Рынок капитала. Инвестиции и их виды. Простые и сложные проценты, дисконтирование

Ценность капитала зависит от того, какие блага в будущем может принести его использование. Доход на капитал будет получен в том случае, если собственник капитала продаст его для использования предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При этом капитал, ссужаемый на время, должен вернуться с приращением, т. е. принести своему собственнику доход. Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется процентом. Процент – это цена, уплачиваемая собственнику капитала за право использования его средств в течение определенного периода времени. Простой процент рассчитывается на основании первоначальной суммы. Механизм простого процента отражает получение дохода от инвестируемой денежной суммы без учёта реинвестирования полученной прибыли.

рассчитывается по формуле: I*P*V/100; I в данном случае является суммой инвестированных денежных средств; P – процентом прибыли; V – период времени, на который вложены денежные средства. Сложный процент применяется, где надо учесть рефинансирование полученной прибыли. В основе расчёта то, что существует заданный промежуток времени, в конце которого проценты начисляются не только на базовую сумму, но и на полученные в конце периода проценты на эту сумму. Для расчёта большую роль играет интервал, по истечении которого прибыль в виде процента прибавляется к основной сумме. Данный интервал может иметь различную продолжительность, которая, установлена единожды и не может быть впоследствии изменена. Рассчитывается по формуле: FV = PV * (1+ r)n, где FV представляет собой будущую стоимость; PV– текущую стоимость; r – процентную ставку; n – период времени, на который инвестируются денежные средства. Процент, как доход на капитальные активы будет тем выше, чем выше производительность реальных экономических благ, представленных капитальными активами как факторами производства. Оценка доходности осуществляется на основе чистой производительности капитала исчисляемой, во-первых, после всех платежей от прибыли и, во-вторых, в сопоставлении с осуществленными затратами. Для создания и увеличения реального капитала необходимы вложения различных ресурсов – инвестиции. Инвестирование – это процесс создания или пополнения запаса капитала (приток нового капитала в данном году). Эффективность инвестиций определяется по годовому доходу ими приносимого, причем уровень этого дохода должен быть не ниже рыночной нормы процента по любому другому капитальному активу, включая банковскую процентную ставку. Исчисление дохода или определение расчетной величины чистой производительности капитала называется дисконтированием. Определение текущей дисконтированной стоимости актива осуществляется по формуле: где Д – текущая дисконтированная стоимость актива; Дt – ежегодный будущий доход от актива, инвестированного на t лет;

r – норма банковского процента.

ежегодный будущий доход от капитального актива определяется:

Промышленные и другие инвестиции имеют экономический смысл в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским депозитам (вкладам), инвестирование которых связано с риском. Цены на капитальные активы или инвестиционные товары, такие как оборудование, сырье, материалы и т. п. Устанавливаются в зависимости от будущих доходов, от их промышленного использования, вычисляемых с помощью дисконтирования.