Кредитно-денежная политики государства и ее инструменты

Инструменты:

1 .Прямые инструменты:

а) операции с ценными бумагами на открытом рынке. Ц.Б. выпускает, продает и покупает государственные облигации. Для сокращения денежной массы Ц.Б. продает облигации населению и предприятиям, изымая у них часть средств.

б) регулирующие ставки меж банковского %-та. Ц.Б. может влиять на %-нт под который коммерческие банки кредитуют друг друга.

в) количественные ограничения кредита. Ц.Б. может устанавливать верхний предел суммы, выдаваемой коммерческими банками в виде кредита.

2. Косвенные инструменты:

а) регулирование учетной ставки. Учетная ставка или ставка рефинансирования – это %-нт, под который Ц.Б. предоставляет кредиты коммерческим банкам.

б) политика обязательного резервирования. Повышение нормы обязательных резервов сокращает банковский мультипликатор и избыточные резервы банков, тем самым снижается денежная масса в обращении.

в) ведение валютных операций. Их целью может быть как рост, так и снижение курса национальной валюты. Снижение курса называется девальвацией, а повышение – ревальвацией.

В зависимости от целей экономической политики Ц.Б. может проводить 2 вида монетарной политики:

1. Политика «дешевых денег». Ее цель стимулирование роста для нац-го производства. Для этого кредит делается дешевле, а его объемы расширяются, т.е. производится кредитная экспансия. Ц.Б. снижает учетную ставку, норму обязательных резервов, меж банковский %-нт, покупает гос-ые облигации у населения и проводит девальвацию нац-ой валюты. Эти меры увеличивают денежное предложение. Если спрос на деньги ост-ся постоянным, то %-я ставка снижается, растет инвестиционный спрос, предпринимательская активность, расширяется производство и занятость.

2. Политика «дорогих денег». Ее цель борьба с инфляцией. Для этого кредит делается менее доступным, и его объемы сокращаются, т.е. производится кредитная рестрикция. Ц.Б. увеличивает учетную ставку, норму обязательного резерва, вводит количественные ограничения кредита, продает гос-ые облигации и проводит ревальвацию нац-й валюты.