Методы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

1. Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом, выражается в расчете абсолютных и относительных процентных изменений показателей деятельности компании (темп роста или снижения) от года к году.

(«Чтение» бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального анализа, т.е. сравнение данных за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия. Такой анализ называют трендовым. Обязательным условием при этом является обеспечение сравнимости показателей и устранение влияния на отчетные данные изменений цен, колебаний курсов валют, инфляции и других явлений. Оценка динамики деятельности конкретного предприятия дается с учетом экономической ситуации в стране и коньюнктуры в той или иной отрасли.)

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей, то есть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Таким образом, выявляется влияние каждой позиции отчетности на результат в целом. Посредством динамических рядов этих величин можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения состава активов и их источников покрытия.

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а значит, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей. На основании отчетных данных производится расчет различных относительных показателей, которые позволяют оценить ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, дает ответ на вопросы, насколько эффективно предприятие использует свои средства и каков уровень доходности вложенных в него капиталов.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) можно представить в виде следующих групп:

1) Оценка ликвидности, текущей платежеспособности.

2) Оценка финансовой устойчивости, управления долгом (структура капитала).

3) Оценка рентабельности.

4) Оценка деловой активности (оборачиваемости).

Основные группы относительных показателей (коэффициентов).

1. Оценка ликвидности активов

К1 (коэффициент наличность + эквиваленты наличности

абсолютной = ———————————————————————————————————

ликвидности) краткосрочные обязательства

К2 ((промежуточный) краткосрочные активы - запасы

коэффициент = ——————————————————————————————

ликвидности краткосрочные обязательства

краткосрочные активы

К3 (коэффициент = ———————————————————————————

покрытия) краткосрочные обязательства

2. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости (структура капитала)

К 4 - Коэф-т платёжеспособности = собственный капитал / итого обязательства. Рекомендуемый > = 1,0

К 5 Коэф-т автономии предприятия (финансовой независимости или концентрации собственного капитала)= капитал и резервы / величина всего имущества (итог баланса). Норма 0,5.

К 6 - Коэф-т финансовой зависимости (или концентрации заемного капитала). Доля заемного капитала в пассивах (заемный капитал / итог баланса) отражает степень риска. Рискованно если более 50 %.

К 7 - Коэф-т долгосрочной платёжеспособности = заёмный капитал / собственный капитал (Кз / Кс). Помогает оценить риск акционеров и охарактеризовать структуру предприятия. Чем выше значение этого коэф-та, тем ниже уровень долгосрочной платёжеспособности, тем выше степень риска у тех, кто возьмётся финансировать это предприятие. Нормальное соотношение заемных и собственных средств = <1.

К 8 Коэф-т манёвренности собственных ср-в = собств. об. ср-ва (капитал и резервы – внеоб. активы) / сумма капитала и резервов. Норма 0,5. Показывает какая часть собственных ср-в находится в мобильной форме. Чем выше этот коэф-т, тем выше фин. устойчивость.

3. Оборачиваемость (коэффициент деловой активности)

К 9 (коэффициент общей объем реализации (продаж)

оборачиваемости = ———————————————————————————————

капитала) среднегодовая стоимость активов

К 10 (коэффициент себестоимость реализованной

оборачиваемости продукции

товарно-материальных = ——————————————————————————————

запасов) среднегодовая стоимость

товарно-материальных запасов

К 11 (коэффициент объем реализации в кредит

оборачиваемости = ——————————————————————————————

счетов к получению) среднегодовая стоимость счетов

к получению (без сомнительных

долгов)

К 12= ———(в днях)

К8

К 13 (коэффициент себестоимость реализованной продукции

оборачиваемости +/- изменение величины запасов

счетов к платежу) = ——————————————————————————————————————

среднегодовая стоимость счетов к платежу

К 14= ———— (в днях)

К10

К 15 (коэффициент объем реализации

оборачиваемости = ————————————————————————

собственного капитала) среднегодовая стоимость

собственного капитала

4. Оценка рентабельности (прибыльности) предприятия

К 16 (рентабельность валовая прибыль от реализации

продукции по = —————————————————————————————

валовой прибыли) себестоимость реализованной

продукции

К 17 (рентабельность чистая прибыль

продукции по = ————————————————————————————

чистой прибыли) себестоимость реализованной

продукции

К 18 (рентабельность валовая прибыль

капитала по = ———————————————————————————

валовой прибыли) среднегодовой итог баланса

К 19 (рентабельность чистая прибыль

капитала по = ———————————————————————————

чистой прибыли) среднегодовой итог баланса

К 20 (рентабельность чистая прибыль

собственного = ——————————————————————————

капитала) среднегодовой собственный

капитал

5. Сравнительный (пространственный) анализ отдельных финансовых показателей:

· показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности с небухгалтерскими (нефинансовыми) показателями предприятия;

· сравнение текущих данных с плановыми, прогнозными, нормативными (определенными хозяйствующим субъектом);

· дочерних фирм, подразделений, цехов;

· показателей данной фирмы с показателями конкурентов;

· со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель, может быть прямым (собственно анализ), то есть дробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), то есть соединение его отдельных элементов в общий результативный показатель.