Инвестиционные фонды, их деятельность и правовое обеспечение

Инвестиционные фонды Украины или институты совместного инвестирования в Украине по своей организационно-правовой форме делятся на:

корпоративные инвестиционные фонды;

паевые инвестиционные фонды.

Корпоративные и паевые инвестиционные фонды, в свою очередь, в зависимости от порядка осуществления деятельности делятся на:

открытые инвестиционные фонды;

закрытые инвестиционные фонды;

интервальные инвестиционные фонды.

Открытые и интервальные инвестиционные фонды в зависимости от срока, на который они создаются, делятся на:

срочные открытые / интервальные инвестиционные фонды;

бессрочные открытые / интервальные инвестиционные фонды.

Закрытые инвестиционные фонды подразделяются на:

диверсифицированные закрытые инвестиционные фонды

недиверсифицированные закрытые инвестиционные фонды

Сравним корпоративные и паевые инвестиционные фонды

Характеристика	Корпоративный инвестиционный фонд	Паевой инвестиционный фонд
Организационно-правовая форма	Является юридическим лицом, создается в форме открытого акционерного общества, более 70% среднегодовой стоимости активов – ценные бумаги	Не является юридическим лицом, активы принадлежат инвесторам на праве общей частичной собственности
Возможность участия вкладчиков в управлении фондом	Есть, органами управления являются: общее собрание акционеров и наблюдательный совет	Нет, но если средства привлекаются путем размещения частного предложения, вкладчики могут создавать наблюдательный совет
Кто может быть участником инвестиционного фонда?	Физические и юридические лица, в венчурных фондах – только юридические лица	Физические и юридические лица, в недиверсифицированных – только юридические лица
Взаимоотношения с компанией по управлению активами	Договорные (договор об управлении активами)	Создаются компанией по управлению активами

Необходимость приведения украинского законодательства в соответствие с законодательством стран ЕС обусловила принятие в Закона Украины от 15.03.2001 г. № 2299-ПІ “Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)” и других нормативных документов, регулирующих деятельность институтов совместного инвестирования.

Инвестиционным фондом России признается юридическое лицо, которое создается в форме акционерного общества и осуществляет деятельность по привлечению денег и посредством выпуска и открытого размещения собственных акций с целью последующего диверсифицированного инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги. Акционерами инвестиционного фонда могут быть любые юридические и физические лица.

В зависимости от взаимоотношений с акционерами инвестиционные фонды делятся на:

взаимный фонд - открытый инвестиционный фонд, который обязан выкупать эмитированные им акции у акционеров фонда по цене и на условиях, установленных настоящим Законом;

инвестиционную компанию - закрытый инвестиционный фонд, который не обязан выкупать эмитированные им акции у акционеров фонда.

Уставной фонд инвестиционного фонда на момент государственной регистрации должен составлять не менее:

а) тридцати тысяч расчетных показателей для инвестиционной компании;

б) пятидесяти тысяч расчетных показателей для взаимного фонда.