Интегральная оценка рисков

Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта по отношению к возможным изменениям условий его реализации. Предельным значением параметра для t -го года является такое значение, при котором чистая прибыль от проекта равна нулю. Основным показателем этой группы является точка безубыточности (ТБ) - уровень физического объема продаж на протяжении расчетного периода времени, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыточности было меньше номинальных значений производства и продаж. Чем дальше от них значение точки безубыточности (в процентном отношении), тем устойчивее проект. Проект обычно признается устойчивым, если значение точки безубыточности не превышает 75% от номинального объема производства.

Точка безубыточности определяется по формуле

ТБ - З_с: (Ц  З _v),

где З_с - постоянные затраты, размер которых напрямую не связан с объемом производства продукции (руб.);

Ц - цена за единицу продукции (руб.);

З _v - переменные затраты (руб./ед.).

Уровень резерва прибыльности (РП) как доли от планируемого объема продаж (ОП) определяется по формуле:

РП -(ОП  ТБ): ОП.

Расчет точки безубыточности может быть проиллюстрирован с помощью графика (рис.).

Показатель точки безубыточности позволяет определить следующее:

● требуемый объем продаж, обеспечивающий получение прибыли;

● зависимость прибыли предприятия от изменения цены;

● значение каждого продукта в доле покрытия общих затрат.

Рис. Определение точки безубыточности проекта

Расчет точки безубыточности усложняется при оценке проекта, результатом которого является выпуск нескольких видов продукции.