Компьютерные технологии в инвестиционном анализе

На сегодняшний день хорошо зарекомендовали себя такие программные продукты, как «Альт-Инвест», Project Expert, «Инэк-Аналитик» и др. С помощью них осуществляется формирование прогнозной финансовой отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств). А также расчет важнейших показателей экономической эффективности (таких, как NPV, IRR), срок окупаемости при различных рисках и схемах погашения кредитов.

«Инэк-Аналитик» решает задачи анализа финансово-экономической деятельности предприятия в динамике за ряд периодов, разрабатывать инвестиционные проекты. Преимущество - автоматическое формирование многостраничного текстового аналитического заключения по результатам проведенного анализа.

Среди преимуществ программы «Альт-Инвест» выделяют очевидную логику расчетов, полноту описания результатов, взаимные соответствия отчетных документов. Особенности:

· отражение состояния предприятия на момент начала планирования;

· отражение прогнозируемых изменений доходов и затрат (по текущей деятельности и инвестиционному проекту);

· анализ сформированного финансового плана;

· моделирование управленческих решений по оптимизации финансового состояния предприятия.

Программа «Альт-Инвест-Прим» предназначена для экспресс-оценки инвестиций. Исходные данные, используемые в программе, значительно укрупнены. Это позволяет проследить логику построения отчетных ведомостей из элементов исходных данных, а также увидеть взаимные соответствия в информации из различных документов.

Project Expert - инструмент прогнозирования экономических показателей и анализа тенденций рынка. С ее помощью можно составить прогноз будущего объема продаж и доходов компании, уровня спроса на услуги или изделия, курсов валют, акций или фьючерсов, остатков денежных средств на счетах.

Проблемы применения компьютерных моделей:

1) Каждый программный продукт накладывает определенные требования на подготовку и ввод данных для расчета. Пользователь, который не знает требований, не сможет корректно подготовить данные и получить корректный расчет.

2) При подготовке исходных данных к расчету пользователю приходится детализировать или укрупнять исходные данные. Для этого необходимо знать особенности программного продукта и методику расчетов.

3) В программных продуктах существуют расхождения в подходах к расчету. Поэтому аналитик должен знать, какой метод расчета заложен в данном продукте. Кроме того, программный продукт должен быть адаптирован к специфике рассматриваемых макроэкономических условий.

4) Компьютерные системы, не адаптированные к российской специфике, могут создавать серьезные проблемы. Например, НДС, не вписывается в предлагаемые COMFAR III for Windows алгоритмы расчетов.

Использование компьютерных технологий позволяет обеспечить системный подход в оценке экономической эффективности инвестиций; повышает надежность получаемых результатов; управленческие решения в области инвестиций становятся более обоснованными.