Тема 7. Грошовий ринок і ринок банківських позичок

1. Грошовий ринок і ринок банківських позичок як складу фінан­сового ринку, їхній взає­мозв'язок і взаємозумовленість. Особливість грошового ринку як ринку високоліквідних фінан­сових активів, коро­ткострокових цінних паперів.

2. Особливість ринку банківських позичок як ринку короткостро­кових і середньострокових позичок для фінансування оборотного (працюючого) капіталу.

3. Суб'єкти грошового ринку і ринку банківських позичок: держава (міністерство фінансів і центральний банк), комерційні банки і депо­зитарні небанківські інститути, господарські оди­ниці усіх форм влас­ності, фінансові посередники - дилери по державна цінних паперах, дискон­тні будинки (Великобританія).

4. Функції грошового ринку. Забезпечення руху короткострокових ліквідних фінансових потоків, купівлі-продажу грошей як засобів платежу. Забезпечення касового виконання держав­ного бюджету.

5. Інструменти грошового ринку. Вексель - дисконтний фінансо­вий інструмент. Казначей­ські векселі, їхні особливості і значення для грошового ринку. Прибутковість казначейського векселя. Аукціони казначейських векселів. Угоди про продаж з обо­в'язковим викупом цінних паперів (репо).

6. Функції ринку банківських позичок: кредитування оборотних фондів (працюючого капі­талу). Операції центральних банків на відкритому ринку.

7. Роль казна­чейських векселів і інших видів короткострокових урядових цінних паперів. Управління грошовим обігом як ціль операцій на відкритому ринку, поставлена перед центральним банком.

8. Регулювання портфеля цінних па­перів емісійного банку. Керування державним боргом як ціль операцій на відкритому ринку, поставлена перед Міністерством фінансів. Взаємодія і взаємозв'язок кредитно-грошової і фінан­сової політики, значення її для грошового ринку. Види операцій на відкри­тому ринку.

ТЕСТИ

1. Фінансовий ринок – це...

А) механізм перерозподілу капіталу між кредиторами і позичальниками за допомогою посередників на основі попиту та пропозиції на капітал;

Б) сукупність кредитно-фінансових інститутів, що направляють потік коштів від власників до позичальників і назад;

В) немає правильної відповіді;

Г) обоє визначення відповідають даному поняттю.

2. З чого складається фінансовий ринок?

А) ринок капіталів, міжбанківський ринок;

Б) валютний ринок, міжбанківський ринок;

В) грошовий ринок, обліковий ринок довгострокових кредитів;

Г) ринок капіталів, грошовий ринок.

3. Що є предметом курсу «Фінансовий ринок»?

А) економічний простір, на якому формуються і функціонують відносини між його учасниками з приводу купівлі-продажу фінансових фондів;

Б) механізм перерозподілу грошових нагромаджень;

В) міжнародний платіжний оборот, зв'язаний з оплатою грошових зобов'язань юридичних і фізичних осіб різних країн;

Г) організована певним чином частина ринку цінних паперів, де з цими паперами за посередництвом членів біржі відбуваються угоди купівлі-продажу.

4. Яка головна функція фінансового ринку?

А) обмін валюти на іншу у формі чи покупки продажу іноземної валюти чи платником одержувачем;

Б) рух короткострокових (до 1 року) нагромаджень, на ринку капіталів - середньо- і довгострокових нагромаджень (понад 1 рік);

В) трансформація бездіяльних коштів у позичковий капітал;

Г) повне розкриття інформації для інвесторів, що дозволяє зробити обґрунтований вибір цінного папера для вкладення коштів.

5. Що є фінансовими інструментами?

А) єврооблігації й євро-акції;

Б) євродолари;

В) цінні папери;

Г) іноземні портфельні інвестиції.

6. Що розуміється під інфраструктурою фінансового ринку?

А) частина банківської системи, використовувана для забезпечення грошових операцій, зв'язаних з торговими угодами;

Б) сукупність технологій, використовуваних на ринку для висновку і виконання угод, матеріалізована в різних технічних засобах, інститутах (організаціях), нормах і правилах;

В) система інститутів, що функціонує на фінансовому ринку;

Г) відповіді б) і в).

7. Функції фондової біржі:

А) створення і підтримка постійна діючого ринку; визначення цін; поширення інформації про фінансові інструменти, ціни на них і умовах звертання; підтримка професіоналізму торгових і фінансових посередників; вироблення правил і стандартів проведення операцій; індикація стану економіки, її товарних сегментів і фондового ринку;

Б) установлення правил торгівлі й організації діяльності ринку; допуск нових членів на біржу, виключення членів; допуск на ринок цінних паперів (лістинг);

В) контроль стану і тенденцій розвитку біржового ринку; зовнішнє спостереження й оцінка фінансово-господарського положення емітентів, цінні папери яких звертаються на фондовій біржі; зовнішнє спостереження й оцінка фінансово-господарського положення компаній-членів фондової біржі; дисциплінарне спостереження й адміністративні санкції; арбітраж споровши і розбіжностей між членами і біржі, а також її членами і клієнтами;

Г) усі відповіді вірні.

8. Які цінні папери складають більш 90% від вартості всіх національних і міжнародних інвестиційних продуктів?

А) акції;

Б) облігації;

В) векселя;

Г) сертифікати.

9. Якою буває ціна на цінні папери?

А) первинна і вторинна;

Б) постійна і тимчасова;

В) номінальна і ринкова;

Г) оптова і роздрібна.

10. Який сектор економіки має найбільшу потребу у фінансових засобах?

А) домогосподарства;

Б) комерційні фірми;

В) державний сектор;

Г) фінансові посередники.

11. Що розуміють під інфраструктурою фінансового ринку?

А) систему інститутів, що функціонує на фінансовому ринку;

Б) офіційні центри, де відбувається купівля-продаж валют на основі попиту та пропозиції;

В) сукупність первинного і вторинного ринків, а також національний і міжнародний;

Г) сукупність різних кредитно-фінансових інститутів, через які здійснюється переміщення капіталу в сфері міжнародних економічних інститутів.

12. Хто є організатором торгівлі на фінансовому ринку?

А) посередники;

Б) фондові біржі;

В) професійні учасники;

Г) інвестори.

13.У чому сутність сек’юритизації?

А) у повному розкриття інформації для інвесторів, що дозволяє зробити обґрунтований вибір цінного папера для вкладення коштів;

Б) у перерозподілі грошових нагромаджень;

В) в операціях з цінними паперами на організованих і неорганізованих ринках;

Г) у підвищенні ролі цінних паперів як засобу підвищення ефективності залучення фінансових ресурсів.

14. Які фактори впливають на стан фондового ринку?

А) розмір попиту та пропозиції;

Б) характер попиту та пропозиції;

В) суб'єктивні фактори;

Г) усі відповіді вірні.

15. Коли відбулися перші торги на українській фондовій біржі?

А) 6 лютого 1992 р.

Б) 25 серпня 1991 р.

В) 12 березня 1992 р.

Г) 13 грудня 1993 р.

Д) немає правильної відповіді.

16. Крім основної біржі скільки зараз функціонує філій по Україні?

А) 15;

Б) 21;

В) 10;

Г) 25.

17. Які нормативно-правові документи регулюють діяльність фондової ринку на Україні?

А) закон України "Про цінні папери і фондову біржу" від 18 червня 1991 року;

Б) закон України «Про банки і банківську діяльність» від 21 липня 1996 року;

В) Указ президента України "Про інвестиційні фонди й інвестиційні компанії" від 19 лютого 1991 року;

Г) варіанти а) і в).

18. Основними учасниками фондового ринку є:

А) емітенти;

Б) інвестори;

В) фінансові посередники;

Г) варіанти а), б), в).

19. Інструментами фондового ринку є:

А) акції,

Б) облігації;

В) усі цінні папери;

Г) тільки акції й облігації;

Д) векселі, інвестиційні сертифікати, ощадні сертифікати, казначейські зобов'язання, облігації, акції.

20. Дати повне визначення. "Система правового регулю­вання ринку складається із таких елементів":

А) постійних членів ринку;

Б) рекомендацій, що визначаються традиціями країни;

В) контролюючих органів ринку, законодавчих та підзаконних актів, етики ринку, традицій та звичаїв, правил ринку;

Г) податкових інспекторів.

21. Дати повне визначення "Основних вимог світових стандартів ринку":

А) угоди здійснюються за принципом - "поставка - про­ти оплати", узгодження умов контракту на наступний день, оплати за товар за єдиним встановленим поряд­ком, збереження грошей у єдиному депозитарії, нумерація цінних паперів за єдиними Міжнародними стан­дартами;

Б) узгодження умов угод здійснюється протягом тижня після їх укладення;

В) приховування інформації щодо угод та зберігання грошей у декількох депозитаріїв;

Г) виконання угод за принципом -" поставка проти опла­ти" та необов'язковість дотримання терміну реалізації зобов'язань.

22. Сутність головного принципу регулювання обігу цінних паперів.

А) зіставлення усього попиту і пропозиції незалежно від місця їх існування;

Б) поставка проти оплати;

В) зберігання грошей у єдиного депозитарію;

Г) термін виплат дивідендів.

23. Загальна тенденція регулювання ринку цінних паперів полягає у тому що:

А) На зміну торгівлі з " прилавка" приходить "третій ярус", єдина система котирування, єдиний депози­тарій, здійснення торгів у єдиній електронній мережі;

Б) знижується роль єдиного котирування;

В) знижується значення єдиного депозитарію;

Г) на зміну торгівлі з " прилавка" приходить "третій ярус".

24. Державне регулювання ринку здійснюється:

А) механізмом реєстрації цінних паперів;

Б) правилами норми поведінки суб'єктів ринку;

В) законодавчими та підзаконними актами;

Г) податковою поліцією.

25. Орган, що контролює діяльність ринку цінних па­перів:

А) Верховна Рада;

Б) Державна комісія з цінних паперів фондового ринку;

В) Президент;

Г) Кабмін України.

26. Саморегулювання ринку здійснюється:

А) розрахунковою палатою біржі;

Б) на основні законодавчих державних актів;

В) на основі домовленості між учасниками ринку;

Г) за допомогою формальних правил і процедур.

27. Головним принципом діяльності фондової біржі є…

А) визначення порядку допуску цінних паперів до торгів;

Б) забезпечення ліквідності ринку, встановлення цін купівлі - продажу товару, а також контроль руху цін;

В) визначення умов оплати цінних паперів;

Г) визначення умов торгів.

28. Біржовий брокер отримує премію за рахунок:

А) цінових різниць;

Б) маржі;

В) депозиту;

Г) комісійних.

29. Базові передумови фундаментального аналізу цінних паперів:

А) можливість оцінити часову вартість цінного паперу;

Б) прогнозування майбутнього стану підприємства;

В) стандартні методи аналізу;

Г) можливість оцінити внутрішню вартість та її набли­ження до ринкової вартості цінного паперу.

30. Акції з "блакитними корінцями" випускають:

А) віце - лідери ринку;

Б) аутсайдери ринку;

В) фірми, які знаходяться на спаді своєї ділової активності;

Г) лідери галузі.

31. Акції з "блакитними корінцями" характеризуються та­кими параметрами:

А) дивіденди нестабільні;

Б) інвестиції в них небезпечні;

В) приваблюють спекулянтів, що не бояться ризиків;

Г) дивіденди стабільні, інвестування в них безпечне, ку­пують консервативні інвестори.

32. Акції зростання:

А) емітують їх молоді фірми, що зростають;

Б) фірми, що не планують науково - дослідні роботи;

В) фірми, що не планують розширення ринків;

Г) високоприбуткові фірми, активно ведуть НДР, намагаються розширити ринок.

33. Предмет фундаментального аналізу:

А) прогноз кон'юнктури ринку;

Б) оцінка акцій емітента;

В) інвестиційна привабливість ринку, поточна госпо­дарська діяльність фірми та прогноз її діяльності на майбутнє;

Г) ризики інвестування у підприємство.

34. Акції галузей, що народжуються мають такі характери­стики:

А) дивіденди стабільні і високі;

Б) ринковий попит високий;

В) ризикованість середня та ліквідність висока;

Г) дивіденди низькі, курсова вартість низька, ризико­ваність висока, ліквідність низька.

35. Акції галузей, що "старіють":

А) дивіденди стабільні та середні;

Б) курсова вартість висока і стабільна;

В) ризикованість середня і ліквідність середня;

Г) дивіденди падають, курсова вартість знижується, ри­зикованість висока, ліквідність низька.

Список рекомендованої літератури:

1. Александрова М. М. Гроші. Фінанси. Кредит: Навч. - метод. пос./ М. М. Александрова, С. О. Маслова. - 2-е вид., перероб. і допов. – К.: ЦУЛ, 200Б) – 336 с.

2. Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства // Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс.–К.: Ника–Центр: Эльга, 2001.–Разд.–7.–С. 473–527.

3. Бланк И. А. Управление денежными потоками.–К.: Эльга, 200Б)–736 с.–(Б–ка финансового менеджера; Вып. 8).

4. Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций.–2–е изд., перераб. и доп.–К.: МАУП, 200Б)–160 с.: ил. – Библиогр.: С. 155–156.

5. Грошові находження підприємств // Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна.–3–е вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2000.– С. 50–63.: іл.

6. Грошові розрахунки підприємств // Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна.–3–е вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2000.– С. 21–49.: іл.

7. Інституційні основи грошових відносин // Гальчинський А.С. Теорія грошей: Навч. – методич. посібник.–4–е вид., змінене і допов. – К.: Основи, 2001.–Розд. IV.–C. 263–308. 65.01я73 Г 17 6460 чз Ц.: 25–00

8. Ковалева А. М. Финансы фирмы: Учеб. для вузов/ А.М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006 – 493 с.–(Высшее образование).

9. Організація фінансової роботи на підприємстві // Слав’юк Р. А. Фінанси підприємств: Навч. посібник. – 2-е вид., доповнене і перероблене. – Луцьк: Вежа, 2001.– С. 9–1Б)

10. Оцінка фінансового стану підприємства // Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А. М. Поддєрьогіна.–3–е вид., перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2000.– С. 282–324.: іл.

11. Рогач І. Ф. Інформаційні системи у фінансово–кредитних установах: Навч. посібник/ І. Ф. Рогач, М.А. Сендзюк, В. А. Антонюк.–2–е вид., перероб. і допов. – К.: КНЕУ, 2001.–239 с.

12. Рогач І.Ф. Інформаційні системи у фінансово-кредитних установах: Навч.-методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни/ І. Ф. Рогач, М. А. Сендзюк, В. А. Антонюк, О. О. Денісова. – К.: КНЕУ, 2001.–324 с.

13. Рынок ссудных капиталов // Общая теория денег и кредита: Учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова.–2–е изд., перераб. и доп.–М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998. – Разд. А)– С. 8–79.

14. Слав’юк Р. А. Фінанси підприємств: Навч. посібник.– 2-е вид., доповнене і перероблене.– Луцьк: Вежа, 2001.– 456 с.

15. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты // Общая теория денег и кредита: Учеб. для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1998. – Разд. 4. – С. 270–291.

16. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посібник.–К.: КНЕУ, 2003.–554 с.

17. Фінансові інститути // Шелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посібник.–К.: Знання–Прес, 2006). – Част. 5. – С. 247–535. – (Вища освіта XXI ст.).

Страхування