Вопрос № 9. Виды и источники инвестиций на предприятии

Инвестиции — это долгосрочное вложение капитала с целью полу­чения и наращивания дохода. Различают финансовые и реальные инвестиции. К финансовым инвестициям относится приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и пр. Реальные инвестиции — это вло­жение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства.

Одна из наиболее сложных хозяйственных задач, которую ре­шают все нормально работающие предприятия, — куда вложить денежные ресурсы, чтобы они принесли максимальный доход. При отсутствии проекта капитальных вложений лучший способ — это хранить деньги на депозитах надежного банка или (что может ока­заться еще более выгодным делом) приобрести акции перспектив­ного предприятия. Приобретая контрольный пакет акций, можно оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направ­лять его инвестиции с выгодой для себя. Параллельно с приобрете­нием акций возможно:

• заключить договор о долгосрочной кооперации и других фор­мах сотрудничества;

• получить доступ к новым технологиям;

• организовать совместный выход на новые, в том числе зару­бежные, рынки;

• добиться совместными усилиями повышения конкуренто­способности продукции и пр.

Что касается вложения денег в банки, то это может быть наибо­лее спокойной и надежной формой инвестиций, но наименее до­ходной. Банки выплачивают вкладчикам проценты из своего дохо­да, который они получают за счет кредитования реальных инвести­ций. Таким образом, конечный доход по банковским вкладам делится на три части: между реальным инвестором, банком и вкладчиком. Поэтому доход по вкладам в целом (за исключением удачных спекулятивных и весьма рискованных сделок) всегда меньше дохода от реализации проектов реального инвестирования.

Инвестиции реально приносят выгоду инвестору, когда доход на один рубль вложений превышает потери от инфляции. Однако к реальным относятся лишь те финансовые и прочие вложения капи­тала, которые направляются на создание и развитие материально-вещественных объектов коммерческого назначения, включая:

• новое строительство;

• расширение и модернизацию действующих объектов;

• нововведения (инновации).

В современных условиях, характеризующихся нарастанием тем­пов развития науки и техники, созданием и распространением но­вых орудий труда, материалов, новейших технологий (включая ин­формационные), практически ни один инвестиционный проект в реальный сектор экономики не исключает нововведений. Реальные инвестиции, таким образом, непосредственно связаны с иннова­ционным процессом.