Классификация (виды) ценных бумаг

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, прямо предусмотренной законом, является их различие по способу легитимации (обозначения) управомоченного лица.

По данному критерию ценные бумаги разделяются на предъявительские, именные и ордерные (приказные) (ст. 145 ГК).

По предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права может осуществить любой ее держатель. Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК). Такой упрощенный порядок отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует об их повышенной оборотоспособности. Для легитимации управомоченных лиц по другим видам ценных бумаг необходимы дополнительные действия. Предъявительскими бумагами могут быть векселя, облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к морской перевозке).

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежат прямо названному в ней лицу. Поэтому способом легитимации управомоченного лица здесь является удостоверение тождества держателя документа с лицом, обозначенным в бумаге (а иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных книг или реестров, например реестра акционеров). Именные ценные бумаги оборотоспособны и могут отчуждаться в порядке, установленном для уступки права - цессии (п. 2 ст. 146 ГК), если только речь не идет о лишенных этого свойства "обыкновенных именных бумагах" (ректа-бумагах). Однако для этого требуется выполнить большее количество формальностей, чем при передаче иных ценных бумаг [в частности, совершить трансферт (изменение) записи о владельце в книге или реестре должника]. Поэтому оборотоспо-собность таких бумаг следует признать осложненной. Именными ценными бумагами у нас является большинство акций; ими также могут быть некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов.

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат обозначенному в ней лицу, которое вправе как само осуществить их, так и назначить своим распоряжением (ордером, приказом) иное упра-вомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность дальнейшего отчуждения (оборота).

Для легитимации по ордерной бумаге требуется удостоверение тождества ее держателя с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным). Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на самой этой бумаге (обычно на ее обороте) специальной передаточной надписи - индоссамента (от итал. in dosso - на спине, на обороте). Классическим примером такой бумаги является переводной вексель (тратта).

Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление выраженного в ней права и несет перед ним солидарную ответственность со всеми другими надписателями и лицом, первоначально выдавшим бумагу (п. 3 ст. 146, п. 1 ст. 147 ГК). Следовательно, наличие индоссаментов повышает уверенность владельца ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц, и потому делает обладание такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную оговорку "без оборота на меня" (или "не приказу"), освобождающую его от ответственности перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата).

Индоссаменты могут быть ордерными, содержащими прямое указание лица, которому или приказу (ордеру) которого должно производиться исполнение по бумаге, а также бланковыми, без указания лица, которому следует произвести исполнение, - в этом случае владелец бумаги может затем вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу, который, в свою очередь, вправе поступить с ней аналогичным образом. Это резко повышает оборотоспособность такой бумаги, сближая ее с предъявительскими бумагами (абз. 2 п. 3 ст. 146 ГК). Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение иному лицу осуществить предусмотренные бумагой права (абз. 3 п. 3 ст. 146 ГК).

По содержанию удостоверенных ценными бумагами прав они делятся на:

денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);
товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство), и
корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты).

Денежные бумага обычно фиксируют обязательственные права требования, товарораспорядительные имеют вещно-правовое содержание, а корпоративные удостоверяют членские (корпоративные) права.

К названным группам ценных бумаг примыкает производные (дополнительные) ценные бумаги, которые закрепляют правомочия, производные от основных требований, удостоверенных главными (основными) ценными бумагами. К ним обычно относят купоны акций и облигаций, удостоверяющие право на периодическое получение дохода. Купоны часто бывают предъявительскими, несмотря на то что основная бумага является именной или ордерной. В этом проявляется их самостоятельный характер как особой разновидности ценных бумаг. Производными ценными бумагами являются также депозитарные расписки, удостоверяющие право их держателей на конвертацию этих бумаг в установленный срок в ценные бумаги другого вида, и фондовые варранты (называемые у нас опционными свидетельствами), удостоверяющие право на покупку или продажу определенного количества ценных бумаг (акций или облигаций) в установленный срок по заранее оговоренной цене.

С точки зрения личности обязанных по ценной бумаге выделяют государственные и муниципальные бумаги, противопоставляемые частным бумагам юридических и физических лиц, в том числе корпоративным ценным бумагам (выпускаемым хозяйственными, главным образом акционерными, обществами). В нормальном имущественном обороте предполагается более высокая степень обеспеченности, надежности публичных бумаг (и соответственно более высокое доверие к ним со стороны управомоченных лиц).

Существует также деление ценных бумаг, основанное на их экономическом значении.

С этой точки зрения выделяются торговые (денежные), товарораспорядительные (товарные) и инвестицнонные ценные бумаги. Торговые бумаги призваны обслуживать кредитно-расчетные отношения (денежный оборот), т. е. торговлю деньгами. К ним относят прежде всего вексель и чек. Товарораспорядительные бумаги обслуживают оборот вещей (товаров). Это уже упоминавшиеся складские свидетельства, коносаменты и закладные.

Инвестиционные ценные бумаги призваны обслуживать фондовый рынок, будучи средством накопления доходов. Поэтому чаще их называют фондовыми. К ним относятся акции, облигации и производные от них бумаги. Фондовые ценные бумаги одного выпуска удостоверяют равные права держателей и эмитируются (выпускаются) в массовом порядке специально определенными эмитентами (обычно соответствующими компаниями или публично-правовыми образованиями в лице их финансовых органов) для обращения на организованном, прежде всего биржевом, фондовом рынке. Эти черты составляют специфику фондовых бумаг. В нашем законодательстве они получили теперь наименование эмиссионных ценных бумаг (ср. ст. 1 и 2 Закона о рынке ценных бумаг), призванное подчеркнуть массовый (серийный) характер их выпуска.

35……………………………………………..

К особой группе объектов гражданских прав относятся нематериальные блага, под которыми понимаются не имеющие экономического содержания и не отделимые от личности их носителя блага и свободы, признанные действующим законодательством.

Характерная особенность этой группы объектов состоит в том, что они: 1) не имеют материального (имущественного) содержания; 2) неотделимы от личности их носителя; 3) обладают свойством индивидуализации самой личности обладателя этих прав. Действующий ГК содержит правила, направленные на урегулирование и защиту нематериальных благ, которые существенно отличаются от прежнего гражданского законодательства. Если раньше ГК 1964 г. предусматривал правила о защите отдельных личных прав граждан и юридических лиц, то ныне действующий ГК закрепляет общие для всех личных неимущественных прав и других нематериальных благ правила об их регламентации и защите.

Регулирование и защита нематериальных благ осуществляются комплексно, нормами рада отраслей права.

Действующий ГК подразделил личные неимущественные отношения на регулируемые и защищаемые гражданским законодательством. Личные неимущественные отношения, связанные с имущественными, основанные на равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности их участников, регулируются гражданским законодательством (п. 1 ст. 2 ГК). Неотчуждаемые права и свободы человека и другие нематериальные блага защищаются гражданским законодательством, если иное не вытекает из существа этих нематериальных благ (п. 2 ст. 2 ГК).

Нематериальные блага рассматриваются ГК в качестве разновидности объектов, по поводу которых могут возникать гражданские правоотношения. Статья 150 ГК дает примерный перечень юридически защищаемых нематериальных благ, подразделяя их на: а) нематериальные блага, приобретаемые гражданами и юридическими лицами в силу рождения (создания), и б) нематериальные блага, приобретаемые ими в силу закона.

То, что ГК дает лишь примерный перечень нематериальных благ, пользующихся гражданско-правовой защитой, позволяет сделать вывод о том, что объектом гражданско-правовых отношений может оказаться и не названное ГК нематериальное благо. К нематериальным благам, приобретаемым гражданами и юридическими лицами в силу рождения (создания), ГК относит жизнь, здоровье, достоинство личности, личную неприкосновенность, честь и доброе имя, деловую репутацию, неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну; к нематериальным благам, приобретаемым в силу закона, — право свободного передвижения, право выбега места пребывания и жительства, право на имя, иные личные неимущественные права. В качестве иных нематериальных прав, принадлежащих личности, могут оказаться право на жизнь, здоровье и пр. Личное неимущественное право, корреспондирующее нематериальному благу или существующее отдельно от него, оказывается как бы благом второго уровня, а сами жизнь, здоровье и пр. являются благом, предшествующим праву на него, и в этом смысле могут признаваться благом первого уровня.

По действующему ГК понятие «нематериальное благо» является собирательным, относящимся как к самому «благу», так и к личным неимущественным правам.

Наличием двух слагаемых нематериального блага можно объяснить то, что в ст. 2 ГК, посвященной характеристике отношений, регулируемых гражданским законодательством, говорится, с одной стороны, о регулировании (п. 1 ст. 2 ГК), а с другой, о защите нематериальных благ (п. 2 ст. 2 ГК), что не следует понимать как противопоставление регулирования защите, и наоборот, ибо осуществление защиты предполагает регулирование, а регулирование может оказаться бессмысленным при отсутствии защиты.

Блага первого уровня неразрывно связаны с самим существованием личности. Они объективно существуют независимо от их правовой регламентации и только в случаях посягательств на эти блага нуждаются в правовой защите.

Блага второго уровня: право на имя, право авторства и иные личные неимущественные права — являются субъективными правами, образующими содержание конкретного правоотношения и тем самым уже урегулированными нормами права. В случае же нарушения этих прав они пользуются правовой защитой.

Правоотношение, элементом которого является субъективное право лица на нематериальное благо, является абсолютным, так как управомоченному субъекту противопоставляются абсолютно все, обязанные воздерживаться от нарушения этого права. Однако в случае его нарушения оно приобретает характер относительного правоотношения.

Для обоих слагаемых «нематериальных благ» характерными оказываются, по крайней мере, два неразрывно связанных между собой признака. Это: 1) отсутствие материального (имущественного) содержания и 2) неразрывная связь с личностью носителя, предопределяющая неотчуждаемость и непередаваемость этого блага.

Неотчуждаемость нематериальных благ не исключает того, что их осуществление и защита могут быть поручены третьим лицам, например, иски о защите чести и достоинства несовершеннолетних могут предъявить их законные представители.

Нетоварность, отсутствие экономического содержания нематериального блага, его неразрывная связь с личностью носителя являются необходимыми, но не исключительными признаками.

Оба эти признака в известной мере носят условный характер.

ГК разделяет нематериальные блага на: 1) принадлежащие гражданам от рождения (нематериальные блага первого уровня) и 2) принадлежащие гражданам в силу закона (нематериальные блага второго уровня).

По степени связанности личных неимущественных прав с имущественными правами обладателей этих прав личные неимущественные права подразделяются на личные неимущественные права, связанные с имущественными, и личные неимущественные права, не связанные с имущественными.

По целевой направленности личные неимущественные права можно классифицировать на:

1) личные неимущественные права, направленные на индивидуализацию личности: право на имя (наименование юридического лица), право на честь, достоинство, деловую репутацию и т.п.;

2) личные неимущественные права, направленные на обеспечение физической неприкосновенности личности (жизнь, свобода, выбор места пребывания, места жительства и т. п.);

3) личные неимущественные права, направленные на неприкосновенность внутреннего мира личности и ее интересов (личная и семейная тайна, невмешательство в частную жизнь, честь и достоинство).

36………………………………………….

Сделка является действием, совершаемым в расчете на получение определенного результата, право же способствует его реали­зации. Особенностью сделкиявляется то, что право признает и способству­ет ее осуществлению. С другой же стороны, при нанесении одним лицом ущерба другому право рассматривает данное действие как деликт и принуждает лицо, ответственное за причинение вреда, возместить ущерб. Право обеспечивает справедливость во взаимоотношениях между контрагента­ми, пресекает незаконные действия и таким образом также способствует реализации сделок.

Сделки – действия субъектов гражданского права на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Сделка является волевым действием, потому что оно направлено на достижение осознанно поставленной цели. Непосредственной причиной всякого волевого действия служит принятое человеком решение достичь поставленной цели, удовлетворить свое желание. Желание установить гражданско-правовые отношения для достижения своей цели отличает сделки от иных поступков, деяний, которые хотя и могут иметь аналогичные последствия (в виде установления, прекращения прав и обязанно­стей), тем не менее, преследуют иную непосредственную цель (так вступление в брак может порождать гражданские права и обязанности (например, по взаимному содержанию супругов), но непосредственной целью данного действия является создание семьи). Такое решение появляется на основе мотива.

Мотив - осознание каких-либо потребностей, побуждающих человека действовать для их удовлетворения.

Лицо вступает в гражданско-правовые отношения с другими субъектами, совершает действия, чтобы вызвать определенные юридические последствия как условие удовлетворения своих потребностей. Поэтому сделка – волевой акт. Этот акт имеет правовое значение только в случае, если воля субъекта будет выражена определенной форме, объективирована каким-либо способом. Таким способом является волеизъявление. Стремление достичь цели проявляет волевую сторону действия, поэтому сделка выражает волю лица вовне и является волеизъявлением.

Волеизъявление – это выражение воли лица вовне, при котором она становится доступной для восприятия других субъектов и может породить юридические последствия. Участники сдел­ки должны иметь право на ее совершение (недопустима сделка с недееспособным лицом или лицом, не обладающим правом на распоряжение имуществом). Ряд сделок требуют совершения в особой форме (письменной, нотариальной) или с соблюдением правил об их государствен­ной регистрации. Воля стороны (т. е. осознанное желание совершить сделку) должна совпа­дать с волеизъявлением (выражением этого желания вовне в виде слов или документа). Поэтому недопустимо совершение сделок с "пороком воли", когда лицо, не имея желания, при­нуждается к составлению, скажем, завещания в пользу ненавистного внука. Отсутствие одно­го из вышеперечисленных элементов в составе сделки (законности, надлежащих субъектов, формы, совпадения воли и волеизъявления) ведет к аннулированию тех юридических последствий, которые она влечет (в ряде случаев это происходит автоматически, но иногда заинтересованные лица должны доказать ущербность конкретного состава сделки в суде).

Если для совершения сделки достаточно волеизъявления одной стороны, то она одно­сторонняя (например, завещание). Если согласованную волю изъявляют две или более сторон - сделка двух или многосторонняя, т. е. договор. По сути своей договор — это соглашение двух или нескольких лиц об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обя­занностей. Поскольку договор является сделкой, то все вышеперечисленное, что было отне­сено к сделкам, распространяется и на него.

Исходя из этого, можно сказать, что сделка представляет собой единство субъективного элемента – воли и объективного элемента – изъявление воли вовне. С учетом этого законодатель придает особое значение волеизъявлению, отмечая его как важнейший элемент каждой сделки. С волеизъявлением связываются и юридические последствия действий субъектов гражданских правоотношений, благодаря чему достигается необходимая ясность и устойчивость сделок.

Направленность сделки на достижение определенного правового результата отличает ее от юридического поступка, в котором юридическое значение имеет объективный результат действия (находка, создание сценария, картины, песни и т.п.) и не содержит намерение лица приобрести гражданские права или обязанности. Для определения истинной направленности сделки применяется ее толкование.

Толкование сделки означает, в чем заключались истинные намере­ния контрагентов. Критерий толкования сделки возможен только на основании внешних форм волеизъявления, таких как экономические и социальные цели. Сделка толкуется на основе логики. Правовое последствие юридического поступка наступает в силу закона, не зависимо от намерения совершившего поступок лица и не зависимо от наличия у него дееспособности.

Сделка осуществляется в соответствии с законом или не противоречит ему, это правомерное действие. Именно соответствие действий субъекта нормам гражданского права отличает сделку от неправомерных действий деликтов. Для уяснения существа сделки и установления истинных намерений контрагентов служит толкование сделки, на основании внешних форм волеизъявления, таких как экономические и социальные цели.

Основание сделки – (кауза – причина) типичная для данного вида сделок правовая цель, результат, ради которого она совершается. Сделка, как правило, должна иметь основание - цель, ради которой она совершается (передача имущества в собственность или владение, получение услуги за плату, создание мате­риального объекта и т. д.). Эта цель должна быть законной (нельзя заключить договор об из­готовлении партии поддельных денег между коммерческими организациями).

Поскольку основание сделки это правовая цель, к которому стремятся стороны, то основание сделки входит в её юридический состав, выражаясь в волеизъявлении.

Основания сделки отличаются от мотивов совершения сделки.

Мотив – психологический стимул, побуждающий лицо совершить сделку в каждом случае. Мотивов к совершению сделки множество, а основание одно. Мотивы остаются за пределами сделки, не находят отражения в её содержании и не имеют значения юридического факта.

По типу сделки можно судить о том, какого результата стремились достичь стороны, предоставляя имущество, уплачивая деньги или оказывая услугу.

Основание сделки должно быть:

♦ Осуществимым

Если в момент совершения сделки её цель неосуществима, то сделка не имеет смысла.

Если цель сделки стала неосуществимой после передачи вещи, то сторона, получившая ее утрачивает право на обладание этой вещью в связи с отпадением основания (при найме дачи выдан задаток, а дача сгорела до переезда нанимателя, задаток подлежит возврату).

♦ Законным

При незаконном основании сделки она недействительна.

Сделки, совершенные фактически без основания, лишь для виду также недействительны.

По общему правилу гражданского законодательства субъекты гражданских правоотношений могут совершать любые сделки, не противоречащие закону, т.е. провозглашается свобода волеизъявления. Вместе с тем, законодатель определяет, какие сделки могут совершаться субъектами гражданского права:

› соответствующие нормам гражданского права;

› не противоречащие смыслу гражданского права;

› не наносящие вреда другим участникам гражданских правоотношений.

В данном случае речь идет о правовом регулировании сделок. Методы правового регулирования различны:

♦ запрет определенных действий

♦ установление санкций в отношении нарушителей

♦ получение лицензии или иного разрешения

♦ подача заявления

♦ прохождение регистрации и др.

Признаки сделки

Исходя из выше сказанного, можно определить признаки сделки:

a. Правомерность - действия субъектов соответствуют требованиям закона или не противоречат ему;
b. Волевой характер – действие направлено на достижение определенной цели. Внешнее выражение воли способом, доступным восприятию другими субъектами, называемым волеизъявлением.

Форма выражения воли:

› Устная

› Письменная

› Конклюдентные действия (компостирование талона в транспорте)

› Молчание (продление договора аренды)

c. Обязательная направленность на достижение правовых последствий - возникновение, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Наличие основания сделки - типичной для данного вида сделок правовой цели.