Источники формирования финансовых ресурсов КО и направления их использования

Финансовые ресурсы КО – денежные средства, которые КО может привлекать и использовать для осуществления своей деятельности.
В соответствии с источниками финансовые ресурсы КО делятся:
1. Собственные (внешние и внутренние).
2. Заемные.
3. Привлеченные.
К собственным средствам относят:
а) Уставный капитал. С экономической точки зрения – это стартовый капитал, необходимый организации для производственной деятельности, с целью получения дальнейшей прибыли. С юридической точки зрения – это минимум, необходимый для учреждения организации. Средства вносимые в уставный капитал могут иметь форму денег, материальных ценностей и нематериальных активов. Они оцениваются по согласованию между учредителями с учетом реальных рыночных цен. Валюта и валютные ценности оценивают АО официальному курсу Центрального Банка РФ, действующего на момент взноса указанных ценностей. Увеличение уставного капитала может осуществляться, в соответствии с законодательством, по решению учредителей после внесения соответствующих изменений в устав организации и другие учредительные фонды.
б) Целевое финансирование – средства, поступающие от других организаций или бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого значения (получают только тогда, когда реализуется государственная целевая программа).
в) Резервный капитал – часть собственного капитала, выделяемая из чистой прибыли для покрытия возможных балансовых выплат. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с порядком, установленном в учредительных документах или его учетной политики. На сегодня создание резервного капитала является обязательным только для АО и предприятий с иностранными инвестициями.
г) Добавочный капитал можно определить как капитал, образуемый в связи с приростом стоимости активов, а также в результате присоединения к последним безвозмездно получаемого имущества. В современных условиях добавочный капитал носит инфляционный характер, т.к. основным источником его пополнения выступает разница от дооценки основных производственных фондов. Понятие «добавочный капитал» в отличие от «уставного капитала» и «резервного капитала» не фигурирует ни в одном из нормативных документов. Основными источниками являются:
─ суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость;
─ безвозмездно получаемые ценности от других юридических и физических лиц;
─ положительные курсовые разницы, образующиеся от вклада валюты в уставной капитал;
─ елевые ассигнования, полученные из бюджета и других внешних источников, используемых на финансирование долгосрочных вложений и пополнения оборотных средств;
─ накопленная прибыль – это полученная и неиспользованная в отчетности прибыль;
─ амортизационные фондовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.
К заемным средствам относят:
а) Банковский кредит.
б) Коммерческий кредит (отсрочка платежа одной ко другой, акт купли-продажи является кредитной сделкой, оформляется векселем, только 2 юридических лица).
в) Налоговый кредит (НК ФЗ №146 – ФЗ от 31.07.98 (гл.9, ст.65-68)). Налоговый кредит – изменение срока уплаты налога на срок от 3 месяцев до 1 года при наличии хотя бы одного из следующих условий:
1. Нанесение налогоплательщику значительного материального ущерба в результате стихийных бедствий, технологических катастроф или иных обстоятельств непреодолимой силой.
2. Задержка финансирования из бюджета или оплаты выполненного заказа.
3. Угроза банкротства в случае единовременной выплаты налогов.
4. Сезонный характер предпринимательской деятельности.
Отсрочка или рассрочка может быть представлена по одному или нескольким налогам. Решение о предоставлении кредита осуществляется уполномоченным органом и оформляется договором.
г) Инвестиционный налоговый кредит – такое изменение срока уплаты налога, при котором КО предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и процента. Этот кредит может быть представлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам на срок от 1года до 5 лет. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется при наличии следующих оснований:
1. Проведение НИОКР, либо техническое перевооружение собственного производства.
2. Осуществление внедренческой или инновационной деятельности.
3. Выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона.
Основания для получения инвестиционного налогового кредита должны быть документально подтверждены заинтересованной организацией.
Привлеченные средства – средства, которые еще (уже) не принадлежат КО, но используются в ее обороте. Привлеченные средства используются бесплатно.
Выполнение финансовых обязательств перед государством, уплата финансовых санкций, оставшаяся прибыль используется для организации.

9. Основные фонды организации: понятие, характеристика, источники воспроизводства

Согласно «Общероссийскому классификатору основных фондов» основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

К материальным основным фондам (основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие виды материальных основных фондов.

К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения. Материальные и нематериальные основные фонды показываются в балансе предприятия в разделе "Внеоборотные активы".

Следует различать понятия «основные фонды» и «основные средства». По своему составу, общественному назначению и экономической сущности основные фонды не относятся к финансовым категориям, поэтому их нельзя отождествлять с понятием «основные средства», то есть основные фонды — это экономическая категория, в то время как основные средства — это финансовая категория.

Основные средства — это денежная оценка основных фондов предприятия как материальных ценностей.

Источники финансирования воспроизводства основных фондов подразделяются на собственные и заемные.
Воспроизводство имеет две формы:
1. простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных фондов соответствуют по величине начисленной амортизации;
2. расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.
Затраты капитала на воспроизводство основных фондов имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.
К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных фондов относятся:
·амортизация;
·износ нематериальных активов;
·прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.
Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.
К заемным источникам относятся:

1. кредиты банков;
заемные средства других фирм;

2. долевое участие в строительстве;
финансирование из бюджета;
финансирование из внебюджетных фондов.

Процесс воспроизводства основных фондов может осуществляться за счет различных источников. Основные средства для воспроизводства основных фондов на предприятии могут поступать по следующим каналам:

1. как вклад в уставный капитал предприятия;

2. в результате капитальных вложений;

3. в результате безвозмездной передачи;

4. вследствие аренды.

Кругооборот ОФ: (картинка в лекции по финансамКО)

ОФ=ОС
Амортиза́ция— процесс перенесения по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции.
если первонач. стоимость была 1000у.е. то исходя из срока службы ОС мы переносим часть стоимости на производимую продукция и т.о. остаточная стоимость с каждым периодом уменьшается и доходит до 0(амортиз.фонд 100 – ост.стоимость 900; 100-800;+100 – 700 и тд.; 100 - 0).Восстановительная стоимость – это с переоценкой на инфляцию.

1."ОК 013-94. Общероссийский классификатор основных фондов" (утв. Постановлением Госстандарта РФ от 26.12.1994 N 359) (дата введения 01.01.1996) (ред. от 14.04.1998)

10. Оборотные средства: сущность и структура, кругооборот, источники финансирования

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

В каждой конкретной коммерческой организации (КО) величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов.

В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения; в зависимости от источников формирования - на собственные и заемные (рис. 1). За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, за счет заемных - при повышенной потребности в средствах.

Рисунок 1 - Состав оборотных средств коммерческой организации

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

§ производственные запасы — предметы труда, поступившие в КО для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива и т. д.);

§ незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты);

§ расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются:

§ готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;

§ дебиторская задолженность — долги КО со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

§ денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.

В балансе КО оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств.

…Д – Т – П – Т’ – Д’…

Происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов.

Первоначально при создании КО оборотные средства формируются как часть его уставного капитала. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. КО использует и другие источники формирования оборотных средств - устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль КО.

В качестве оборотных средств КО используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

§ минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;

§ минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

§ задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам (товарно-материальные ценности полученные предприятием покупателем без счета поставщика) и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

§ задолженность заказчика по авансам и частичной оплате продукции;

§ задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

Кроме собственных и приравненных к ним средств, источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте). Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов.

Среди прочих средств следует назвать временно неиспользуемые остатки резервного фонда, других фондов специального назначения (потребления, социального развития, премиального, благотворительного, ремонтного, по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей).

Заемные средства привлекаются для покрытия временной потребности в оборотных средствах. Заемные источники представлены в основном краткосрочными банковскими кредитами.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок ТМЦ и др.