Коэффициенты платёжеспособности

Показатель	Порядок расчёта
Общая платёжеспособность	Это отношение активов предприятия к обязательствам предприятия.
Коэффициент платёжеспособности за период	Отношение суммы остатков денежных средств на начало периода и поступления денег за период, а в знаменателе величина расхода за период
Степень платёжеспособности по текущим обязательствам	Отношение заёмных средств предприятия (краткосрочные обязательства) к среднемесячной выручке.
Степень платёжеспособности общая	Это частное от деления суммы заёмных средств (обязательств) предприятия на среднемесячную валовую выручку от продаж и даёт общую характеристику платёжеспособности предприятия, объёмов его заёмных средств и сроков возможного погашения задолженности.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	Это частное от деления суммы долгосрочных пассивов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.
Коэффициент задолженности другим предприятиям	Это частное от деления суммы обязательств по срокам «Поставщики подрядчики», «Векселя к уплате», «Задолженность перед дочерними зависимыми обществами», «Авансы полученные» и «Прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку
Коэффициент задолженности фискальной системе	Это частное от деления суммы общих обязательств по строкам «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами», «Задолженность пред бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.
Коэффициент внутреннего долга	Это частное от деления суммы обязательств по строкам «Задолженность перед персоналом организации», «Задолженность участникам (учредителям) по выплате долгов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

Показатели ликвидности и платёжеспособности взаимно дополняют друг друга и в совокупности дают представление о финансовом состоянии предприятия. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характери­зует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприя­тие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Следовательно, прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.

Методика анализа платежеспособности

Платежеспособность организации оценивается методом опреде­ления достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе вы­являются соотношения между отдельными видами активов органи­зации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации.

Прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами (форма № 1):

СОС = стр. 490 - стр. 190.

Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тен­денцию, уменьшение — отрицательную. Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников пре­вышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заем­ных средств (СДОС). Она определяется как разность между собствен­ными долгосрочными заемными средствами и внеоборотными ак­тивами (форма №1):

СДОС = СОС + стр. 590.

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

Традиционно считается, что уменьшение СДОС является нега­тивной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижа­ет и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств явля­ется несомненным достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запа­сов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле

ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 625.

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положитель­но влияет на платежеспособность организации. Это увеличение до­стигается привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем запасов и затрат. Он также рассчитывается по форме № 1:

33 = стр. 210 + стр. 220.

Показатель запасов и затрат зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других на­кладных расходах. Резкое уменьшение показателя 33 может указы­вать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

С целью оценки платежеспособности организации определяют численные значения трех показателей: ФП_1, ФП₂, ФП₃.

Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных обо­ротных средств для финансирования запасов и затрат:

ФП1=СОС-ЗЗ

Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2:

ФП₂ = СДОС - 33.

Показатель ФП₃ рассчитывают по формуле:

ФП₃ = ОВИЗЗ -33.

В зависимости от величины показателей ФП1, ФП₂ и ФП₃ разли­чают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость. Все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников формирования запасов и затрат. В любой момент времени обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей;

2) нормальная, или относительная, устойчивость. В этом случае показатель ФП1< 0, а показатели ФП₂ и ФП₃ > 0. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

3) неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП₂ < О, показатель ФП₃ > 0. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличится показатель 33, то финансовый кризис неизбежен;

4) финансовый кризис. Все показатели — ФП1, ФП₂, ФП₃ — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика показателей ФП_1, ФП₂, ФП₃. Они стремятся принять отрицательные значения.

Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для разработки которой привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей собственных оборотных средств (СОС), собственныхи долгосрочных заем­ных средств (СДОС) и общая величина источников запа­сов и затрат (ОВИЗЗ).

Глава 2. Технико-экономическая характеристика деятельности ОАО «Промтехмрнтаж»