Метод выделения доли прибыли, приходящейся на ОИС

Сущность: оценка текущей стоимости чистых денежных потоков, приходящейся на объект оценки

Применимость: наличие возможности оценки прогноза чистого дохода от продаж продукции

Алгоритм:

1. проверка действительности прав

2. определение срока службы ОИС

3. прогнозирование продаж

4.оценка различных статей расходов

5. расчет чистых дисконтированных денежных потоков от продаж продукции

6. расчет суммы дисконтированных денежных потоков

7. выделение доли прибыли в чистом дисконтированном денежном потоке, приходящейся на ОИС

Стоимость= К1*K2*K3 (ДП* (1- R)^(-n)+ДПпп)

К1,K2,K3-коэффициенты, учитывающие соответственно достигнутый результат, сложность и новизну решаемой задачи (для изобретений) и оригинальность, сложность дизайнерской задачи, объем выпуска (для промышленных образцов)

ДПпп- денежный поток постпрогнозного периода

ДП-денежный поток прогнозного периода

Расчет денежного потока в постпронозный период:

Проводится по модели Гордона, построенной на капитализации годового дохода постпрогнозного периода при помощи коэффициента, рассчитанного как разница между ставкой дисконтирования и долгосрочными темпами роста дохода, то есть предполагается устойчивый и бесконечный прирост периодического денежного потока.

Полученный по формуле денежный поток дисконтируется в предположении о том, что он получен в конце прогнозного периода.

ДПпп=(ДПn+1/R-i)*(1+R)^-(n+1)

ДПn+1- денежный поток первого постпрогнозного периода

R-i- ставка капитализации

i-ежегодные темпы роста

Задача: требуется определить стоимость изобретения «», технические условия подтверждают высокую прочность бетонных блоков. Готовый бетонный блок состоит из 4 основных компонентов, замешиваемых в определенной пропорции: цемент, щебень, песок и вода. Высокая прочность бетонных блоков достигается благодаря измененной части рецептуры приготовления, а именно иной последовательности операций по сравнению с аналогами. Дата приоритета изобретения- 01.03.2012. Цель оценки-продажа исключительной лицензии на весь срок службы патента.

Показатели					Постпрогнозный год
Объем выпуска (шт)	100 000	120 000	135 000	150 000	155 000
Цена, р/шт
Себестоиомсть производства бетонного блока
Риски=17%
Ежегодные темпы роста доходов в постпронозный период=5%

Решение:

Прибыль на ед выпускаемой продукции
Чистая прибыль за вычетом налога на единицу изделия		14,4	18,4
Чистая прибыль со всего объема продукции	1 200 000	1 728 000	2 484 000	3 000 000	3 720 000
R= 25,5% Коэффициент дисконтирования=(1+ R)^(- n)	0,8	0,64	0,51	0,41	0,32
ДДП прогн	960 000	1 105 920	1 266 840	1 230 000
ДПпп=(3 720 000/(0,2525-0,05))* 0,32=5 878 519 ДП=10 441 279

Выделяем долю, приходящуюся на изобретение:

К1=0,4 (достигнутый результат)

К2=0,4 (сложность)

К3=0,3 (новизна)

Доля=К1*K2*K3=0,048*0,048=501 181

Задача: оценить стоимость лицензии на передачу исключительных прав на полезную модель, которая представляет собой конструкцию медицинского оборудования. Дата приоритета-14.04.2008. менее качественный аналог продается по цене 8 000 при себестоимости изготовления 6 000. Предполагаемая цена продажи запатентованного изделия составляет 10 000 руб. Объемы продаж аналога и продукции с использованием объекта ИС примерно одна. Ставка дисконтирования 30%.

Решение:

Показатель
Объемы продаж, ед
Преимущество в прибыли со всего объема продаж	480 000	400 000	400 000	320 000	320 000
Коэффициент дисконтирования (R= 30%)	0,77	0,59	0,46	0,35	0,27
ДДП	369 600	236 000	184 000	112 000	86 400
Сумма ДДП	988 000

Показатель	С использованием ПМ	Без использования ПМ
Цена	10 000	8 000
С/с	6 000	6 000
Прибыль	4 000	2 000
Чистая прибыль	3 200	1 600
Преимущество в прибыли	1 600

Лекция №7