Анализ состава и структуры пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения денежных средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающим срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и т.д. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести в ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Таб. 10.Состав, структура и динамики пассивов ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Статья баланса	Абсолютная величина, руб.	Удельный вес, %	Изменение (+.-)
На начало года	На конец года	На начало года	на конец года	Тыс. руб.	% к началу года	Удельного веса
					6 (9гр3-гр2)	7 (гр3: гр 2х100)	8 (гр 5-гр4)
3. Капитал и резервы
Уставной капитал			3,96	3,78	-	-	-0,18
Добавочный капитал			32,84	31,01	-983	98,9	-1,83
Резервный капитал			0,59	0,57	-	-	-0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			46,44	51,54		116,2	5,1
Итого по разделу			83,83	86,9		108,6	3,06
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты			3,04	0,02	-8235	0,52	-3,02
Отложенные налоговые обязательства	-		-	1,28		-	1,28
Итого по разделу			3,04	1,3	-4566	44,84	-1,74
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты			4,34	3,15	-2840	76,0	-1,19
Кредиторская задолженность			6,61	6,38		101,1	-0,23
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов			0,25	0,06	-523	23,5	-0,19
Итого по разделу			13,12	11,8	-2083	94,2	-1.32
Баланс						104,7	-

Как видно из данных таблиц 10, собственный капитал организации увеличился за год на 19556 тыс. рублей или на 8,6%, а заемный капитал уменьшился: долгосрочные обязательства – на 4566 тыс. руб., краткосрочные обязательства – на 2083 тыс. руб.

В составе собственного капитала прирост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли, что следует оценить положительно. Доля собственного капитала составляет большую часть всех источников формирования активов: на начало года-83,83% и на конец года-86,9%. Удельный вес краткосрочных займов и кредитов меньше удельного веса кредиторской задолженности.

При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо составить удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Больший удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика приводит к снижению финансовой устойчивости.

При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. При этом кроме баланса использую данные формы №5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означат привлечение дополнительных источников. В таблице 11 провожу данные о состоянии дебиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Таб.11. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Дебиторская задолженность	На начало года	На конец года	Кредиторская задолженность	На начало года	На конец года
Долгосрочная дебиторская задолженность			Кредиторская задолженность
В том числе расчеты с покупателями и заказчиками			В том числе расчеты с покупателями и заказчиками
Краткосрочная дебиторская задолженность			Задолженность перед персоналом организации
В том числе расчеты с покупателями и заказчиками			Перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам
			Прочие кредиторы
Всего дебиторской задолженности			Всего кредиторской задолженности
Пассивное сальдо	-	-	Активное сальдо
Баланс			Баланс

Как видно из данных таблицы 11, на ООО «Стройдинамика» дебиторская задолженность превышала кредиторскую задолженность, как начало года (15967 тыс. руб.), так и на конец года(15356 тыс. руб.). Это означает, что организация извлекает средства из оборота. Вряд ли можно оценить положительно такую финансовую политику организации.

Однако в целом по результатам проведенного анализа можно отметить улучшение финансового состояния ООО «Стройдинамика» за анализируемый период.

Таким образом, признаками «хорошего» баланса являются:

1. увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом.

2. превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов.

3. наличие собственного капитала организации, опережение темпов роста собственного капитала по сравнению с темпами роста заемного капитала.

4. примерно равное соотношение прироста дебиторской и кредиторской задолженности.