Мировое соглашение. Может быть применено на любой стадии дела о банкротстве

Может быть применено на любой стадии дела о банкротстве. Решение о мировом соглашении принимается общим собранием кредиторов. В голосовании принимают участие все кредиторы из реестра требований.

Это решение кредиторов утверждается арбитражным судом. Заключается в письменной форме. В него включается положение о порядке и сроках погашения обязательств.

Погашение обязательств может происходить различными путями:

1) денежные выплаты

2) предоставление отступного

3) обмен требований на долю в УК

4) конвертирование акций в облигации

5) другой способ, не противоречащий закону

Анализ финансового состояния предприятия-должника антикризисным управляющим

Так как антикризисный управляющий разрабатывает антикризисную программу, он должен анализировать всё, что имеет отношение к деятельности предприятия. Прежде всего он определяет направления проводимого анализа:

- анализ инвестиционной и финансовой деятельности должника

- анализ научно-производственной деятельности с оценкой положения должника на товарных и финансовых рынках.

1) Анализ внешних условий деятельности предприятия

• макроэкономический анализ
• отраслевые и региональные условия деятельности, их специфика

2) Анализ внутренних условий

• экономическая и дивидендная политика
• организационно-производственная структура (в т.ч. методы управления)

3) Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника

• поставщики
• потребители

т.е. цены поставок, цена готовой продукции с учётом ценовой политики, выбираемой антикризисным управляющим

4) Анализ возможной безубыточной деятельности. Акцент на возможность изменения цены реализации продукции и затрат на производство продукции

5) Анализ активов и пассивов организации в целях оценки эффективности их использования и выявления возможных резервов для увеличения степени платёжеспособности.

При оценке финансового состояния организации используются следующие показатели:

1. Общие:

- среднемесячная выручка

- доля денежных средств в выручке

- среднесписочная численность работников

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- общая степень платежеспособности

- коэффициент задолженности по кредитам и займам

- коэффициент задолженности другим организациям

- коэффициент задолженности фискальной системе

- коэффициент внутреннего долга

- степень платежеспособности по текущим операциям

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

- собственный капитал в обороте

- доля собственного капитала в оборотных средствах

- коэффициент финансовой независимости (коэффициент экономии)

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности, доходности и финансовых результатов):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами

- коэффициент оборотных средств в производстве

- коэффициент оборотных средств в расчетах

- рентабельность оборотного капитала

- среднемесячная выработка на одного работника

4. Показатели эффективности использования внеоборотных средств и инвестиционной активности:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)

- коэффициент инвестиционной деятельности

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед бюджетами различного уровня

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед пенсионным фондом

Рассчитывается с учетом валовой выручки (включая выручку от реализации, НДС и другие обязательные платежи) – это оценка финансового ресурса, который используется для научно-производственной деятельности и выполнения обязательств перед фискальными органами

Отражает уровень проводимых бартерных операций (!в период кризиса); оценивает конкурентоспособность организации и уровень менеджмента

3) Среднесписочная численность – приложение к балансу №5 стр. 850

Оценивает уровень заемных средств и возможности их погашения

- обязательства поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, полученные авансы и прочие кредиторы

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом

Оценивает значение обязательств, по сути – показатель оборачиваемости. Определяет, в какие сроки организация может рассчитаться с конкретными кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки. В расчете не учитываются текущие затраты.

10) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами = 290/690

Показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации; характеризует платежеспособность организации при погашении всей дебиторской задолженности. При этом учитывается возможность реализации имеющихся запасов.

Если в динамике показатель снижается, это значит, что снижается уровень ликвидности активов или растут убытки организации.

11) собственный капитал в обороте = СК – внеоборотные активы = 690 – 190

Наличие собственного капитала в обороте характеризует устойчивость организации. Если нет СК в обороте, значит, часть или все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств.

12) :

13) :

14) :

Используется для анализа кредитоспособности. Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.

15) коэффициент оборачиваемости средств в производстве

Характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Оборачиваемость зависит от отраслевой. Характеризует эффективность маркетинга и производства.

16)

Определяет скорость обращения оборотных активов, не участвующих в процессе производства. Показывает, насколько ликвидна продукция и насколько эффективны связи с потребителями этой продукции. По этому показателю также судят о том, какая ситуация образуется с дебиторской задолженностью, т.е. можно оценить степень коммерческого риска. Если данный показатель в динамике растет, значит, снижается платежеспособность организации и надо прибегать к восполнению оборотных средств за счет кредита.

17) рентабельность оборотного капитала:

18) рентабельность продаж:

19) среднемесячная выработка на одного работника:

20) Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача):

Если значение показателя больше, чем среднее для отрасли = > могут быть следующие негативные факторы:

- недостаточная загрузка производственных мощностей

- отсутствие резервов для улучшения использования внеоборотных активов

- физический и моральный износ оборудования.

21) Коэффициент инвестиционной активности

Суммарная стоимость внеоборотных активов = незавершенное производство + долгосрочные вложения + вложения в материальные ценности

Характеризует инвестиционную деятельность организации в направлении средств на модификацию имеющейся собственности и характеризует степень финансовых вложений в другие организации.

22) коэффициент исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, перед бюджетами субъектов федерации, местными бюджетами, гос. внебюджетными фондами и пенсионным фондом:

Совокупность всех этих коэффициентовтов, их анализ дают возможность антикризисному управляющему выбрать первоочередные меры по финансовому оздоровлению и стратегические направления развития организации с учетом всех условий, в которых будет работать организация в ближайшее время.