Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Мировой рынок ссудного капитала имеет сложную структуру, из-за чего разные источники приводят свои варианты ее представления. На наш взгляд, наиболее полно и глубоко этот вопрос проработан в учебнике "Мировая экономика и международные экономические отношения", согласно которому МРСК подразделяется на несколько уровней (рис. 1.1). С другой стороны, хотелось бы добавить, что разделение мирового финансового рынка можно произвести и по видам ценных бумаг, торгуемых на нем.
Рис. 1.1. Схема структуры мирового рынка ссудного капитала
Мировой кредитный рынок – специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируется спрос и предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов). Мировой денежный рынок – это краткосрочные депозитно-ссудные операции от 1 дня до 1 года, главным образом между крупными банками. Основные условия кредита оговариваются по телефону. С конца 50-х годов как его подструктура возник рынок евровалют, на котором евробанки осуществляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом).
Мировой рынок капиталов включает два сегмента:
1) традиционные средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа;
2) рынок еврокредитов с 1968 г. сроком от 1 года до 15 более лет.
Мировой финансовый рынок – часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производится эмиссия и купля–продажа ценных бумаг, в том числе в евровалютах. С 70-х годов сформировался еврофинансовый рынок. На практике различия между мировым кредитным и финансовым рынками постепенно стираются, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.
Особым звеном МРСК является еврорынок, на котором осуществляются депозитно-ссудные операции в евровалютах и в производных от них финансовых ресурсах. Еврорынок сформировался в начале 60-х годов.
По характеру деятельности можно выделить три основные категории заемщиков и кредиторов на международном рынке ссудных капиталов: официальные институты (центральные банки и другие государственные учреждения и международные организации), частные кредитно-финансовые учреждения, фирмы и частные лица. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками. Официальные институты выступают кредиторами на международном рынке ссудных капиталов прямо и косвенно. Центральные банки или другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных резервов в одном из европейских банков или в международной организации. Кроме центральных банков прямыми кредиторами на рынке евровалют выступают международные организации, особенно БМР (Банк Международных Расчетов). Можно выделить три главных фактора, определяющих участие коммерческих банков на рынке евровалют в качестве кредиторов: доходность, надежность и ликвидность.
В последние годы среди прочих кредиторов выросла доля ТНК. В современных условиях головная компания не только может дать указание о переброске средств из одного филиала в другой, но и разместить часть свободных средств на международном рынке ссудных капиталов.
Таблица 1.1. Участники и структура мировых кредитных и финансовых рынков
Структура рынков | Национальные участники | Международные участники |
Валютные рынки, в том числе рынок евровалют | Корпорации | Международные корпорации, ТНК |
Рынки ссудных капиталов: Денежный рынок Рынок капиталов Еврорынок | Банки и специализированные кредитно-финансовые институты, в том числе страховые компании | Международные банки, ТНБ Специализированные кредитно-финансовые институты, в том числе страховые компании |
Финансовые рынки | Фондовые и товарные биржи | Крупнейшие фондовые и товарные биржи |
Государство | Международные валютно-финансовые организации |
Дата публикования: 2015-01-26; Прочитано: 553 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!