Денежно-кредитная политика, ее цели, основные инструменты и направления

Одним из способов воздействия государства на экономику является денежно-кредитная (монетарная) политика государства – совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Осуществляется эта политика Центральным банком страны, ее основная функция – создание таких условий, при которых денежно-кредитная система была бы устойчивой и функционировала в интересах экономического роста, высокого уровня занятости, стабильного уровня цен и баланса внешнеэкономической деятельности. Проводимая государством денежно-кредитная политика зависит от фискальной политики и всех других государственных регулирующих воздействий на экономику. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- операции на открытом рынке;

- изменение учетной ставки Центрального банка;

- изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке включают покупку или продажу Центральным банком страны правительственных ценных бумаг или валюты. Эта форма регулирования экономики является наиболее эффективной, так как без особых усилий может способствовать расширению или сокращению активных операций банков (предоставлений кредитов).

Изменение учетной ставки ссудного процента – это изменение ставки процента, по которой Центральный банк страны предоставляет ссуды коммерческим банкам. В России эта ставка называется ставкой рефинансирования, или ставкой центрального кредита. Эта мер направлена на изменение объема ссуд частных банков и Центрального банка. Ее смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым частным банкам, Центральный банк тем самым влияет на возможность этих банков выдавать кредиты.

Изменение нормы обязательных резервов – это метод прямого воздействия на величину банковских резервов, которые в обязательном порядке банки и сберегательные учреждения должны держать в виде вкладов в Центральном банке страны. Объем обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к видам вкладов. Нормы обязательных резервов относительно стабильны и пересматриваются один или два раза в год.

В условиях экономического спада государство проводит политику «дешевых денег». Политика «дешевых денег» включает следующие меры: понижение учетной ставки ссудного процента, понижение нормы обязательных банковских резервов, покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке. Например, мерой монетарной (то есть денежно-кредитной) политики, способной увеличить совокупный спрос может стать снижение учетной ставки ссудного процента.

Напротив, на пике экономической активности, чтобы не допустить инфляционный «перегрев» экономики, государство проводит политику «дорогих денег». Политика «дорогих денег» включает следующие меры: повышение нормы обязательных банковских резервов, повышение учетной ставки ссудного процента, продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. Если государство предложит на открытый рынок ценных бумаг государственные облигации, то это приведет к снижению скорости роста бюджетного дефицита.