ЗАКЛЮЧЕНИЕ. Глава 14. Основные понятия предпринимательской деятельности

Модуль V. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ

Глава 14. Основные понятия предпринимательской деятельности

14. 1. Характеристики предпринимательской деятельности

Предприниматель – инженер собственного бизнеса.

Определения:

Бизнес – собственное дело, имеющее целью получение предпринимательского дохода и прибыли.

Бизнес – процесс - организация и ведение собственного дела.

Предпринимательство – основной вид самостоятельной хозяйственной деятельности предприятий (юридических лиц) и частных предпринимателей (физических лиц).

Предпринимательство – деятельность под рынок.

Предпринимательская структура – состав субъектов рыночных отношений – организационно – хозяйственных единиц, целей которых является получение прибыли (предпринимательского дохода) как конечного результата деятельности.

Фирма (организация) – любая организационно – хозяйственная единица, осуществляющая предпринимательскую деятельность в области промышленности, торговли, строительства, транспорта, преследующая коммерческие цели пользующаяся правом юридического лица.

Предприятие – производственно – хозяйственная единица – совокупность материальных и людских ресурсов, организованная для достижения конкретно поставленных целей.

Структурно фирма – организационно – хозяйственная единица, имеющая в своем составе одно или несколько предприятий, специализирующихся на конкретных видах деятельности, и функциональные подразделения, осуществляющие управленческую деятельность.

Компания публичного типа – акционерное общество (АО).

Компания – частного типа – общество с ограниченной ответственностью (ООО).

Корпорация – объединение капиталов.

Черты физического лица как индивидуального предпринимателя – правоспособность и дееспособность по правам и обязанностям, по заключению сделок, по ответственности (имущественной и др.).

Черты юридического лица как носителя имущественных прав и обязанностей:

· хозяйственная деятельность от своего имени;

· независимость от структуры лиц;

· самостоятельная имущественная ответственность (по обязательствам);

· обособленное имущество от личного имущества его членов;

· коллективный характер предпринимательства.

Структура имущества предпринимателя

материально – денежные элементы:

§ помещения, производственные здания, магазины, административные помещения;

§ товары, сырье, топливо, полуфабрикаты, готовые изделия;

§ наличные денежные средства, кассовая наличность;

§ права промышленной собственности, изобретения, образцы, товарные знаки, ноу – хау, фирменное наименование;

§ приобретенные права (авторские, лицензионные, арендные);

§ денежные требования и долги, займы, кредиты;

§ нематериальные элементы:

§ деловые связи;

§ репутация;

§ клиентура.

Основные черты предпринимательской деятельности:

v особенности (рынок, творчество, инновации, риски);

v самостоятельность;

v хозяйственные целевые функции (конкурентоспособность, прибыль);

v экономически обособленные субъекты рыночного хозяйства (физические и юридические лица);

v от своего имени и на свой риск;

v на постоянной основе;

v имущественная ответственность за результаты хозяйственной деятельности.

Права предпринимателя:

Ø создавать для выбранной области ведения бизнеса любые фирмы (предприятия);

Ø приобретать имущественные права у других фирм;

Ø управлять своим имуществом в деятельности других фирм;

Ø использовать имущество физических и юридических лиц на условиях аренды, подряда и других соглашений;

Ø нанимать или увольнять работников на условиях контракта или других условиях;

Ø открывать в банках счета (личный, фирмы) для хранения денежных средств, расчетов, кассовых операций;

Ø получать неограниченный по размерам личный доход от индивидуальной предпринимательской деятельности.

Обязанности предпринимателя:

ü заключать договоры (контракты) по найму с работниками (профсоюзами);

ü осуществлять оплату труда в соответствии с договором;

ü обеспечивать качество товаров;

ü выполнять законные требования и права потребителей;

ü обеспечивать надлежащие условия труда;

ü проводить отчисления в страховые и пенсионные фонды за лиц, работающих по найму;

ü соблюдать меры по технике безопасности и экологической безопасности.

Виды предпринимательской (хозяйственной) деятельности:

· инновационная;

· производственно – сбытовая;

· торгово – посредническая;

· консультационная (консалтинговая);

· инжиниринговая и реинжиниринговая;

· патентно – лицензионная;

· фондовая (ценные бумаги, рынки ценных бумаг – фондовые рынки).

Характеристики самостоятельности и свободы предпринимательства:

§ выбор миссии фирмы;

§ выбор области ведения бизнеса;

§ выбор законов менеджмента (научное обеспечение управления фирмой и конкурентоспособность фирмы);

§ выбор поставщиков ресурсов (финансовых – инвестиционных, материальных, трудовых);

§ выбор управленческих решений;

§ формирование производственных программ (технологии – оборудование – персонал – функциональные стратегии и их реализация – конкурентоспособность товара);

§ выбор маркетинга (маркетинговые стратегии и их реализация);

§ выбор методов оплаты труда (мотивации – стимулирование – конкурентоспособность персонала);

§ выбор методов ценообразования (ценовая конкурентоспособность);

§ распоряжение прибылью (текущая деятельность – стратегическое развитие – инновации – инжиниринг - реинжиниринг);

§ - обеспечение конкурентоспособности и привлекательности бизнеса (товаров – бизнес – единиц, фирмы – маркетинга по товарно – рыночным показателям, менеджмента как системы управления фирмой, категорий персонала, высокое отношение возможности/угрозы – цель/риск).

Правовые характеристики предпринимательской деятельности:

v создание фирм (предприятий) (организационная структура, распределение полномочий, структурирование менеджмента);

v приобретение имущества и прав у других фирм;

v участие своим имуществом в деятельности других фирм;

v использование аренды, подряда и других форм хозяйственной деятельности;

v наем и увольнение работников;

v проведение финансовых операций (счета в банках, расчеты по обязательствам, кредитные операции, кассовые операции);

v получение неограниченного по размерам дохода от индивидуальной предпринимательской деятельности.

Требования к предпринимателю:

Ø профессионализм, компетентность, коммуникабельность, нравственность;

Ø управленческие знания, опыт производственной и маркетинговой деятельности, по управлению персоналом;

Ø умения по мониторингу рынка, по получению оценок конкурентоспособности, возможностей и угроз (рисков);

Ø экономическое мышление, деловая культура, творческий инновационный подход к организации и ведению бизнеса;

Ø умение организовать производство и обеспечить конкурентоспособность товара (менеджмент качества);

Ø владение риск – менеджментом.

Характеристики бизнеса:

ü деловая рыночная активность (сделки);

ü целевая функция – доход (прибыль);

ü наличие капитала в обороте;

ü правила ведения бизнеса;

ü именная ответственность владельца бизнеса – бизнесмена;

ü масштаб бизнеса (малый, например, коммерция; средний; большой).

Классификация сделок:

· торговые;

· банковские;

· транспортные;

· страховые;

· консалтинговые (инжиниринг, аренда, консультации).

Организационно – правовые условия коммерческой деятельности:

§ регистрация фирмы в торговом реестре;

§ разрешение на ведение хозяйственной деятельности (патент, лицензия, франшиза);

§ уплата налогов, таможенных пошлин и др.;

§ ведение бухгалтерской отчетности;

§ ответственность по обязательствам;

§ собственный банковский счет;

§ фирменное наименование.

Классификация фирм:

v промышленные;

v торговые;

v транспортные;

v страховые;

v транспортно – экспедиторские;

v консалтинговые.

14. 2 Организационно – правовые формы межфирменной интеграции

Правовые фирменные организационные формы как объединение капиталов:

ООО – форма объединения капитала, при которой предусмотрена ответственность своим вкладом (паем), не предусмотрена имущественная ответственность (компания частного типа).

АО – эмитент акций (акция – документ на предъявителя, котирующийся на фондовой бирже, свободно переходящий от одного лица к другому) с ответственностью по вкладам и имуществом.

Международная межфирменная интеграция - «мягкие формы», сохраняющие юридическую самостоятельность участников объединения:

Ø ассоциация;

Ø картель;

Ø пул;

Ø синдикат;

Ø консорциум;

Ø стратегический альянс.

Национальные, межотраслевые и отраслевые объединения – «жесткие формы» с иерархией в управлении с различными степенями децентрализации (с потерей юридической самостоятельности участниками объединения):

v трест;

v концерн;

v холдинг;

v транснациональная корпорация (ТНК);

v финансово – промышленная группа (ФПГ).

Цель создания ассоциации – информационная поддержка координации совместных действий через выработку общих рекомендаций (примеры: лоббирование общих интересов в правительстве, лоббирование общих законодательных интересов и др.).

Классификация картелей (назначение картельных соглашений):

· долевой картель продукции – определение доли (квот) продукции для каждого участника в соответствии с производственными мощностями (регулирование предложения на рынке через квоты продаж с контролем цен);

· территориальный картель – исключение взаимной конкуренции участников путем определения территории для сбыта продукции конкретного участника;

· закупочный картель – установление приемлемых для участников цен на сырье и товары определенного вида и сорта путем реализации монопольного соглашения на их закупку;

· калькуляционный картель – соглашение по одинаковой структуре затрат и содержания расчетов между участниками;

· кризисный картель – ограничение конкуренции между участниками в условиях устойчивого спада спроса или временного сокращения сбыта (соглашение о рыночном поведении участников в кризисной по отношении к спросу на товар ситуации);

· патентный картель – соглашение о совместном использовании (или неиспользовании) участниками конкретного технического изобретения или патента;

· производственный картель – установление квоты (объема) производства определенного товара (товаров) для каждого участника;

· ценовой картель – соглашение о цене товара (товаров) для участников;

· кондиционный, региональный и др. – определение для участников условий реализации товара (товаров), соответствующих квот и областей сбыта, а также других условий реализации продукции.

Классификация пулов (объединение финансовых возможностей участников – партнеров для получения выгоды каждым из них путем распределения прибыли из общего фонда в соответствии с установленными правилами и квотами):

ü биржевой;

ü инвестиционный;

ü патентный;

ü торговый.

Синдикат (отрасли с массовой однородной продукцией) – в развитие картельного соглашения предусматривается частичное или полное ограничение коммерческой деятельности партнеров путем создания общей сбытовой организации, с которой каждый участник заключает одинаковый по своим условиям договор на сбыт своей продукции или определенной ее части (возможные формы сбытовой организации – АО или ООО).

Классификация консорциумов (объединение финансового типа для управления крупными проектами – инвестиционными, производственными, научно – техническими, строительными, выполняемыми по договорам между заказчиком и исполнителями):

- банковские;

- финансовые;

- гарантийные;

- экспертные.

Классификация форм стратегических альянсов (объединение юридически самостоятельных участников по НИОКР, производственным и маркетинговым направлениям для одержания победы в конкурентной борьбе):

· объединение АО;

· объединение СП;

· инвестиционные объединения консорциумов.

Трест (комбинат) – эффективное управление всеми видами (производство – менеджмент - маркетинг) деятельности и ресурсами участников – предприятий различных отраслей при создании единого комплексного товара как рыночной ценности.

Концерн (высокотехнологичные отрасли) – эффективное управление следующими видами деятельности и соответствующими ресурсами путем обмена акциями в рамках производственного многоотраслевого объединения предприятий (10 – 100 предприятий):

финансово – экономическая;

научно – техническая;

производственная;

инвестиционная;

ценообразование;

кадровая.

Классификация холдингов (объединение капиталов участников – 50% и более акций компаний находятся у правления холдинга – ОАО в ситуациях инвестиционного дружественного формирования; приобретения контрольного пакета акций - поглощения; реструктуризации, реформирования и приватизации крупного предприятия с децентрализацией и созданием нескольких центров прибыли):

v финансовый холдинг – финансовый менеджмент как функция управления (объединение и управление только финансовыми ресурсами);

v оперативный управляющий холдинг – управление финансовыми, стратегическими и оперативными целями входящих компаний (согласованное управление по целям и бюджетами объединения);

v стратегический управляющий холдинг – управление финансовой стратегией и иными стратегическими целями с координацией действий в стратегических направлениях зависимых компаний.

Предпосылки глобализации мирового рынка и создания глобальных интеграционных объединений – ТНК и МФПГ (международные финансово – промышленные группы):

Ø инновационная конкуренция;

Ø стремление к мировому лидерству и к монополизации мирового рынка;

Ø снижение себестоимости продукции за счет международного разделения труда;

Ø эффективное использование всех видов ресурсов, ресурсная логистика, мониторинг и контроль;

Ø эффективное снижение налоговой нагрузки путем использования возможностей налоговых систем различных стран.

Характеристика стратегических направлений ТНК и МФПГ:

§ глобальный маркетинг (3/4 мирового рынка – директивно – плановая система кооперации в условиях практического отсутствия конкуренции);

§ конкуренция в мировом масштабе;

§ интеграция всех видов ресурсов для укрепления рыночной позиции в целях стремления к лидерству.

Внутренние особенности ТНК:

ü объединение средних и малых предприятий;

ü плановое хозяйство, основанное на внутрифирменном расчете;

ü внутрифирменное ценообразование;

ü отсутствие рыночного регулирования;

ü отсутствие внутренней конкуренции;

ü экономическое и политическое влияние на государства.

Особенности ФПГ:

v межотраслевое объединение предприятий, компаний с банковским управлением (управление денежным капиталом участников, координация всех сфер деятельности: ресурсы – производство – менеджмент - инновации);

v гибкость – самостоятельность каждой компании в международных сделках;

v управляющий банк – центр принятия решений по деятельности объединения – группы;

v картельный маркетинг (директивно рынки делятся на доли между промышленными предприятиями, устанавливаются договорные цены, координируется товарная логистика, т. е. управляется соотношение спроса и предложения в отсутствие внутренней конкуренции).

14. 3 Учреждение и регистрация фирмы

Образование фирмы осуществляется в соответствии с национальным законодательством. Участники процесса образования фирмы – учредители и акционеры.

Роли учредителей в образовании фирмы:

· имущественная и уголовная ответственность;

· учредительные документы;

· формирование капитала;

· формирование органов управления – менеджмент;

· регистрация фирмы.

Акционеры – юридические и физические лица, владеющие акциями фирмы.

Учредительные документы:

- учредительный договор (регулирует права и обязанности только учредителей фирмы);

- устав фирмы (принципы деятельности и организация управления фирмой в целом).

Структура и характеристики устава фирмы:

§ разрабатывается учредителями;

§ регистрируется нотариусом или судом;

§ размер уставного капитала;

§ порядок функционирования фирмы;

§ порядок представления акционерам и аудиторам бухгалтерской и финансовой отчетности;

§ показатели хозяйственной деятельности, состояния имущества и деловой документации (баланс, прибыли, убытки);

§ устав подписывается минимально двумя участниками.

Содержательное наполнение устава фирмы:

v наименование фирмы;

v предмет и цели деятельности;

v местонахождение фирмы;

v состав участников, представительство;

v размер уставного капитала (порядок формирования, число акционеров);

v размер долей участников (состав вклада);

v виды акций (номинальная цена, количество);

v структура органов управления;

v порядок принятия решений;

v порядок публикации информации о фирме;

v порядок ликвидации фирмы.

Уставная структуризация управления фирмой:

ü права и обязанности участников;

ü правоспособность и имущественный режим фирмы;

ü компетенции органов управления (комитеты, советы, комиссии);

ü компетенция высшего органа управления (порядок созыва);

ü состав и компетенция исполнительного органа;

ü порядок отчетности;

ü финансовые фонды (формирование и расходование);

ü порядок финансирования деятельности (порядок распределения прибыли);

ü порядок внесения изменений в устав фирмы.

Порядок регистрации фирмы:

- регламентация регистрации;

- структура и содержание реестра;

- регистрационные принципы (публичность, общеизвестность, достоверность; инструменты практической реализации принципов - газеты и торговые бюллетени; доступность торгового реестра за плату для ознакомления; достоверность торгового реестра, защищенная судом).

Регламентация регистрации фирмы:

· правовое положение;

· устав фирмы;

· образование капитала (порядок эмиссии, приобретения и передачи акций, принадлежность капитала);

· организационная структура фирмы и менеджмента;

· порядок проведения собраний акционеров (общие, специальные);

· порядок отчетности и аудита;

· порядок ликвидации фирмы.

Государственные цели регистрации фирмы:

проведение госконтроля за предпринимательской деятельностью (возникновение и ликвидация фирмы, разрешение на виды деятельности, соответствие уставу, выявление фактов тайного предпринимательства);

статистический учет предпринимательской деятельности для государственного управления в предпринимательской сфере (бухгалтерский и финансовый учет);

осуществление налогообложения;

итоги хозяйственной деятельности в сфере предпринимательства за календарный год.

Структура реестра фирмы:

Ø полное наименование, торговое имя предпринимателя, местонахождение фирмы;

Ø виды и основные направления деятельности;

Ø основной капитал фирмы;

Ø организационная структура фирмы (департаментация и распределение полномочий);

Ø фамилии предпринимателей, несущих личную ответственность по обязательствам фирмы;

Ø фамилии должностных лиц, обладающих полномочиями на ведение дел и правом подписи при заключении сделок.

Образование капитала фирмы:

- паевая форма собственности (товарищества, ООО);

- акционерная форма собственности (ОАО, ЗАО).

Характеристики капитала ООО:

§ доли (именные паи);

§ паевое свидетельство (характеристики – не является ценной бумагой, не может дробиться, не может быть передано без разрешения пайщиков общества другому лицу);

§ права пая (участие в общих собраниях пайщиков; получение дивидентов и части имущества при ликвидации фирмы пропорционально числу паев и размеру пая);

§ юридическое лицо с имущественной ответственностью по своим обязательствам в размерах уставного капитала (особенности – максимальный размер уставного капитала не устанавливается; пайщик несет ответственность в размере пая);

§ виды капитала (уставный, заемный; виды вкладов – денежные, материальные, интеллектуальный ресурс).

Образование капитала АО:

· виды капитала (уставный, заемный);

· уставный капитал – денежная сумма вкладов, которая вносится акционерами с целью долевого участия или в качестве вознаграждения за приобретение членства в акционерном обществе;

· функции уставного капитала (материальная база деятельности фирмы; гарантия ответственности по обязательствам в размере уставного капитала; основа для распределения прибыли между акционерами в соответствии с их долевым участием).

Классификация акций:

- именные;

- на предъявителя;

- обычные (простые);

- привилегированные;

- без номинальной стоимости.

Степени участия работников в прибылях и управлении фирмой:

совладельцы капитала (осуществляют управленческий контроль);

владеют большей частью капитала (осуществляют неполный контроль);

владеют меньшей частью капитала (участие в управлении минимально).

Современные особенности структуры акционерного капитала:

ü уменьшение числа частных (единоличных) собственников;

ü уменьшение величины контрольных пакетов акций, находящихся в руках частных собственников;

ü возрастание числа групповых (коллективных) собственников, преимущественно из числа работников фирмы;

ü распыление акций среди широкого круга акционеров, приобретающих акции на фондовых рынках;

ü сосредоточение значительной части акционерного капитала в руках банков, страховых обществ, инвестиционных институциональных структур.

Особенности программы США «Участие персонала в собственности предприятия»:

v образование за счет внешних займов траст – фонда для приобретения акций фирмы или для выпуска внутренних акций с целью последующего распределения между персоналом;

v представление владельцам внутренних акций частичного или полного права голоса на собрании акционеров и ограниченного права владения (владельцы внутренних акций не могут продать их на фондовой бирже или уступить за полную стоимость другим работникам фирмы до выхода на пенсию; в случае увольнения владелец внутренних акций получает компенсацию в зависимости от стажа работы в фирме от 20% до 70% их стоимости);

v предоставление права на приобретение внутренних акций любым работником, достигшим 21 года и проработавшим в фирме не менее 1 года.

Типы контроля над деятельностью АО:

Ø через полную собственность, когда все или почти все акции фирмы принадлежат одному лицу, группе лиц или одной фирме;

Ø через большинство акций, предполагающее владение собственность 51% выпущенных акций;

Ø через механизм соподчинения, когда обладание большинством акций одной фирмы, в свою очередь владеющей контрольным пакетом другой фирмы, влечет за собой и контроль над этой фирмой;

Ø через меньшинство акций, когда акции фирмы распылены и достаточно небольшой процент их, чтобы иметь контроль над фирмой.

Виды организационных структур крупной фирмы:

- материнская компания;

- филиал;

- дочерние компании;

- ассоциированная компания;

- совместные фирмы (предприятия).

Материнская компания - центр организационно – экономического управления.

Виды материнских компаний:

§ оперативно – производственная компания (централизация всех функций управления, областей и видов деятельности);

§ холдинговая компания (контролирует всю финансовую деятельность фирмы, не занимается производственной деятельностью и маркетингом).

Структура аппарата управления фирмой:

- совет директоров (наблюдательный совет);

- правление.

Функции совета директоров (наблюдательного совета):

ü генеральная стратегия и долгосрочные планы развития фирмы по новым направлениям хозяйственной деятельности;

ü структура капитала, распределение ресурсов, диверсификация производственных программ;

ü слияние и поглощение;

ü внутрифирменная координация деятельности всех подразделений;

ü контроль за выполнением исполнительным звеном (правлением) решений и оценка его управленческой деятельности.

Функции правления фирмы:

v - текущее (оперативное планирование);

v - руководство НИОКР, производством, сбытом;

v - программы реализации глобальных целей фирмы;

v - решения по организационным формам управления (департаментация);

v - система делегирования и распределения полномочий;

v - внутрифирменные связи и расчет;

v - финансовый менеджмент (контроль финансового положения, утверждение ежегодных и квартальных бюджетов фирмы, контроль прибылей и их распределения);

v - кадровая политика (управление персоналом).

Департаментация крупных фирм:

· центральные службы (информационная поддержка принятия решений стратегическим и тактическим менеджментом по функциональным областям и видам деятельности: маркетинг, планирование, координация подразделений, учет и контроль, обеспечение научно – технической деятельности, обеспечение производственно – сбытовой деятельности, бюджетирование);

· производственные отделения как центры прибыли (маркетинг; НИОКР – инновации - новая или модернизированная продукция; сбыт; производство и технологии; кадры и управление персоналом; учет и отчетность);

· производственно – хозяйственные группы (стратегические центры хозяйствования; два или несколько производственных отделения; координация действий производственных отделений по всем стадиям жизненного цикла товара).

14.4 Факторы эффективности хозяйственной деятельности фирмы

Содержание экономической политики фирмы:

Ø формирование стратегических целей и задач;

Ø анализ сильных и слабых сторон деятельности;

Ø оценка существующих и перспективных направлений хозяйственной деятельности;

Ø анализ внешнего окружения (внешних сред) и его влияния на функционирование фирмы;

Ø определение возможных областей ведения бизнеса – альтернатив;

Ø выбор стратегии (меры и планы достижения намеченных целей с учетом научно – технического потенциала фирмы и производственно – сбытовых возможностей);

Ø составление ежегодного бюджета фирмы и ее подразделений.

Классификация целей фирмы (определяют концепцию развития фирмы и основные направления деловой активности):

- общие (обеспечение оптимальной рентабельности; обеспечение устойчивости положения; разработка новых направлений развития, новых видов деятельности и бизнеса);

- частные (определение рентабельности по каждому отдельному подразделению – центру прибыли; подцели: по маркетингу, по НТП, инновациям и НИОКР, по производству, по финансам и инвестициям).

Сущность стратегического планирования фирмы:

§ стратегические цели (факторы целеполагания: основные направления деловой активности – миссия – области ведения бизнеса; концепция развития – инновации – международная система разделения труда – мировой рынок – экономическая глобализация);

§ стратегия (стратегические факторы: планы достижения целей – меры и комплекс мероприятий по реализации планов; научно – технический потенциал фирмы – производственно – сбытовые возможности фирмы);

§ экономическая политика фирмы.

Специфические цели экономической политики фирмы:

v рентабельность по центрам прибыли (уровень прибыли, норма прибыли, ежегодный прирост прибыли, прирост дивидендов на акцию);

v цели по областям ведения бизнеса (маркетинг, инновации, производство, финансы);

v цели филиалов и дочерних компаний (вклад в развитие фирмы).

Факторы оптимальной рентабельности фирмы:

ü объем продаж;

ü уровень и норма прибыли (норма прибыли на вложенный капитал или активы – отношение прибыли к акционерному капиталу или отношение прибыли к объему продаж);

ü темпы ожидаемого прироста объемов продаж и прибыли;

ü доход на одну акцию;

ü доля на рынке;

ü структура капитала;

ü цена акции;

ü уровень дивиденда;

ü сумма выплаченной зарплаты;

ü уровень качества продукции.

Факторы устойчивого положения фирмы:

· техническая политика (НИОКР и инновационная деятельность);

· конкурентоспособность (конкурентные и диверсификационные стратегии, управление конкурентоспособностью);

· проектирование новых рынков (управление маркетингом);

· инвестиционная политика (размер капиталовложений, структура инвестиций по направлениям деятельности);

· кадровая политика (трудовые ресурсы; оплата труда; обучение персонала по категориям: управляющие, специалисты, сотрудники; стратегические менеджеры и специалисты для дочерних заграничных компаний);

· социальная политика.

Факторы развития фирмы:

Ø диверсификация продукции;

Ø вертикальная интеграция (приобретения, слияния);

Ø информационная обеспеченность и системы;

Ø селекция фирм с целью покупки их акций (развитие фондовых рынков и деятельности с ценными бумагами);

Ø новые виды продукции (товаров);

Ø модернизация товаров;

Ø новые области ведения бизнеса.

Классификация стратегий фирмы:

v продуктово – рыночная стратегия (факторы: продукция и технологии; сбыт; конкурентоспособность товаров);

v стратегия маркетинга (факторы: позиция товара и его адаптация; затраты на маркетинговые исследования; затраты на фокусирование товаров; распределение маркетинговой деятельности и затрат по рынкам сбыта товаров);

v конкурентная стратегия (факторы: снижение издержек производства; повышение качества продукции и конкурентоспособности товаров; распределение рыночных долей);

v стратегия управления набором отраслей (портфель межотраслевых областей ведения бизнеса; управление межотраслевой деятельностью);

v стратегия нововведений (факторы: инновационная политика; новые технологии и товары; техническая политика; политика капиталовложений; новые технологические возможности; рост отношения возможности/угрозы; конкурентоспособность товаров; активизация биржевой деятельности);

v стратегия капиталовложений (факторы: масштаб производства; масштаб фирмы; конкурентоспособность товаров и фирмы; затраты на оперативное управление);

v стратегия развития фирмы (факторы: новые товары; вертикальная интеграция; конкурентоспособность; экспорт; создание СП; зарубежные капиталовложения);

v стратегия поглощения (приобретение акций инновационных компаний; новые области ведения бизнеса; транснационализация капитала).

Экспортноориентированные стратегии фирмы:

§ стратегия зарубежного инвестирования (создание собственных производственных предприятий – сборочных, разработки сырьевых ресурсов);

§ стратегия расширения экспорта (факторы: целесообразность; конкурентоспособность; соотношение возможностей и угроз; потребности иностранных потребителей; работа «под внешний заказ» на контрактных рынках эксклюзивной продукции; инновационные малогабаритные товары массового потребления для интенсивных инновационных рынков с малыми транспортными издержками и небольшими инвестиционными рисками);

§ стратегия внешнеэкономической экспансии (факторы: заграничное производство; экспорт в «третьи» страны товаров и услуг; заграничное лицензирование).

14. 5 Инновационная деятельность фирмы

Содержание инновационной деятельности фирмы:

ü конкурентоспособность товара;

ü рыночная позиция в числе основных конкурентов;

ü ориентация на НТП в развитии фирмы;

ü инновационная политика (стратегическое планирование и управление);

ü НИОКР, изобретения, ноу – хау, лицензирование;

ü качественное отличие менеджмента, технологии, производства, товара от аналогов.

Виды нововведений как объектов инновационного управления:

- новые блага (продукция, услуги и др.);

- новый метод производства (новые технологии);

- новые материалы и элементы;

- новые источники сырья и энергии;

- организационные нововведения.

Виды организационных нововведений:

§ организация производства;

§ организация маркетинга;

§ финансовые нововведения;

§ организация управления;

§ структурные нововведения;

§ рыночные нововведения (силы конкуренции, распределение рынков и долей).

Компоненты инновационного цикла управления нововведениями:

v НИР (научная идея и моделирование);

v ОКР (конструкторская документация);

v создание и испытание опытных образцов.

Цели инновационной политики:

· развитие и внедрение новой продукции или услуг;

· модернизация выпускаемой продукции;

· развитие производства (технологий);

· управление конкурентоспособностью.

Структура системы инновационного управления фирмой:

Ø планы и программы инновационной деятельности;

Ø анализ и оценка проектов;

Ø единая скоординированная между подразделениями инновационная политика;

Ø мониторинг НИОКР и производства новых образцов;

Ø согласование инновационной и маркетинговой политик (инновации по созданию новых ценностей, обладающих покупательной способностью; коммерциализация новшеств и инноваций);

Ø ресурсное обеспечение инновационных программ (финансовые – инновационные; материальные; трудовые – персонал с требуемой квалификацией, интеллектуальным активом и потенциалом, формирующими интеллектуальный капитал фирмы);

Ø создание инновационных и проектных групп (направления деятельности: выбор идеи – НИОКР – опытный образец – серия – конкурентоспособность – коммерциализация - прибыль).

Процессные этапы инновационного цикла:

§ систематизация идей по нововведениям (портфель нововведений);

§ выбор идей нововведения к проектированию;

§ анализ экономической эффективности инновационного проекта;

§ создание нового – опытного образца продукта;

§ тестирование нового товара на рынке;

§ принятие решения о серийном выпуске нового продукта и масштабном маркетинге.

Систематизация идей по нововведениям:

v технологические изменения на рынке;

v подразделения НИОКР фирмы;

v службы маркетинга производственных отделений фирмы;

v пожелания, требования и рекомендации потребителей (сбытовые подразделения фирмы и торговые посредники);

v оценка потенциальных инновационных возможностей фирмы;

v инновационные риски и оценка возможного ущерба;

v потенциал инновационного развития инновационных рынков.

Формирование идеи нового продукта:

ü возможность коммерциализации;

ü оценка практической реализуемости;

ü соотношение технологической общности нового и старого продуктов – товаров;

ü соответствие новой продукции имиджу фирмы и стратегии ее развития;

ü патентная чистота идеи нового продукта – товара.

Анализ экономической эффективности нового продукта:

инвестиционный проект;

технико – экономические характеристики нового проекта (прогнозные оценки качества, потребительских свойств, конкурентоспособности);

потенциальный рыночный спрос и объемы продаж;

программа создания нового продукта и производственного освоения (оценка необходимых ресурсов, программа маркетинга по производству);

инвестиции и срок окупаемости (программа маркетинга по продукту).

Создание нового продукта:

- разработка программы – проекта;

- реализация программы – проекта;

- опытный образец (промышленный образец), испытания по факторам конкурентоспособности товара;

- определение характеристик нового товара (наименование, товарный знак, дизайн, упаковка, маркировка, гарантия, эксплуатационная поддержка);

Тестирование нового товара на рынке:

Ø ограниченный рыночный сегмент;

Ø срок – не менее 3 – х месяцев;

Ø каналы реализации (сбыта) с наибольшей прибылью и рентабельностью;

Ø средства и методы рекламы нового товара (управление поведением потребителей);

Ø организация эксплуатационной поддержки товара и потребителей (гарантийное и послегарантийное техническое обслуживание).

Принятие решения о внедрении нового продукта в производство:

§ масштаб производства (ограниченная партия; серийное производство; массовое производство; маркетинговая программа по производству; результаты тестирования нового товара; маркетинговая программа по продукту);

§ маркетинговая программа по производству фирмы или производственного отделения (коммерческое обоснование – структура программы – товарный ассортимент; объем продаж – рентабельность новой продукции – рентабельность производства новой продукции; производственные возможности фирмы – производственные мощности – обеспеченность ресурсами – персонал; каналы сбыта – рыночный имидж фирмы; финансовые возможности фирмы – инвестиции в производство и сбыт – источники финансирования; прогноз результатов от внедрения нового продукта в производство и сбыт – прибыль, затраты).

Соответствие инновационной деятельности стадиям жизненного цикла отрасли (маркетингового цикла товара):

ü стадия «роста» (сегментная дифференциация спроса – НИОКР – модернизация товара);

ü стадия «зрелости» (снижение нормы прибыли до определенной средней величины; рынок стандартизованных товаров – конкурентная стратегия дифференциации спроса малоэффективна – эффективна ценовая конкурентная стратегия – эффективна ценовая рыночная эластичность – перспективные НИОКР; рынок стабильно распределен по долям между основными конкурентами);

ü стадия «насыщения» (инновационная стратегия фирмы – ресурсосбережение; снижение затрат на НИОКР; снижение затрат на производство; конкурентоспособность фирмы);

ü стадия «спада» (инновационная стратегия фирмы – высокие технологии – НИОКР - новый товар; диверсификация рынка – лидерская позиция на рынке – сверхприбыль через временную монополизацию рынка).

Формы организации разработки нового продукта:

v последовательная (НИОКР – производство – сбыт; достоинства – независимость от степени интеграции этапов инновационного цикла; уменьшение финансового риска по инновационному проекту вследствие наличия полномочий по контролю и коррекции инвестиций; ограничения – затруднена коррекция по завершенным этапам инновационного цикла вследствие высокой стоимости; большие сроки инновационного цикла; затруднена коррекция взаимодействия подразделений вследствие последовательного выполнения работ);

v параллельная (достоинство – сокращаются сроки инновационного цикла; ограничение – увеличивается риск дополнительных затрат);

v интегральная (совмещаются во времени все виды работ; проектная организационная структура; единое руководство; максимальное использование потенциала всех разработчиков, объединенных в одну группу интеллектуального актива; инновационный цикл – комплексный единовременный проект; менеджмент - методология управления проектами; сроки НИОКР сокращаются на 30% - 50%; уменьшаются число изменений и сроки выполнения проекта).

Формы организации научных исследований:

§ государственные научно – технические центры (институты, КБ, СКБ);

§ государственные научно – технические программы;

§ независимые научно – технические организации (научно – технические центры, научно – технические лаборатории, венчурные компании);

§ внутрифирменные научно – технические центры;

§ научно – технические филиалы и дочерние научно – технические компании, научно – технические фирмы ТНК;

§ внутрифирменная сеть подразделений НИОКР;

§ научно – технические (творческие) коллективы по программам и проектам;

§ технопарки;

§ корпорации образовательных научно – технических организаций («вуз – завод», «университет - фирма»).

Сущность управления нововведениями:

- функциональное управление (маркетинг, планирование, организация, мотивация, контроль);

- инновационное управление (идея – нововведение – конкурентоспособность – интеграция в стратегический план развития фирмы).

Проблемы – решения по инновационному циклу:

Ø маркетинговые исследования (спрос, ценность, цена, логистика с учетом взаимосвязи со старым товаром, рынки, стратегия продвижения на рынки сбыта);

Ø ресурсное прогнозирование;

Ø проектирование системы сбыта;

Ø субподрядчики;

Ø конкуренты;

Ø прогнозирование соотношений затраты/выгоды, возможности/угрозы (цель/риск);

Ø управление инвестициями с учетом других проектов;

Ø программа управления рисками;

Ø проектирование организационной структуры фирмы.

Принципы реализации инновационной политики фирмы:

· условия стимулирования генерации идей и создания нововведений;

· инновации – «под рынок»;

· конкурентоспособность фирмы;

· уменьшение длительности инновационного цикла по цепи «НИОКР – производство - сбыт» (адаптивные производство, организационная структура фирмы и менеджмент);

· методология управления проектами.

Структура интегрированной системы управления инновационным циклом:

ü стратегическое управление инновационной политикой;

ü центральная служба новых продуктов;

ü целевые проектные группы по разработке новой продукции;

ü подразделения НИОКР в производственных отделениях;

ü формы стимулирования инновационной деятельности и венчурные подразделения;

ü инновационный консалтинг;

ü отраслевые лаборатории по освоению новых технологий.

Основные понятия инновационной деятельности:

Ø новшество – оформленный результат фундаментальных, прикладных исследований, разработок или экспериментальных работ в какой либо сфере деятельности по повышению ее эффективности;

Ø инновация – конечный результат внедрения новшества с целью изменения объекта управления и получения экономического, социального, экологического, научно – технического или другого эффекта;

Ø инновационная деятельность – процесс по стратегическому маркетингу, НИОКР, организационно – технологической подготовке производства, производству и оформлению новшеств, их внедрению (или превращению в инновации) и распространению в другие сферы (диффузия);

Ø патент – документ, удостоверяющий авторство и предоставляющий его владельцу исключительное право на изобретение;

Ø портфель инноваций – перечень новшеств, покупных и собственной разработки, подлежащих внедрению;

Ø портфель новшеств – перечень разработанных фирмой новшеств, подлежащих продаже;

Ø лицензия – разрешение отдельным лицам или организациям использовать изобретение, защищенное патентом, технические знания, технологические и конструкторские секреты производства, товарный знак и т. п.;

Ø предоставление лицензии – коммерческая операция, осуществляемая на основе лицензионного соглашения – договора на использование интеллектуальной собственности (расчетные формы: роялти – периодические отчисления, единовременный – паушальный платеж).

Структура портфеля инноваций:

§ наименование и вид инновации;

§ цель внедрения инновации;

§ место внедрения инновации;

§ сроки внедрения инновации (начало - окончание);

§ затраты на внедрение инновации (в натуральной форме, тыс. руб.);

§ ожидаемый эффект от внедрения (в натуральной форме, тыс. руб.).

Структура портфеля новшеств:

- наименование и вид новшества;

- идея новшества;

- уровень новизны;

- сроки внедрения (начало - окончание);

- затраты на внедрение (в натуральной форме, тыс. руб.);

- ожидаемый эффект от продажи (в натуральной форме, тыс. руб.);

- разработчик (подразделение, исполнители).

Классификация инновационных стратегий фирмы:

«К» – повышение качества выпускаемого товара (цель – увеличение прибыли; риски – высокие по стадиям жизненного цикла товара, наиболее значимые – риски НИОКР);

«Ц»- снижение цены товара (цель – рыночная позиция в числе основных конкурентов по существующему товару; следствие – уменьшение прибыли);

«С» - снижение себестоимости выпускаемого товара за счет освоения новых технологий, новых методов организации производства и труда, менеджмента (цель – увеличение прибыли);

«V» - увеличение объемов производства товара, согласованное с объемами продаж, для конкретного рынка (цель – увеличение прибыли за счет эффекта масштаба);

«Р» - освоение нового рынка сбыта, повышение качества сервиса старого или нового товара (цель – увеличение прибыли).

Соответствие видов инноваций и инновационных стратегий:

v создание совершенно нового товара на основе изобретений – «К», «С», «Р»;

v совершенствование выпускаемого товара на основе ноу – хау – «К»;

v внедрение новой технологии на основе изобретения – «С»;

v совершенствование действующей технологии на основе ноу – хау – «С»;

v совершенствование организации производства на основе ноу – хау – «С»;

v совершенствование организации труда на основе ноу – хау – «С»;

v формирование или совершенствование системы менеджмента – «К», «С»;

v улучшение качества «входа» фирмы (поставок сырья, материалов, комплектующих, и т.д.) – «К»;

v совершенствование взаимодействия с внешней средой организации – «К», «С»;

v совершенствование функций тактического маркетинга (рекламы, системы стимулирования продвижения товара на рынки и др.) – «Р»;

v повышение качества сервиса товара у потребителя – «V»;

v расширение существующего рынка товаров фирмы – «Ц», «Р»;

v освоение нового рынка – «Р».

Соотношение сочетаний типов стратегий и воспроизводства товаров (индекс 1 – неизменная стратегия, индекс 2 – инновационно – обновленная стратегия):

Ø - «К1» - «Ц1» - «С1» - «V1» - «Р1» - простое воспроизводство (без инноваций) для старого рынка;

Ø - «К2» - «Ц1» - «С1» - «V1» - «Р1» - простое воспроизводство товара повышенного качества для старого рынка;

Ø - «К1» - «Ц2» - «С1» - «V1» - «Р1» - простое воспроизводство товара по сниженной цене для его реализации на старом рынке;

Ø - «К1» - «Ц1» - «С2» - «V1» - «Р1» - простое воспроизводство товара по ресурсосберегающей технологии для старого рынка;

Ø - «К2» - «Ц1» - «С1» - «V2» - «Р2» - расширенное воспроизводство нового товара для старых и новых рынков;

Ø - «К1» - «Ц2» - «С2» - «V2» -«Р1» - расширенное воспроизводство старого товара, изготовленного по новой технологии для старого рынка;

Ø - «К1» - «Ц1» - «С1» - «V1» - «Р2» - простое воспроизводство старого товара для старых и новых рынков;

………………………………………………………………………………

Ø - «К2» - «Ц2» - «С2» - «V2» - «Р2» - расширенное воспроизводство новых товаров по новой технологии для старых и новых рынков (самый сложный тип воспроизводства).

Классификация технологий (по соотношению признак классификации – виды технологий):

ü отрасль применения – наука и образование, информатика, промышленность, сфера услуг, здравоохранение, сельское хозяйство и др.;

ü уровень новизны – оригинальные (пионерские) в мире, на основе изобретений, оригинальные для фирмы, на основе ноу – хау;

ü динамика развития – прогрессирующие, развивающиеся, устоявшиеся, устаревшие;

ü сфера применения технологий – управленческие (основные, вспомогательные, обслуживающие), производственные (основные, вспомогательные, обслуживающие);

ü назначение - созидательные, разрушительные, двойного назначения;

ü отношение к ресурсам – наукоемкие, капиталоемкие, энергоемкие. энергосберегающие, безотходные. малооперационные;

ü уровень автоматизации – ручные, механизированные, автоматизированные, автоматические, безлюдные;

ü конкурентоспособность – конкурентоспособны (в конкретных странах), неконкурентоспособны.

Система показателей эффективности инновационной деятельности

1) источники экономического эффекта:

· от осуществления инноваций на фирме;

· от продаж новшеств покупных и собственной разработки;

2) виды инновационного эффекта:

§ экономический эффект (прибыль от лицензионной деятельности; прибыль от внедрения изобретений, патентов, ноу – хау; прирост объема продаж; улучшение использования производственных мощностей; сокращение срока окупаемости инвестиций; сокращение сроков капитального строительства; улучшение использования ресурсов – рост производительности труда, повышение фондоотдачи, ускорение оборачиваемости оборотных средств и др.);

§ научно – технический эффект (число зарегистрированных авторских свидетельств; увеличение удельного веса новых информационных технологий; увеличение удельного веса новых прогрессивных технологических процессов; повышение коэффициента автоматизации производства; повышение организационного уровня производства и труда; рост числа публикаций - индекса цитирования; повышение конкурентоспособности организации и ее товаров на рынках индустриально – развитых стран);

§ социальный эффект (прирост дохода работников; повышение степени удовлетворения физиологических потребностей работников; повышение степени безопасности работников; повышение степени удовлетворения социальных и духовных потребностей; увеличение рабочих мест; повышение квалификации работников; улучшение условий труда и отдыха; увеличение продолжительности жизни работников и членов их семей);

§ экологический эффект (снижение выбросов в атмосферу, почву, воду вредных компонентов; снижение отходов производства; повышение эргономичности производства; улучшение экологичности выпускаемых товаров; улучшение эргономичности выпускаемых товаров – уровень шума, вибрации и т. д.; снижение штрафов за нарушение экологического законодательства и других информативных документов).

Факторы выбора решений по инновационной деятельности:

§ динамический – время;

§ качество;

§ масштаб;

§ освоенность объекта в производстве;

§ информация;

§ условия применения объекта;

§ инфляция;

§ риски (технологический, коммерческий, неопределенности).

Расчетные показатели эффективности инновационной деятельности фирмы (согласно ЮНИДО – подразделения ООН по промышленному развитию):

- чистый дисконтированный доход (ЧДД) – сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами (если ЧДД положителен, то проект эффективен при данной норме дисконта и может рассматриваться вопрос о его принятии) – чем больше ЧДД, тем экономически эффективнее проект

(1)

где результаты, достигаемые на t – м шаге расчета,

– затраты, осуществляемые на t – м шаге расчета.

Т – горизонт расчета (равный номеру шага расчета, на котором производится окончание проекта),

- эффект, достигаемый на t – м шаге,

E – норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал (осуществляет приведение разновременных затрат, результатов и эффектов);

- внутренняя норма прибыли (IRR); (2)

- норма прибыли (R)

(3)

где – чистая прибыль,

- проценты на заемный капитал,

I –общие инвестиционные издержки;

- норма прибыли на акционерный капитал (R_ак)

, (4)

где чистая прибыль,

Q – акционерный капитал;

- коэффициент финансовой автономности проекта (К_фа)

, (5)

где C_c – собственные средства,

Z – заемные средства;

- коэффициент текущей ликвидности (Кл)

, (6)

где - сумма оборотных активов проекта,

Z – заемные средства;

- коэффициент результативности работ (r) – интегральный показатель, характеризующий эффективность инновационной деятельности фирмы,

, (7)

где – суммарные затраты по законченным работам, принятым (рекомендованным) для освоения в серийном производстве,

– фактические затраты на НИОКР за i – й период,

– число лет анализируемого периода,

– незавершенное производство на начало анализируемого периода в стоимостном выражении,

– незавершенное производство на окончание анализируемого периода в стоимостном выражении;

- срок окупаемости инвестиций в инвестиционном проекте (Т₀)

, (8)

где I – общие инвестиционные издержки,

– чистая годовая прибыль, получаемая в результате функционирования спроектированного объекта.

Анализ (аудит) эффективности инновационной деятельности фирмы – направления анализа с целью определения отдачи от инвестиций:

§ обоснованность идеи и структуры проблемы;

§ степень рациональности организационной структуры фирмы;

§ правовая обоснованность проектов и государственная поддержка;

§ финансовое и материально – техническое обеспечение фирмы;

§ качество нормативно – методического обеспечения фирмы;

§ качество информационного обеспечения фирмы;

§ используемые законы проектного менеджмента (научное обеспечение управления фирмой);

§ конкурентные преимущества;

§ портфель новшеств и инноваций (покупные, для внедрения на фирме, для накопления, собственной наработки, для продажи);

§ качество экспертизы проектов;

§ качество расчетов показателей эффективности инновационной деятельности фирмы (проектов);

§ качество системы мотивации инновационной деятельности на фирме.

Этапы анализа эффективности инновационной деятельности фирмы:

v выявление проблемы, формулирование целей и задач анализа;

v формирование временной творческой группы для проведения анализа;

v разработка проекта программы анализа;

v подготовка и издание приказа по анализу инновационной деятельности фирмы;

v выбор методов выполнения работ;

v сбор и обработка необходимой для анализа информации (документов);

v проведение анализа по показателям эффективности;

v подготовка и согласование отчета по анализу как проделанной работе;

v принятие мер по результатам анализа эффективности инновационной деятельности фирмы.

Виды интеграции в реализации инновационных стратегий фирмы:

- горизонтальная интеграция;

- вертикальная интеграция.

Горизонтальная интеграция – соединение предприятий друг с другом посредством объединения (слияния) или выкупа (поглощения):

§ формирование нового объединенного предприятия;

§ интеграция всех видов ресурсов;

§ эффект масштаба;

§ проникновение на новые рынки;

§ повышение конкурентоспособности;

§ снижение рисков за счет их перераспределения между участниками объединения.

Вертикальная интеграция – расширение сферы деятельности в отрасли (новые ценности привлекательности отрасли – поставщики – рынки – покупатели или заказчики - инвесторы):

· усиление конкурентной позиции объединения;

· снижение зависимости от поставщиков ресурсов;

· создание дилерской сети;

· франшиза;

· частичная диверсификация деятельности фирмы.

Классификация корпоративных стратегий диверсификации через покупку предприятий и (или) создание интеграционного объединения (диверсификация – средство снижения риска бизнеса за счет переноса накопленных фирмой знаний и опыта в смежные области):

Ø стратегия вхождения в новую отрасль (приоритетные стратегические факторы: поглощение – создание новой компании – создание СП);

Ø стратегия диверсификации в родственные отрасли (приоритетные стратегические факторы: эффект синергизма – сбыт – реклама – ноу- хау);

Ø стратегия диверсификации в неродственные отрасли (приоритетный стратегический фактор: получение прибыли с учетом цикличности стадий жизненного цикла отрасли);

Ø стратегии реструктуризации, восстановления и экономии (приоритетный стратегический фактор: эффективность реализации методов антикризисного управления);

Ø стратегия многонациональной диверсификации (максимизация прибыли в структурах ТНК, МФПГ через монополизацию рынка).

Обобщенная классификация рисков инновационной деятельности фирмы:

- финансовые;

- проектные.

Проблемные факторы финансовых рисков – продажи, затраты, инвестиции.

Примеры проектных рисков:

· риск жизнеспособности проекта (приоритетные рисковые факторы: НИОКР, инвестиции проектных стадий);

· налоговый риск (приоритетный рисковый фактор – государственное управление);

· риск неуплаты по обязательствам (риск задолжности);

· риск незавершенного строительства.

Методы программы управления рисками:

распределение рисков между участниками проекта (факторы распределения: чувствительность прибыли к рискам – минимальная цена безубыточности деятельности фирмы – запас надежности безубыточности при уменьшении объемов продаж и увеличении всех видов затрат);

страхование риска – передача риска страховой компании;

резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов;

учет рисков при финансировании стадий проекта.