Двухуровневая система ипотечного кредитования

Ипотечный кредит – это кредит, обязательства по возвращению которого обеспечены залогом недвижимого имущества (ипотекой)

Ипотечное кредитование представляет собой целостный механизм реализации отношений, возникающих по поводу организации, продажи и обслуживания ипотечных кредитов

(американская) предполагает наличие специальных посредников на вторичном ипотечном рынке, в роли которых могут выступать ипотечные банки или специализированные кредитные организации

Развитие данной модели предполагает наличие вторичного ипотечного рынка, т.е. рынка, на котором продаются уже выданные ипотечные кредиты

n Первичный кредитор, выдав ипотечный кредит, продает его специальной организации – ипотечному агенту.

n Ипотечный кредит уходит с баланса банка и переходит на баланс ипотечного агента, который формирует портфель однородных закладных.

n При этом положение заемщиков не изменяется.

n На основе ипотечного покрытия может быть произведена эмиссия ипотечных ценных бумаг.

n Трансформация ипотечных займов в ценные бумаги называется секъюритизацией.

Таким образом, при двухуровневой модели рефинансирования банки продают закладные специальным организациям, которые используют их как покрытие для выпуска ипотечных бумаг, на привлеченные деньги снова выкупают закладные у банков.