В чем заключается суть метода сценариев

Данный метод представляет собой прогнозирование высококвалифицированными спецмалмстами нескольких вохможных вариантов развития ситуации и связанной с этим динамики основных показателей инвестиционного портфеля или проекта. Основу каждого сценария составляют экспертные гипотезы о направлении и величине изменений таких рыночных факторов стоимости портфеля, как процентные ставки, обменные курсы валют, цены акция и товаров и.т.д. на период прогнозирования. Затем в соответствии с предположениями производится переоценка стоимости портфеля. Полученное изменение стоимости будет являться оценкой потенциальных потерь. Сценарный подход реализуется в процедуре тестирования портфеля на устойчивость. В качестве сценария могут быть выбраны случаи наиболее неблагоприятных изменений рыночных факторов, имевшие место в прошлом. Другой альтернативой является составление гипотетического сценария, в котором моделируются экстримальные колебания рыночных факторов. Целью тестирования портфеля на устойчивость к экстримальным событиям является проверка способности системы управления рисками противостоять неблагоприятному развитию ситуации. В теории инвестиционного анализа и риск-менеджмента разработаны специальные методы оценки риска.:

1. имитационная модель

2. методика изменения денежного потока

3. методика корректировки на риск ставки дисконта.

Сущность имитационной модели оценки риска, заключается в следующем:

-на основе экспертной оценки по каждому проекту строят 3 возможных варианта развития событий: пессимистичный, наиболее реальный и оптимистичный.

-для каждого варианта рассчитывается соответствующий показатель NPV

-для каждого проекта рассчитывается размах вариации (Rnvp) – наибольшее изменение NPV по формуле Rnpv=NPVopt-NPVpess или среднее квадратическое отклонение по формуле snpv=å(`NPVi-`NPV)²Pi, где NPVi - приведенная читая стоимость каждого из рассматриваемых вариантов, NPV-среднее значение NPV, взвешанное по присвоенным вероятностям (Pi).