Робщ - НД

Mm = ДАср 100,

где Mm — мертвая точка доходности; Робщ— сумма расходов банка (стр. 16 табл. 27); НД — непроцентные доходы; ДА_ср — средние остатки доходных активов.

Снижение Mm означает снижение удельных затрат на обслужи­вание доходных активов.

Mm — та минимальная ставка доходности доходных активов, при которой прибыли уже нет, но еще нет и убытков. Чем более точно рассчитан показатель ДА_ср, тем более достоверным будет зна­чение Mm.

Далее Mm можно анализировать в разрезе структурных подраз­делений банка, в разрезе отдельных операций и групп операций. Сложность анализа заключается в необходимости учета большого числа факторов: отчисления в фонд обязательных резервов, расчет стоимости банковского риска, расчет накладных (условно-посто­янных) расходов, расчет затрат на проведение операции и т.д.

Размер так называемых накладных расходов банка особенно сильно влияет на значение Mm, и тенденция устойчивого роста этих расходов, как правило, несет угрозу финансовой устойчивости банка. Опережающий рост этих расходов по сравнению с ростом доходных активов, т.е. рост Mm, всегда является признаком непро­думанных управленческих решений и ухудшения финансового со­стояния банка — уже наступившего или приближающегося. Рас­смотрим показатель Mm на примере.

Пример.

Показатель Mm снижается и остается намного ниже средней доходности активов, что является положительным фактором.

9.4. Анализ распределения и использования прибыли

Прибыль, остающаяся в распоряжении банка после уплаты нало­гов, является чистой прибылью. Чистая прибыль распределяет­ся на:

— покрытие непредвиденных расходов;

— выплату дивидендов;

— отчисления в фонды банка.

Анализ чистой прибыли производится как продолжение анали­за балансовой прибыли. Особое внимание следует обращать на расходы, относимые на финансовые результаты деятельности бан­ка, и на расходы, производимые из чистой прибыли. В анализе чис­той прибыли можно использовать те же коэффициенты, что и при анализе прибыли.

При анализе распределения и использования чистой прибыли следует:

1. Определить соотношение прибыли до и после уплаты налогов, т.е. определить эффективность «управления налогами». Рост по­казателя означает повышение уровня контроля за налоговой ба­зой. Надо помнить, что «управление налогами» имеет свои пре­делы. Чистая прибыль, если на доходы не восстановлены ранее начисленные резервы по сомнительным активам, не может пре­вышать прибыль по балансу за минусом ставки налога на при­быль.

2. Определить долю каждой составляющей распределения чис­той прибыли (покрытие непредвиденных расходов, фонды и диви­денды), дать оценку влияния именно этого распределения на капи­тал банка (норма распределения прибыли).

3. Рассмотреть соотношение распределения прибыли по фондам.

4. Рассмотреть использование фондов банка в истекшем году. Дать оценку, если это возможно, эффективности использования фондов в истекшем году.

Анализ чистой прибыли банка важен в том отношении, что именно часть чистой прибыли, зачисляемая в фонды, является внутренним источником развития банка. Для оценки позиции ак­ционеров и высших менеджеров банка по вопросам развития важ­на не столько общая сумма прибыли, сколько та ее часть, которая направляется на увеличение фондов. Для анализа чистой прибыли используем табл. 34.

Примечание. Для определения суммы налога на прибыль (стр. 2) и других нало­гов и платежей из прибыли (стр. 3) использована дополнительная информация.

Из анализа данных табл. 34 можно сделать определенные вы­воды относительно политики банка в распределении прибыли. Так, в нашем примере более 70% чистой прибыли (более полови­ны прибыли по балансу) направляется в фонды банка, т.е. на уве­личение собственного капитала. При этом сумма направляемых в фонды средств увеличилась почти в два раза. Ставка налога на прибыль в рассматриваемый период составляла 24%. Улучшился контроль за расходами, не уменьшающими налогооблагаемую базу.

Далее при необходимости можно проанализировать динамику формирования и использования фондов банка. Отчеты о движении

Экономический анализ деятельности коммерческого банка 201

фондов банка не являются общедоступной, публикуемой инфор­мацией, поэтому такой анализ могут провести только специалисты самого банка.

9.5. Анализ рентабельности деятельности коммерческого банка

Рентабельность банковской деятельности определяется как отно­шение чистой прибыли к капиталу. Влияние основных показателей деятельности банка на чистую прибыль можно оценить через пока­затель доходности капитала.

где Д, — доходность капитала; Ч/Т— чистая прибыль; Я — балансо­вая прибыль; Д — доходы банка (очищенные от переоценки); А_И — активы-нетто; К— капитал (собственные средства банка или устав­ный капитал).

Предыдущую формулу можно преобразовать в следующую:

Р = K₁K₂K₃M_K,

где Р — рентабельность; К — капитал; К₁ К₂, К₃ — коэффициенты управления налогами, расходами и использования активов соот­ветственно; М_к — мультипликатор капитала.

Методом факторного анализа можно рассчитать влияние каж­дого фактора на показатель рентабельности.

Модель оценки рентабельности банковской деятельности, предложенная фирмой «Дюпон», получила название метод Дюпон. Каждый из факторов раскладывается на составляющие, анализи­руется, сопоставляется с предыдущим годом, с аналогичными по­казателями других банков. Оценка рентабельности методом Дюпон предусматривает вычисление ряда коэффициентов:

1. Доходность капитала (ROE):

где К — среднегодовая величина капитала за период; УК — средне­годовая величина уставного капитала за период; ЧП — чистая при­быль.

ROE показывает рентабельность работы банка с точки зрения соблюдения интересов акционеров: чем выше показатель ROE, тем при прочих равных условиях выше уровень дивиденда.

ROA =

2. Прибыльность активов (ROA):

где П — прибыль; А_ср — среднегодовая величина активов-нетто банка.

Коэффициент доходности активов характеризует среднегодо­вую доходность активов банка, эффективность их использования. Рост ROA не всегда является положительным фактором, так как может сопровождаться падением ликвидности и увеличением рис­ков. При быстром росте ROA необходим тщательный анализ рис­ков, принимаемых банком. Однако прибыль может возрастать за счет увеличения непроцентных доходов — и это положительный фактор.

3. Уровень доходных активов (доходная база):

где НДА — недоходные активы (среднегодовая величина).

Обычно полагают, что если ROA растет быстрее, чем ДБ, это мо­жет означать или рост ставок размещения активов (в силу изменив­шихся рыночных ставок), или рост рисков. Однако еще раз отме­тим, что прибыль включает две составляющие — процентные доходы и непроцентные доходы. Соответственно и доходность ка­питала состоит из двух элементов. Поэтому для более квалифици­рованного вывода необходимо дополнительно рассмотреть темпы роста процентных и непроцентных доходов.

Сопоставление темпов роста показателей производится сле­дующим образом. Вычисляются коэффициенты:

K_R0A = ROA₁ /ROA₀; К_ДБ = ДБ1 / ДБ0.

Затем эти коэффициенты сравниваются.

4. Мультипликатор капитала:

Мультипликатор капитала показывает соотношение капитала и активов-нетто. Рост мультипликатора означает опережающий рост активов по сравнению с капиталом и, как следствие, увеличение рентабельности капитала. Снижение мультипликатора, как прави­ло, означает снижение рентабельности капитала (если рентабель­ность не снизилась, возможно, увеличился объем активов с повы­шенным риском).

Рост М_к вовсе не означает повышение риска банкротства. Пря­мой связи между размером капитала, активами и риском банкрот­ства нет. Однако риск повышается.

Показатель, обратный мультипликатору, показывает долю ка­питала в активах. В банках Японии в 70-е годы XX в. этот показа­тель составлял 3—5%, т.е. мультипликатор достигал очень больших значений (от 20 до 30). При этом японские банки чувствовали себя вполне уверенно. Мультипликатор капитала корреспондирует с нормативом достаточности капитала.

5. Норма распределения прибыли:

Где Дд— дивиденды; ЧП — чистая прибыль.

Этот показатель, с одной стороны, свидетельствует о финансо­вых возможностях банка, его способности поддержать курс акций банка, а с другой — о степени влияния акционеров на принятие финансовых решений. Другой показатель финансовых возможно­стей банка по поддержанию курса акций — доход на акцию (в про­центах к номиналу), или доходность акционерного капитала:

где УК — среднегодовая сумма оплаченного уставного капитала.

Все эти коэффициенты являются синтетическими, обобщаю­щими. После проведения анализа чистой прибыли методом коэф-

Рентабельность операций банка

Доходность активов

Мультипликатор капитала

Эффективность использования активов

Анализ собственных средств(капитала)

Маржа прибыли (соотношение прибыли и доходов)

Чистая процентная маржа (спрэд)

Чистая непроцентная маржа

Управление активами и пассивами

Анализ доходов и расходов

Рис. 7. Примерная схема анализа рентабельности банка

фициентов необходимо проанализировать составляющие самих коэффициентов.

На рис. 7 представлены последующие шаги анализа рентабель­ности банка с целью определения причин изменений.

Эта схема может быть использована, если экономический ана­лиз начинался с анализа рентабельности или необходим более глу­бокий анализ причин изменения рентабельности.

Проанализируем рентабельность банковской деятельности на примере коммерческого банка. Все данные, необходимые для рас­четов, представим в табл. 35.

Рассчитаем рентабельность деятельности коммерческого банка.

К_1-03 = 89 593: 130 295 = 0,6876; К _{1- 04} = 204 794: 286 065 = = 0,7159;

К _{2- 03} = 130 295: 1 238 349 = 0,1052; К _{2- 04} = 286 065: 1 525 414 = = 0,1875;

К_{3 - 03} = 1 238 349: 7 909 140 = 0,1566; К _{3- 03} = 152 5414: 9 288 926 = = 0,1642.

Мультипликатор капитала рассчитаем с использованием собст­венных средств.

М _к03 = 7 909 140: 784 051 = 10,0875; М_к04 = 9 288 926: 975 300 = = 9,5242.

Таблица 35. Показатели для анализа рентабельности банковской деятельности

Показатели	Условное	Сумма, тыс. руб.
обозначение	2003 г.	2004 г.
1.Чистая прибыль (табл. 21)	ЧП	89 593	204 794
2. Прибыль по балансу (табл. 14)	П	130 295	286 065
3. Доходы банка (табл. 14)	Д	1 238 349	1 525 414
4. Средние остатки активов-нетто (рассчи­тано по табл. 1, 2, 3)	Ан	7 909 140	9 288 926
5. Среднегодовой размер собственных средств банка (рассчитано по табл. 1, 2, 3)	К	784 051	975 300
6. Среднегодовой размер уставного капита­ла (рассчитано по табл. 1, 2, 3)	УК	123 ООО	145 ООО
7. Среднегодовой размер недоходных акти­вов (рассчитано по табл. 1, 2, 3)	НДА	2 073 309	2 079 208
8. Сумма прибыли, направленная на вы­плату дивидендов	Дд	15 522	60 176

Тогда рентабельность деятельности банка составит:

Р₀₃ = 0,6876 * 0,1052 * 0,1566 * 10,0875 = 0,11427, или 11,427%;

Р ₀₄ = 0,7159 * 0,1875 * 0,1642 * 9,5242 = 0,20992, или 20,992%.

Расчет показывает, что. в 2004 г. рентабельность значительно выросла, прирост составил 9,565 пунктов.

Далее необходимо определить значение каждого фактора в дос­тижении прироста рентабельности (∆Р) банка.

За счет усиления контроля за расходами, не уменьшающими на­логооблагаемую базу, рентабельность увеличилась на 0,47 пункта:

∆Р₁ = (0,7159 - 0,6876)0,1052 • 0,1566 • 10,0875 • 100 = 0,470.

За счет повышения качества управления расходами рентабель­ность увеличилась на 9,307 пункта:

∆Р₂ = 0,7159(0,1875 - 0,1052)0,1566 • 10,0875 • 100 = 9,307.

За счет увеличения доходных активов (повышения уровня ис­пользования активов) рентабельность увеличилась на 1,029 пункта:

∆Р₃ = 0,7159 • 0,1875(0,1642 - 0,1566)100875 • 100 = 1,029.

За счет снижения мультипликатора капитала рентабельность снизилась на 1,241 пункта:

∆РМ_К = 0,7159 • 0,1875 • 0,1642(9,5242 - 10,0875) = -1,241.

Выводы

Оценка рентабельности банковской деятельности методом Дю­пон:

ROE₀₃ = 89 593: 784 051 * 100 = 11,42%;

ROE₀₄ = 204 794: 975 300 * 100 = 21,00%;

ROA₀₃ = 130 295: 7 909 140 * 100 = 1,647%;

ROA₀₄ = 286 065: 9 288 926 * 100 = 3,080%;

ДБ₀₃ = (7 909 140 - 2 073 309): 7 909 140 • 100 = 73,786;

ДБ₀₄ = (9 288 926 - 2 079 208): 9 288 926 • 100 = 77,616;

K_ROA = 21,00: 11,42 = 1,8389;

К д_Б = 77,616: 73,786 = 1,052.

Темпы прироста ROA намного выше темпов прироста доходной базы. Прирост достигнут как за счет роста процентных доходов, так и значительного прироста непроцентных доходов.

М_к03 = 7 909 140: 784 051 = 10,0875;

М _к04 = 9 288 926: 975 300 = 9,5242.

Мультипликатор капитала снизился, что повлияло на сниже­ние рентабельности. При прежнем уровне М_к рентабельность была бы еще выше (на 1,241 пункта — см. выше).

Норма распределения прибыли на рассматриваемые даты со­ставила 17,32 и 29,38% соответственно (см. табл. 21).

Доходность акционерного капитала составляла соответственно 12,62% в 2003 г. и 41,50% в 2004 г.

Выводы

Прибыль является обобщающим показателем эффективности ра­боты коммерческого банка. Она формируется под воздействием ряда объективных и субъективных факторов, влияние которых можно и нужно определить в процессе анализа. Помимо традици­онных аналитических таблиц, коэффициентов, расчетов структуры и динамики доходов и расходов важными показателями анализа прибыли являются процентная и непроцентная маржа, спрэд и мертвая точка доходности.

Особенность прибыли как результирующего показателя заклю­чается в том, что на основе ее анализа можно определить последую­щие этапы аналитической работы и с большой степенью точности выявить резервы качественного улучшения работы банка, что не­обходимо для принятия управленческих решений.

Рентабельность коммерческого банка представляет собой от­ношение чистой прибыли банка к капиталу (уставному капиталу).

Это синтетический показатель, на формирование которого оказы­вают воздействие различные факторы: объем балансовой прибыли и уровень налогообложения, объем балансовых и доходных акти­вов банка, доходность активов и качество управления расходами банка и т.д. Показатель рентабельности анализируется с помощью коэффициентов.

Анализ рентабельности может быть как заключительным, так и исходным этапом экономического анализа деятельности коммер­ческого банка.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте этапы анализа прибыли банка.

2. Какие основные факторы влияют на формирование прибыли бан­ка? Как можно рассчитать результаты этого влияния?

3. Что представляет собой процентная маржа? Как она рассчитыва­ется?

4. Что представляет собой спрэд? Как его рассчитать? В чем его эко­номический смысл?

5. Какие факторы влияют на спрэд?

6. Как рассчитывается непроцентная маржа? В чем ее экономиче­ский смысл?

7. Как рассчитывается мертвая точка доходности? В чем ее экономи­ческий смысл? Как можно интерпретировать изменения Л/т?

8. Охарактеризуйте этапы анализа чистой прибыли коммерческого банка.

9. Определите методом факторного анализа значение каждого факто­ра в приросте рентабельности (∆Р) банка.

10. В чем экономический смысл показателей ROE, ROA?

11. Как в анализе ROA используется показатель доходной базы?

12. Как рассчитывается мультипликатор капитала? В чем его эконо­мический смысл?

13. Для каких целей рассчитывается норма распределения прибыли?