Расчетный баланс

Дебиторы	Кредиторы
Товары отгруженные Расчеты с дебиторами - за товары, работы и услуги - по векселям полученным - с дочерними предприятиями - с бюджетом - с персоналом - по прочим операциям - с прочими дебиторами Авансы, выданные прочим кредиторам	Расчеты с кредиторами - за товары, работы и услуги - по векселям выданным - по оплате труда - по социальному страхованию и обеспечению - по имущественному и личному страхованию - с дочерними предприятиями - по внебюджетным платежам с бюджетом Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
Сальдо	Сальдо

Дебиторская задолженность не должна значительно превышать кредиторскую. Рост сальдо дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия.

3. Определение тесноты связи изменения дебиторской и кредиторской задолженности, с одной стороны, и объема реализации, - с другой. Оцениваться эта связь может на основе темпов роста или корреляционной зависимости (коэффициент корреляции более 0,5 свидетельствует о тесной связи).

4. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности является признаком роста доли просроченного долга покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия - поставщика. Окончательный вывод можно сделать на основе структурного анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения класса кредитоспособности предприятия.

5. Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Он предполагает выявление основных видов дебиторской и кредиторской задолженности для выяснения причины изменения их величины, определение доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по суммам, срокам, контрагентам, причинам возникновения. На основе этого анализа может накапливаться информация о предельной доле относительно длительной просроченной дебиторской задолженности (свыше 90 дней) для расчета коэффициента ликвидности. Например, если эта доля составляет 5%, то при расчете коэффициентов из баланса следует брать 95% остатка дебиторской задолженности.

Для структурного анализа необходима расшифровка дебиторской или кредиторской задолженности организации, в которой указывается контракт, сумма долга, дата его возникновения и погашения. Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно проводить и по отдельным видам расчетов. Рост доли дебиторской задолженности, связанной с предоплатой приобретаемых товарно - материальных ценностей и сокращение по этой причине кредиторской задолженности может быть фактором ухудшения финансового положения организации, а, следовательно, снижения ее платежеспособности и кредитоспособности. Наоборот, рост доли расчетов платежными поручениями или требованиями свидетельствует о доверии к организации на рынке, но может привести к росту кредиторской задолженности поставщикам.

Относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния. Коэффициент рентабельности:

- рентабельность продаж, равен отношению прибыли, полученной от реализации продукции к выручке от реализации продукции. Показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции. Рост показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции или снижением затрат на производство при постоянных ценах

- рентабельность всех активов, равен отношению прибыли к среднему за период итогу баланса. Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов

- рентабельность основных средств, равен отношению прибыли к средней за период величине основных средств и прочих внеоборотных активов. Рост показателя при снижении рентабельности активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно - материальных ценностей, затоваренности готовой продукции в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств

- рентабельность собственного капитала, равна отношению прибыли к средней за период величине источников собственных средств. Служит ориентиром для внешних инвесторов при покупке акций этого предприятия

Приведем расчет показателей рентабельности ОАО “Металлсервис” (табл. 12)

Таблица 12