Инвестиционный потенциал и оценка инвестиционной привлекательности экономики региона

Инвестиционный потенциал страны характеризуется совокупностью макроэкономических показателей (темпы экономического роста, соотношение потребления и сбережений, ставка ссудного процента, доходная норма прибыли, уровень и динамика существующей инфляции, потребительский спрос населения), а так же наличием и соотношением факторов производства, развитостью инфраструктуры. Проводя инвестиционный анализ можно заблаговременно охарактеризовать его потенциал.

Оценка инвестиционной привлекательности конкретного предприятия проводится на основе анализа показателей финансового состояния (ликвидности и оборачиваемости активов, финансовой устойчивости, доходности капитала, а также других с учетом типа зрелости рынка страны, в которой осуществляется вложение). Риск ПИ, как и другие инвестиционные риски, возникающие при МИД, включает в себя все типы риска, связанные с инвестированием на родине, а также дополнительные риски (политические и экономические). Важнейшими показателями, по которым определяется риск, являются:

1) внутренние беспорядки (возникающие от забастовок до гражданской войны);

2) внешние конфликты (как существующие, так и потенциально возможные);

3) возможность экспроприации, применение экономических санкций по политическим или экономическим мотивам;

4) отсутствие или возможность потери международного доверия.

Экономические параметры риска ПИ включают как макро-экономические показатели, так и специфические индикаторы, среди которых:

1) коэффициент обслуживания долга - это отношение процентных платежей по внешнему долгу к объему экспорта;

2) отношение внешнего долга к ВВП;

3) отношение всего государственного долга к ВВП;

4) индикаторы ликвидности;

5) коэффициент отношения резервов страны в финансовых требований (долговые обязательства со сроком погашения в текущем году плюс текущий бюджетный дефицит);

6) коэффициент дефицита ликвидности (отношение финансовых требований к экспорту товаров и услуг).

Среди социальных параметров риска ПИ выделяют:

1) уровень социальной напряженности;

2) экологические параметры;

3) уровень криминогенности и т.д..

Поскольку среди совокупности параметров инвестиционного риска доминируют качественные, точное определение инвестиционного риска отдельной страны дать невозможно. Однако существуют методы ранжирования стран по уровню инвестиционного риска путем определения их текущего инвестиционного рейтинга через анализ различных факторов, их компоновки. Методы их количественной оценки зависят от целей и конкретных задач информационно-аналитической системы, которая проводит ранжирования. Известными авторитетными системами оценок инвестиционного климата являются - Institutional Investor, Euromoney и BERI.