Сущность, цель, задачи, объект и субъекты управления финансами

Управление финансами — это система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами.

Управляющая система — финансовая система — это совокупность финансовых институтов (учреждений), управляемая система — система финансов — совокупность денежных отношений. При этом процесс управления финансами неоднозначен, он включает не только управление объектами, но и совершенствование деятельности, организации самих субъектов управления.

Цель управления финансами — финансовая устойчивость, которая проявляется в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, отсутствии государственного долга, твердой национальной валюте, в конечном счете в сочетании экономических интересов государства и всех членов общества.

В процессе управления финансами органами управления осуществляются следующие функции: финансовое планирование; оперативное управление финансами; финансовый контроль.

Финансовое планирование предусматривает составление среднесрочных и текущих планов образования и использования финансовых ресурсов. В управлении обшественными финансами осуществляется составление сводных финансовых балансов, перспективных финансовых планов, проектов бюджетов, смет доходов и расходов бюджетных организаций.

Оперативное управление финансами включает комплекс действий по исполнению плановых заданий, связанных с формированием финансовых ресурсов и финансовым обеспечением мероприятий, предусмотренных плановыми документами.

Финансовый контроль предусматривает проверку законности, правильности образования денежных средств, их эффективного и целевого использования.

Система управления финансами представлена на рис. 1. В результате действенной финансовой политики осуществляется перераспределение валового внутреннего продукта, обеспечивающее выравнивание уровней развития субъектов РФ, сочетание интересов всех хозяйствующих субъектов.

Процесс управления финансами осуществляется в первую очередь учреждениями, относящимися к представительным и исполнительным органам власти. Представительными органами власти, участвующими в процессе управления общественными финансами, являются государственная, республиканские, краевые, областные, городские, районные думы, депутаты которых рассматривают, утверждают бюджеты, контролируют ход их исполнения.

Исполнительные органы власти в лице Правительства РФ, территориальных администраций и подведомственных им функциональных подразделений организуют составление и исполнение территориальных бюджетов, формирование внебюджетных фондов, ведение финансовой отчетности по пополнению бюджетов, смет бюджетных учреждений, заслушивают отчеты о ходе и исполнении бюджетов, а в лице финансовых органов ведут контроль за эффективным использованием бюджетных средств.

Общее управление системой финансов осуществляют высшие органы власти и управления:

— Президент РФ (администрация Президента) — регламентирует деятельность финансовой системы, подписывает Федеральный закон о бюджете', имеет право вето на финансовое законодательство, принятое Федеральным Собранием;

— Федеральное Собрание РФ, состоящее из двух палат — Совета Федерации и Государственной Думы, — устанавливает налоги, сборы, неналоговые платежи, утверждает федеральный бюджет, принимает финансовое законодательство (Бюджетный кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ и др.);

— Правительство РФ — формирует федеральный бюджет, выступает как единый центр управления финансами.

Рис. 1. Система управления финансами

Центральным органом, осуществляющим реализацию финансовой политики, является Министерство финансов РФ. Оно обеспечивает единство финансовой, кредитно-денежной и валютной политики в Российской Федерации, координирует деятельность других федеральных органов исполнительной власти.

Министерство РФ по налогам и сборам и Федеральная служба налоговой полиции осуществляют контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в бюджетные фонды налогов, сборов и других платежей.

Таможенные органы РФ в соответствии с положениями Таможенного кодекса РФ имеют полномочия в области проведения таможенной политики, таможенно-тарифного регулирования, взимания таможенных платежей, связанных с перемещением товаров через границу России.

Министерство государственного имущества организует управление государственным имуществом с целью получения доходов неналогового характера (арендной платы, доходов от продажи государственного имущества).

Федеральная комиссия по ценным бумагам контролирует деятельность участников фондового рынка, способствуя тем самым увеличению поступлений в бюджетный фонд.

Система Центрального банка РФ — важный орган реализации денежно-кредитной и финансовой политики. Центральный банк РФ наряду с Федеральным казначейством осуществляет кассовое исполнение бюджета, контроль за деятельностью других кредитных институтов.

Для контроля за выполнением финансового законодательства создан специальный контрольный орган — Счетная палата РФ, чьим основным назначением является контроль за федеральными денежными средствами. Счетная палата независима от Правительства РФ и подотчетна Федеральному Собранию РФ.

Проведение финансовой политики в субъектах РФ, их административно-территориальных и муниципальных образованиях осуществляют соответствующие финансовые учреждения.

57 Финансовый рынок: понятие, структура, участники.

Финансовый рынок - это организованная или неформальная система торговли финансовыми активами и инструментами.

Финансовые рынки являются одним из ключевых элементов современных финансов. Во-первых, именно на этих рынках крупные фирмы находят дополнительные источники финансирования. Во-вторых, с помощью финансовых рынков (точнее, индикаторов, формируемых на рынках) осуществляется информирование общественности и бизнеса о состоянии дел в крупных бизнес-структурах. В-третьих, активы, обращающиеся на этих рынках, служат объектами и инструментами инвестирования, спекулирования, страхования и хеджирования для многих компаний. Именно здесь имеет место аккумулирование предложений по инвестированию и финансированию, поиск и сведение вместе конкретных финансовых реципиентов и доноров, причем открытость рынка в большей или меньшей степени способствует оптимизации денежных потоков.

Принято выделять несколько основных видов финансовых рынков.

┌───────────────────────────────┐ ┌───────────────┤ Финансовые рынки ├──────────┐ │ └─────┬──────────────┬──────────┘ │ ▼ ▼ ▼ ▼ ┌──────────┐ ┌─────────┐ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐ │ Валютный │ │ Рынок │ │Рынок капитала│ │Рынок денежных│ │ рынок │ │ золота │ │ (фондовый) │ │ средств │ └──────────┘ └─────────┘ └┬────────┬────┘ └──────────────┘ ┌──────────────────────────┘ │ ▼ ▼ ┌───────────────────────┐ ┌─────────────────────────────┐ │Рынок ссудного капитала│ │Рынок капитальных финансовых│ └─────────┬───────┬─────┘ │активов │ │ └────┐ └──┬────────┬──┬───────┬──────┘ ▼ │ │ │ │ ▼ ┌──────────────┐ ▼ ▼ │ │ ┌────────────┐ │Рынок ссудного│ ┌─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┐ │ │ │ Первичный │ │ капитала │ ┌────────────────────────────┐ │ │ └────────────┘ └──────────────┘ ││Рынок долевых ценных бумаг││ │ │ └────────────────────────────┘ │ │ ┌────────────┐ │┌────────────────────────────┐│ │ └►│ Вторичный │ │Рынок долговых ценных бумаг│◄─┘ └──────┬─────┘ ┌────────────┐ │└────────────────────────────┘│◄────────────┘ │ Спотовый │◄────── ┌────────────────────────────┐ └────────────┘ ││Рынок производственных цен-││ ┌────────────┐ │ных бумаг, или срочный рынок│ │Рынок ценных│ │└────────────────────────────┘│ ┌──┤ бумаг │ ─ ─ │ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ▼ └───────┬────┘ ▼ ┌────────────┐ │ ┌────────────┐ │ Биржевый │ ▼ ┌──────────────────┤ Срочный ├───┐ └────────────┘ ┌───────────┐ │ └──┬────────┬┘ │ │Внебиржевый│ ▼ ▼ │ └───────────┐ └───────────┘ ┌─────────────┐ ┌─────────────┐ │ ┌─────────────┐│ ┌─────────────┐ │ Форвардный │ │ Фьючерсный │ └►│ Опционный │└─►│Рынок свопов│ └─────────────┘ └─────────────┘ └─────────────┘ └─────────────┘

Рынок капитала представляет собой рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Это основной вид финансового рынка в условиях рыночной экономики, с помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей деятельности. Он может быть подразделен на рынок долевых ценных бумаг (реализуются акции эмитентов) и рынок ссудного капитала (предлагаются банковские кредиты и долговые ценные бумаги, т.е. облигации). Долевые и долговые ценные бумаги - это инструменты привлечения капитала на долгосрочной основе, а их рынок обобщенно называется рынком капитальных финансовых активов - это важнейший сегмент рынка капитала.

Рынок капитальных финансовых активов подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение долговых и долевых ценных бумаг. Именно на этом рынке компании получают необходимые финансовые ресурсы путем продажи своих ценных бумаг. Выход компании на рынок со своими ценными бумагами возможен лишь при условии включения ее в листинг данной биржи, что в свою очередь предполагает выполнение компанией ряда условий в отношении числа акций в обращении, капитализации, уровня прибыли и др. Вторичный рынок предназначен для обращения ранее выпущенных долговых и долевых ценных бумаг. Существование вторичного рынка само по себе стимулирует деятельность первичного рынка.

Кроме долевых и долговых ценных бумаг как инструментов осуществления операций фондового характера (т.е. операций по формированию фондов фирмы как долгосрочных источников финансирования ее деятельности), существуют и специальные инструменты (ценные бумаги), предназначенные для получения спекулятивного дохода или организации хеджерских операций. Торговля осуществляется на специальном рынке, называемом рынком деривативов. Обобщенным понятием рынков капитальных финансовых активов и производных ценных бумаг является рынок ценных бумаг.

Организация взаимодействия между участниками рынка ценных бумаг, т.е. его функционирование, осуществляется с помощью фондовых бирж, занимающих ключевое место в системе инфраструктурных организаций рынка.

Финансовые институты – это операторы на финансовом рынке, предметом деятельности которых является привлечение свободных денежных средств и их использование на финансирование, кредитование и другие операции с применением разнообразных финансовых инструментов. Основные Ф. и. - банки, инвестиционные компании, страховые компании, пенсионные фонды и другие аналогичные учреждения.

В организационном плане одним из действительно ключевых элементов финансовой системы любой страны с развитой рыночной экономикой являются финансовые рынки и финансовые институты. Под финансовым институтом понимается учреждение, занимающееся операциями по передаче денег, кредитованию, инвестированию и заимствованию денежных средств с помощью различных финансовых инструментов. Основное назначение финансового института - организация посредничества, т.е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам. Первые представляют собой, образно говоря, обладателей "мешка денег", т.е. они готовы передать их за вознаграждение лицу, испытывающему "финансовый голод"; вторые имеют в портфеле выгодный инвестиционный проект, но не располагают достаточными для его реализации источниками финансирования.

К финансовым институтам относятся банки, сберегательные институты (кассы), страховые и инвестиционные компании, брокерские и биржевые фирмы, инвестиционные фонды и т.п. Финансовый институт призван обеспечить согласование различных потребностей сберегателей и заемщиков. Первые заинтересованы, прежде всего в надежном и относительно безрисковом размещении собственных средств, подразумевающем ликвидность, т.е. легкость доступа к своим денежным средствам в случае необходимости, и получение долгосрочного дохода по приемлемой ставке; вторые - в возможности мобилизации денежных средств в требуемом объеме для осуществления различных инвестиционных программ и текущих расходов.

Финансовые институты выполняют следующие функции:

-сбережение финансовых ресурсов;

-собственно посредничество;

-финансовая трансформация;

-передача риска;

-организация валютных операций;

-содействие ликвидности;

-организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний.

В системе финансовых институтов важнейшая роль принадлежит банкам. Они являются активными участниками финансовых рынков, при этом роль их исключительно многоаспектна и не сводится лишь к предоставлению кредитов. Во-первых, они являются эмитентами ценных бумаг - акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов, которые обычно рассматриваются как менее рискованные по сравнению с ценными бумагами предприятий. Во-вторых, банки занимаются портфельными инвестициями. В-третьих, они предлагают обслуживание других участников фондового рынка (трастовые операции, т.е. управление портфельными инвестициями от имени и за счет клиента, расчетно-платежные операции и депозитарные услуги). В-четвертых, они предоставляют кредиты.

Российская финансовая система состоит из финансовых институтов (организаций, учреждений, осуществляющих и регулирующих финансовую деятельность, - Минфин России, Федеральное казначейство, Банк России, МНС России, фондовые и валютные биржи, финансово-кредитные учреждения и т.д.) и финансовых инструментов (финансовые активы и пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение капитала), создающих необходимые условия финансовой деятельности. Например, финансовая система оперирует разнообразными денежными средствами - наличными деньгами, безналичными формами денег (на счетах, аккредитивы, сертификаты), ценными бумагами (акции, облигации, векселя, опционы, фьючерсы и др.).

58 Государственный бюджет: понятие, функции и роль в экономике страны.

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает государственный бюджет – имеющий статус закона финансовый план государства (форма образования и расходова­ния денежных средств) на текущий (финансовый) год, предназначенный для финансового обеспече­ния деятельности государства и местного самоуправления.

Термин «бюджет» происходит от старинного нормандского слова bougette (возможно, от латинского bulga), означавшего карман, сумку, кожаный мешок. От него произошло budget, которым англичане называли кожаный мешок (затем портфель) для документов (счетов), касавшихся государственных доходов и расходов. Отсюда выражение «открыть бюджет», т.е. представить эти документы на утверждение парламента.

Государственный бюджет – это экономические отношения между государством и субъектами всех форм собственности и отдельными гражданами по поводу формирования централизованного фонда денежных средств, направляемых на выполнение общегосударственных задач и функций.

Как экономическая категория бюджетные отношения являются составной частью финансовых отношений, поэтому им присущи и основные функции финансов. Бюджет выполняет следующие функции:

(1) перераспределение национального дохода;

(2) государственное регулирование и стимулирование экономики;

(3) финансовое обеспечение социальной сферы и осуществление социальной политики государства;

(4) контроль за образованием и использованием централизованных фондов денежных средств.

Распределительная функция бюджета проявляется через формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти иуправления. В развитых странах через бюджеты разных уровней перераспределяется от 30 до 50% национального дохода. С помощью бюджета государство регулирует хозяйственную жизнь страны, экономические отношения, направляя бюджетные средства на поддержку или развитие отраслей, регионов. Регулируя таким образом экономические отношения, государство способно целенаправленно ускорять или сдерживать темпы производства, рост капиталов и частных сбережений, изменять структуру спроса и потребления.

Перераспределение национального дохода через бюджет происходит через две взаимосвязанные, проистекающие одновременно инепрерывно стадии: (1) образование доходов бюджета; (2) использование бюджетных средств (расходы бюджета).

В ходе формирования доходов бюджета и использования бюджетных средств решаются задачи государственного регулирования экономических и социальных процессов в стране.

Доходы бюджета представляет собой: (1) экономические отношения между государством, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и гражданами — с другой; (2) также это денежные средства, поступающие в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления.

В процессе образования доходов бюджета происходит императивное изъятие в пользу государства части национального дохода. На этой основе возникают финансовые взаимоотношения государства с предприятиями и населением. Бюджет активно участвует в распределении прибыли предприятий и хозяйственных организаций.

Расходы бюджета — это экономические отношения, возникающие в ходе использования централизованных фондов денежных средств между государством, с одной стороны,и организациями, учреждениями и гражданами — с другой.

Путем централизации в бюджете части финансовых ресурсов государство получает возможность обеспечивать денежными средствами общегосударственные потребности — ускоренное развитие прогрессивных отраслей народного хозяйства, воспроизводство квалифицированной рабочей силы, развитие науки и техники, обороноспособность страны.

Посредством бюджета национальный доход перераспределяется по территории, а также из производственной в непроизводственную сферу, для чего за счет бюджета создаются денежные фонды для финансирования потребностей в области здравоохранения, образования, культуры, управления, обороны.

Через бюджеты путем бюджетного финансирования перераспределяются финансовые ресурсы между отраслями производственной сферы в целях их пропорционального развития.

Пользуясь бюджетом как основным орудием перераспределения национального дохода, государство направляет средства в первую очередь в те отрасли народного хозяйства и те экономические районы, которые требуют на данном этапе первоочередного развития, т.е. посредством бюджета производится межтерриториальное и межотраслевое перераспределение национального дохода. Тем самым соблюдаются интересы экономического развития страны в целом и интересы пропорционального развития регионов.

Через государственный бюджет проходит финансирование научных учреждений, осуществляющих фундаментальные научные исследования, которые, в свою очередь, яачяются основой для развития прикладной науки и создания новой техники. Направляя через бюджет необходимые средства в наиболее перспективные отрасли науки, государство тем самым обеспечивает развитие производительных сил страны.

Большую роль в экономическом и культурном строительстве на местах играет бюджетное регулирование. При помощи бюджетного регулирования осуществляется в широком масштабе межтерриториальное распределение средств, наделение необходимыми источниками доходов региональных и местных бюджетов, которые являются финансовой базой территориальных органов власти, и тем самым укрепляется их связь со всей экономикой страны.

Одновременно с распределительной действует и контрольная функция бюджета, которая предполагает возможность и обязательность государственного контроля за поступлением и использованием бюджетных средств.