственного капитала, от­влеченного во внеоборотные активы
Коэффициент инвестирования	CK/ F		Показывает размер собственного капитала на один рубль внеоборотных активов
Коэффициент финансовой зависимости	Б/СК		Является обратным к коэффициенту авто­номии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы, это озна­чает, что владельцы полностью финансиру­ют свою организацию
Коэффициент со­отношения заемных и собственных средств (финансово­го рычага)	ЗК/СК	≤1	Дополняет коэффициент автономии и ука­зывает, сколько заемных средств привлек­ла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рост в дина­мике свидетельствует об усилении зависи- I мости предприятия от привлеченного кали-1 тала. Вместе с тем при высокой оборачи­ваемости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности этот коэф­фициент может значительно превышать 1
Коэффициент долгосрочного привлече­ния заемных источ­ников	ДО/А		Данный коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от долгосроч­ных кредитов и займов
Коффициент концентрации заемного капитала	ЗК/А		Характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость организации от внешних ис­точников финансирования
4. Коэффициенты эффективности использования
Коэффициент обо­рачиваемости собст­венного капитала	N/СК		Показывает скорость оборота собственных средств в течение производственного цик­ла: сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала
2. Период оборота собственного капитала	СК /Ng		Показывает, за какой промежуток времени оборачивается собственный капитал, в днях
3. Коэффициент рен­табельности собст­венного капитала	Рч/СК		Выявляет прибыль, которую получает орга­низация с каждого рубля собственных средств
4. Коэффициент рос­та собственного капи­тала (экономического роста)	Рнак / СК		С его помощью оцениваются возможности организации по расширению основной деятельности. Он показывает, какими темпами 1 в среднем увеличивается экономический потенциал организации

Условные обозначения, приведенные в таблице: СКп, СКи — поступивший и использованный собственный капитал; СКн, СКк — собственный капитал на начало и конец года; Ес - собственные оборотные средства; А — всего активов (итог баланса);

3 — стоимость запасов; ДО — долгосрочные обязательства; Б — итог баланса (всего пассивов); ЗК — заемный капитал; КО — краткосрочные обязательства; F, Е— внеоборотные и оборотные активы; N — выручка от продажи; Ng — среднедневная выручка от продажи; Рнак — чистая прибыль и прибыль на накопление.