Понятие, классификация и свойства производных финансовых инструментов

Производные финансовые инструменты – это контракты, в основе которых лежат базисные активы. Признаком производности является то, что цена инструментов определяется на основании цен базисных активов.

В качестве базисного актива могут выступать:

- ценные бумаги

- валюта

- фондовые индексы

- сами производные инструменты

Производные финансовые инструменты имеют следующие свойства:

их цены основываются на ценах базисных активов

они имеют ограниченный период существования (от нескольких минут до нескольких лет)

операции с ними позволяют получить прибыль при минимальных инвестиционных вложениях

большинство финансовых инструментов имеют срочный характер, т.е. исполнение обязательств контрагентов произойдет в определенный момент в будущем через определенный срок

Производные финансовые инструменты используются для страхования от колебаний процентной ставки, валюты, курсов ЦБ. Так же они обладают спекулятивной функцией (купить дешевле, продать дороже), т.к. они являются высокодоходными активами и с их использованием возможны сверхприбыльные операции.

Производные инструменты возникли еще в 17 веке. Твердые сделки (фьючерсные) и условные (опционы) заключались на амстердамской бирже с момента ее возникновения в 1605 году.

Однако, первоначально существовали только товарные деривативы. В основе их лежали продовольственные товары.

Финансовые деривативы возникли только в 1972 году.

Рынки производных финансовых инструментов подразделяются на:

- биржевой

- внебиржевой

На биржевом рынке обращаются 2 основных вида инструментов:

-фьючерсные контракты

- опционные контракты.

Внебиржевой рынок включает:

- форвардные контракты

- свопы

- внебиржевые опционы

и другие инструменты, которые не являются срочными (варранты, депозитарные расписки)