Пример 2. На основе исходных данных выявить степень влияния факторов рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала на изменение рентабельности

На основе исходных данных выявить степень влияния факторов рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала на изменение рентабельности капитала.

Рентабельность капитала в данном случае рассчитывается как отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости капитала (табл. 3.23).

Таблица 3.23

Исходные и расчетные показатели для факторного анализа

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
Исходные показатели
1. Прибыль от продаж (), тыс. руб.			+12264
2. Выручка от реализации продукции , тыс. руб.,			+50565
3. Среднегодовая стоимость капитала (), тыс. руб.,			+18674
Расчетные показатели
4. Рентабельность капитала (), %	24,31	29,71	+5,40
5. Рентабельность продаж (), %	19,152	20,389	+1,237
6. Коэффициент оборачиваемости капитала ()	1,269	1,457	+0,188

Коэффициент оборачиваемости капитала () рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала.

Рентабельность капитала увеличилась на 5,395%. Необходимо определить, в какой степени на ее увеличение повлияли рентабельность продаж и коэффициент оборачиваемости капитала. Для расчета будем использовать следующую формулу и последующие преобразования

.

Используем метод абсолютных разниц.

1. Изменение рентабельности капитала за счет увеличения рентабельности продаж

.

За счет увеличения рентабельности продаж на 1,24% рентабельность капитала возросла на 1,57%.

2. Изменение рентабельности капитала за счет увеличения коэффициента оборачиваемости капитала

За счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,188 рентабельность капитала возросла на 3,833%. Общее изменение составило (1,57% + 3,83%) = 5,4%. Наибольшее влияние на изменение рентабельности капитала оказало увеличение коэффициента оборачиваемости капитала, то есть деловая активность предприятия (доля фактора – 71%, рис. 3.30). Результаты факторного анализа представлены в табл. 3.24.

Таблица 3.24

Факторный анализ рентабельности капитала

Показатели-факторы	Предыдущий год	Отчетный год	Отклоне- ние	Влияние	Доля, %
1. Рентабельность капитала (), %	24,31	29,71	+5,40	-
2. Рентабельность продаж (), %	19,152	20,389	+1,237	+1,57	29,07
3. Коэффициент оборачиваемости капитала ()	1,269	1,457	+0,188	+3,83	70,93
ИТОГО				+5,40

Рис. 3.30. Структура изменения рентабельности капитала в результате

влияния факторов