Показатели риска и методы его оценки

Риск – случайная категория, поэтому наиболее обосновано с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. При оценке риска следует устанавливать абсолютное или относительное значение величины возможных потерь. Статистический способ – изучается статистика потерь, имевших место в аналитических видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определённых уровней потерь. Экспертный способ – (метод экспертных оценок) основан на изучение мнений опытных специалистов. Эксперты дают свои оценки вероятностей возникновения определённых уровней потерь, по которым можно найти среднее значение экспертных оценок и построить кривую распределения вероятностей. Расчётно-аналитический способ – базируется на теоретических представлениях.

Абсолютные показатели

Данная группа показателей включает абсолютные экономические показатели, которые отражают наличие, размещение и исп-е финансовых ресурсов и тем самым даёт возможность оценить риск последствий от неудовлетворительных результатов деятельности предприятия.

Абсолют-ые финанс-е показатели представляют собой средства по активам однородным по балансовым статьям. Фактором риска являются недостаточность или избыточность средств по отдельным группам активов, а его последствием – потери во времени и первоначальной стоимости в процессе превращения активов в наличные денежные средства.

В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на 4 группы риска по их ликвидности:

1)Группа min риска - наиболее ликвидные активы, также деньги в кассе и на расчетном счете.

2)Активы с малым риском - быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность со сроком погашения <12 мес.

3) Группа активов со средним риском - медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным материальным ценностям, дебиторская задолженность со сроком погашения > 12 мес., прочие оборотные активы)

Такой актив, как товар будет относиться к группе с малым и средним иском, в зависимости от его товарных свойств.

4) Активы с высоким риском вложения – трудно, но реализуемые активы (основные средства, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения)

Относительные показатели

Данный класс показателей обширен. На их основе выделяют два направления:

· анализ рисков на основе специально разработанных конструкций, ориентированных на последствия рисковых событий.

· Анализ рисков на основе использования стандартных финансовых показателей (ликвидность, деловая активность,..)

В основу первого направления ложатся такие показатели, как коэффициенты риска (шкала коэффициентов риска, комплексный коэффициент риска)

Статистические показатели оценки рисков

По своему предназначению эта группа оценивает среднее значение ожидаемого результата деятельности предприятия, колеблемости или разброс возможного результата деятельности.

1)Модель расчета средних показателей различается от варианта их использования. Если результат расчёта по неблагоприятным значения будет экстраполирован в будущее без существенных изменений, то будет исп-на средняя стандартного вида:

Xсред. = Сумма xi/n d

2) Показатель вариации. Наиб простой формой показателя вариации являются показатель размаха вариации ожидаемого результата. Рассчитывается как разница между max и min значениям по выборке:

R = Xmax –Xmin

63Стоимость организации: экономическая сущность, виды, составные элементы.

В рыночной экономике важное значение приобретает определение стоимости бизнеса. Оценка бизнеса – это процесс определения стоимости бизнеса, предприятия в целом (организации), его части или доли в нем.

В мировой практике используются следующие виды оценки:

внутренняя оценка – оценка, проводимая самостоятельно юридическими и физическими лицами, в том числе индивидуальными предпринимателями, на основании собственного решения, без привлечения исполнителя оценки на основании данных бухгалтерского учета, информации о стоимости приобретения, строительства объекта оценки или стоимости аналогичных объектов.

независимая оценка – оценка, проводимая исполнителями оценки на основании гражданско-правовых договоров либо судебных постановлений с соблюдением требований законодательства – в Республике Беларусь действует Положение об оценке стоимости объектов гражданских прав в Республике Беларусь, утвержденное указом Президента Республики Беларусь 13 октября 2006 г. № 615 «Об оценочной деятельности в Республике Беларусь».

обязательная оценка – оценка, обязательность проведения которой установлена законодательством;

В зависимости от цели оценки применяются следующие стандарты (виды) стоимости:
рыночная;инвестиционная;залоговая;ликвидационная;налоговая;страховая;фундаментальная.
Рыночная стоимость — цена, по которой может быть заключена сделка между продавцом и покупателем при условии, что оба действуют без принуждения, компетентно и к обоюдной выгоде.
^ Рыночная стоимость предприятия — это результат регламентированной процедуры количественного определения его ценности, осуществляемой владельцем или уполномоченными лицами.
^ Инвестиционная стоимость — учитывает требования конкретного инвестора (по уровню риска, доходности и др.).

^ Залоговая стоимость — цена, которую кредитор надеется получить от продажи на рынке актива в случае неплатежеспособности заемщика. ^ Ликвидационная стоимость — цена раздельной продажи активов за вычетом всех обязательств предприятия и затрат на продажу.

^ Налоговая стоимость — рассчитывается для целей налогообложения в соответствии с требованиями представителей налоговых органов.
Страховая стоимость — определяется в целях страхования имущества и представляет собой затраты на воспроизводство точной копии объекта (восстановительная стоимость) или на создание другого объекта, аналогичного по функциям (стоимость замещения

^ Фундаментальная стоимость — это рыночная стоимость, которой обладал бы актив, если бы рынок имел о нем полную информацию.