Анализ финансового состояния предприятия. Таблица 13 - Анализ финансовых результатов деятельности предприятия № Показатель Величина показателя Отклонения

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективности использования.

Таблица 13 - Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

№	Показатель	Величина показателя	Отклонения	Темпы роста
			2010-2009	2011-2010	2010/	2011/
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) тыс. руб						126,18	110,44
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг тыс. руб						127,00	110,10
	Прибыль (убыток) от продаж тыс. руб						108,13	117,56
	Балансовая прибыль, тыс. руб.						295,21	110,8
	Чистая прибыль, тыс. руб.					-5041	534,96	23,39

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Красмаш» показал, что: выручка предприятия от продажи товаров за период 2009-2010 гг увеличилась на 50450 тыс. руб. (126,18%), так же произошло увеличение за период 2010 – 2011 на 110,44, это означает, что производительность предприятия увеличилась; себестоимость реализованной продукции увеличивалась с 2009 по конец 2011 г, следовательно повысились затраты на производство и реализацию готовой продукции; прибыль от продаж увеличилась за период 2010-2011 на 1992 тыс. руб. (117,56 %).

Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, т.е. сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги.

Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и т.д.

Коэффициент автономииопределяет степень независимости организации от внешних источников финансирования и характеризует долю собственных средств в формировании активов организации. Чем выше значение этого коэффициента, тем организация более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организации. В организацию с высокой долей собственного капитала инвесторы вкладывают средства более охотно, поскольку она с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамипоказывает степень обеспеченности организации собственным капиталом, согласно нормативного значения данного показателя организация хотя бы на 10% должно пополнять оборотные активы за счет собственных средств, а остальные 90% за счет заемных средств.

Коэффициент финансирования. По величине данного показателя определяют за счет использования привлеченных или собственных средств происходит финансирование деятельности организации.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильную часть активов – оборотный капитал, иначе говоря, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Чем больше значение коэффициента, тем более маневренна организация с точки зрения возможности переориентирования при изменении рыночной конъюнктуры.

Коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, т.е. за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Данный коэффициент имеет значимость для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент критической ликвидностипоказывает возможность погашения краткосрочных обязательств организации при условии полного расчета с дебиторами. Дебиторская задолженность со сроками погашения более 12 мес. не включается, поскольку она может быть не реальной к погашению. Показатель важен для банков и инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидностипоказывает, достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Значение коэффициента текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных ресурсов. При этом следует учесть, что налог на добавленную стоимость может быть использован только по назначению, а для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Примечание:

Коэффициенты оборачиваемости показывают скорость превращения средств в денежную наличность.

Коэффициент оборачиваемости активов = ;

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = ;

Коэффициент оборачиваемости основных средств =

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала =

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = ;

Коэффициент финансирования = ;

Коэффициент маневренности = ;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) =

;

Коэффициент абсолютной ликвидности = ;

Коэффициент текущей ликвидности =

Коэффициент критической ликвидности =

Рентабельность активов = .

Рентабельность собственного капитала = ;

Таблица 14 – Основные показатели финансового состояния предприятия

№	Показатель
	Автономии	0,30	0,50	0,51
	Соотношения собственного капитала и заемных средств	0,42	0,98	1,04
	Маневренности	-0,19	-0,10	-0,05
	Обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,09	-0,10	-0,05
	Текущей ликвидности	2,87	2,41	1,27
	Быстрой ликвидности	0,63	0,50	0,25
	Абсолютной ликвидности	0,26	0,16	0,02
	Оборачиваемости текущих активов, об.	1,66	1,94	2,00
	Оборачиваемости основных средств, об.	3,6	1,8	1,83
	Оборачиваемости активов, об.	1,22	1,07	0,96
	Оборачиваемости собственного капитала, об.	4,86	2,03	2,04
	Рентабельности активов, %	0,01	0,02	0,01
	Рентабельности собственного капитала, %	0,02	0,05	0,01
	Рентабельности продаж, %	5,40	4,64	4,93

Как видно из таблицы 14, коэффициент автономии за 2009-2011 гг. вырос с 0,30 до 0,51. Значение показателя в 2011 году чуть выше нормативного означает увеличение финансовой независимости предприятия и рост гарантий погашения предприятием своих обязательств.

Увеличение в динамике коэффициента финансирования и достижение к 2011 году значения, выше нормативного, говорит о том, что предприятие стало финансировать свою деятельность в большей степени за счет собственных средств, нежели привлеченных.

Коэффициент маневренности и КОСС отрицательный, что говорит о невозможности предприятия переориентироваться при изменении рыночной конъюнктуры и о его невозможности пополнять оборотные активы за счет собственных средств.

В рассматриваемом периоде сохраняется низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности, который позволяет оценивать возможность погашения текущих обязательств только за счет денежных средств и высоколиквидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении трех лет находится в пределах рекомендуемых значений, что в целом свидетельствует о возможности предприятия удовлетворять требованиям по краткосрочным обязательствам.

За период 2009-2011 гг. увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов с 1,66 до 2,00 свидетельствует о росте числа оборотов и ведет к увеличению объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств.

Всем показателям рентабельности в анализируемый период свойственна нестабильность. Наиболее удачным с экономической точки зрения был 2010 год, в котором значительно возросла рентабельность продаж на 326,9. Это обеспечивается падением доли прибыли на заемный капитал, недостаточной способности активов предприятия порождать прибыль, падением доли прибыли в каждом заработанном рубле в динамике за три года.