ЦБ как осн-ой регулятор денежно-кредитной системы страны. Осн-ые методы и инструменты ден-но-кредитной политики ЦБ

Центральный банк – эмиссионный банк, являющийся центром кредитной системы.

Основные функции ЦБ:

- эмиссия национальных денежных знаков и организация их об­ращения;

- хранение золотовалютного запаса страны;

- общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреж­дений (регистрация, лицензирование, установление экономических нормативов и т.д.);

- денежно-кредитное регулирование;

- хранение кассовых резервов коммерческих банков;

- предоставление кредитов коммерческим банкам;

- выпуск и погашение гос. ценных бумаг (управление гос. дол­гом);

- управление счетами правительства;

- осуществление финансовых операций с другими странами.

Денежно-кредитная политика – совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Денежно-кредитную политику в стране осуществляет ЦБ.

Основные методы денежно-кредитной политики.

1) Общие методы:

- учетная политика – регулирование процентных ставок ЦБ;

- покупка/продажа государственных ценных бумаг (операции на открытом рынке);

- регулирование нормы обязательных резервов;

- депозитная политика – регулирование движения потоков денежных средств между ЦБ и коммерческими банками;

- валютная политика и пр.

2) Селективные методы:

- установление лимитов, квот по учету векселей, прямое ограничение кредитов и пр.;

- установление контроля по отдельным видам кредитования;

- регулирование отдельных видов процентных ставок;

- ограничение темпов роста кредитных организаций и пр.

3) Банковское регулирование:

- создание нормативно-правовой базы в данной сфере;

- регистрация и лицензирование кредитных организаций;

- надзор за деятельностью кредитных организаций и пр.

Отдельно среди вариантов регулирования денежно-кредитной сферы принято выделять поли­тику «дорогих» или политику «дешевых» денег (как любой товар, деньги дорожают, когда их мало, и дешевеют, когда их много).

При этом ключевую роль играют следующие три инструмента:

- ставка рефинансирования ЦБ (учетная ставка) – ставка, по ко­торой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам;

- ставка нормы резервирования (обязательная норма банковских резервов) - определяет, какой объем от операций коммерческих банков должен отчисляться в ЦБ в виде резерва;

- операции государства по купле/продаже ценных бумаг на дол­говом рынкестраны (операции по купле/продаже государственных облигаций).

Политика «дорогих денег»	Политика «дешевых» денег
- увеличение ставки рефинансиро­вания; - увеличение обязательной нормы банковских резервов; - продажа государственных обли­гаций на открытом рынке.	- понижение ставки рефинансиро­вания; - понижение обязательной нормы банковских резервов; - покупка государственных обли­гаций на открытом рынке.