Контент

9.1. Финансовое состояние организации – как экономическая категория.

Под финансовым анализом понимают систему исследования хозяйственных процессов, финансового положения организации и финансовых результатов ее деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов.

Финансовое состояние предприятия (ФСП)- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, предвидеть непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в любых условиях, свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния – это глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-хозяйственном процессе. Финансовое состояние предприятия (ФСП) выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе динамики абсолютных и относительных финансовых показателей которые разбиваются на следующие аналитические блоки:

ü структурный анализ активов и пассивов;

ü анализ финансовой устойчивости;

ü анализ платежеспособности (ликвидности);

ü анализ необходимого прироста собственного капитала.

Анализ финансового состояния является, с одной стороны, первоначальным этапом оценки финансово-хозяйственной деятельности, когда дается обобщающая оценка основных результатов работы предприятия; с другой стороны – это заключительный этап анализа при прогнозировании будущего развития предприятия, когда в ходе анализа используются результаты исследования всех сторон деятельности предприятия и выявляются резервы. Основной целью анализа ФС является установление уровня целесообразности и эффективности использования основных и оборотных активов организации и расчетных отношений, своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности.

Для оценки устойчивости ФСП используется система показателей, характеризующих изменения:

ü структуры капитала предприятия по его размещению и источников образования;

ü эффективности и интенсивности использования капитала;

ü платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

ü запаса финансовой прочности предприятия.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

ü с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

ü с аналитическими данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

ü с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимается не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет, финансовые органы для исследования целевого использования средств бюджета.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

На основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности в рамках финансового анализа можно оценить имущественное положение, текущую платежеспособность организации, ее финансовую устойчивость, структуру капитала, оборачиваемость активов, рентабельность деятельностипредприятия, движение его денежных средств.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность включает следующие формы:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма № 2 «Отчет о при былях и убытках»;

Форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

Форма № 6 «Отчет о средствах целевого финансирования»

Пояснительную записку;

Итоговую часть аудиторского заключения для организаций, подпадающих под обязательный аудит.

На основе бухгалтерского баланса строится сравнительный аналитический баланс путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

9.2.Анализ состава и структуры имущества организации

Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5

разделов и составляется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражено имущество предприятия по возрастанию его ликвидности, а в 111, 1V и V разделах отражается капитал предприятия, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.

Все имущество предприятия подразделяется на две группы – внеоборотные активы и оборотные активы. Критерием деления имущества является способ перенесения стоимости на готовый продукт, срок использования его в произ- водственном процессе или производственном цикле.

Внеоборотные активы участвуют в производственном процессе длительное время и переносят свою стоимость на готовый продукт по частям в виде амортизационных отчислений.
Оборотные же активы участвуют в одном производственном цикле и свою стоимость переносят на готовый продукт сразу.

К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.

Нематериальные активы – это такие активы предприятия, которые не имеют физической основы но служат длительный период и способны приносить доход. Это объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель, исключительное авторское право на программы ЭВМ, имущественное право автора или иного правообладателя на типологии интегральных микросхем, исключительное право владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров, исключительное право патентообладателя на селекционные достижения, организационные расходы и деловая репутация организации. В бухгалтерском учете нематериальные активы принимаютмя по первоначальной стоимости, а в балансе их отражают по остаточной стоимости.

Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда в течении длительного периода, превышающего 12 месяцев и способна приносить доход.

Основные средства принимают к учету по первоначальной стоимости, а в бухгалтерском балансе отражаются по остаточной стоимости. Доходные вложения в материальные ценности – это вложения в приобретение имущества, предназначенного для сдачу в аренду или напрокат.

К финансовым вложениям относят инвестиции предприятия в государственные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы субъектов РФ, а также предоставленные другим организациям займы.

Кроме этого к долгосрочным финансовым вложениям относят дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования и деньги, вложенные в деятельность простого товарищества. Долгосрочные финансовые вложения в отчетном году могут стать краткосрочными, если, например предоставленный ранее заем должны вернуть в течение 1 года. Это должно быть в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
С 2003 года из-за разницы в налогом и бухгалтерском учете могут возникнуть отложенные налоговые активы, когда сумма амортизации, которая начислена в бухгалтерском учете за отчетный период, превышает ту, что рассчитана по правилам налогового учета, когда коммерческие и управленческие расходы в бухгалтерском учете и для целей налогообложения списываются по разному, когда переносится на будущее убыток, который уменьшает налогооблагаемые доходы в последующих отчетных периодах, когда переплата по налогу на прибыль не возвращается предприятиям, а зачитывается в счет будущих платежей, когда предприятие, использующее кассовый метод, в бухучете включает в затраты стоимость материалов, которые еще не оплачены и др. Сумму отложенных налоговых активов получают, умножив величину так называемых вычитаемых временных разниц на ставку налога на прибыль.

Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность предприятия и состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные производственные фонды включают в себя производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов(рекультивация земель, неравномерный производственный ремонт основных средств, когда не создается ремонтный фонд, строительство летних лагерей для животных, подписка на научно-техническую литературу)

Производственные запасы – это различные вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда в производственном процессе. В балансе их отражают по фактической себестоимости производства, приобретения (заготовления).

К незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех стадий производственного процесса, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытаний и технической приемки. В сельском хозяйстве к незавершенному производству относят затраты под урожай будущих лет, а в животноводстве – это затраты по инкубации яиц в птицеводстве, затраты по запуску мальков в пруды в рыбоводстве и в пчеловодстве – запасы меда для зимнего хранения пчел или затраты по приготовлению сахарного сиропа для зимнего хранения пчел.

Если оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства, то фонды обращения – сферу обращения.

К фондам обращения относят готовую продукцию, средства в расчетах и денежные средства.

Готовая продукция в балансе отражается по фактической или нормативной себестоимости, а торговые организации отражают товары для перепродажи по покупной стоимости товаров.

Если предприятие создавало резервы под снижение стоимости материальных ценностей, то готовую продукцию в балансе отражают за минусом суммы созданных резервов, резерв создается в конце года, а списывается по мере того, как используется продукция.

Когда право собственности на товар переходит после его оплаты, то такая продукция в балансе отражается по строке *Товары отгруженные*. Переход права собственности должен быть предусмотрен в договоре купли – продажи.

Отдельной строкой в балансе выделяется НДС, уплаченный поставщикам, но не принят к вычету из бюджета по товарам купленным и оплаченным, оприходованным, подтвержденным счетом-фактурой с выделением НДС и эти товары должны использоваться для операций, облагаемых НДС или для перепродажи.

Средства в расчетах – это дебиторская задолженность, которая в балансе отражается по срокам ее возникновения – долгосрочная и краткосрочная.

Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не менее чем через 12 месяцев.

Следовательно – краткосрочная дебиторская задолженность – это такая задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Если у предприятия выявилась сомнительная дебиторская задолженность, и оно создавало резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в балансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.

Краткосрочные финансовые вложения – это вложения в акции и другие ценные бумаги, сроком обращения до 1 года.

Под высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями понимают государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ.

Денежные средства в балансе отражают все, которые имеет предприятие в кассе и на счетах в банках. Иностранная валюта на валютных счетах должна быть пересчитана по официальному курсу ЦБ по состоянию на 31 декабря текущего года.

При исследовании имущества предприятия всегда возникает вопрос в какую группу присоединить НДС?

Мнение ученых и практиков разделилось на 2 группы по этому вопросу, одни предлагают включать НДС в запасы, так как он возник по приобретенным ценностям, а другие – считать НДС как дебиторскую задолженность.

С одной стороны – это отдельный вид дебиторской задолженности, а с другой - это НДС по приобретенным ценностям, следовательно, его можно включить в состав производственных запасов.

Объективней всего и в анализе НДС выделять отдельной строкой, так как чем детальнее информация тем объективнее выводы по ней.

Исследуем состав и структуру имущества ООО «СофтБаланс»

Таблица 1

Состав и структура имущества предприятия (на конец года)

Статьи баланса	2007 г.	2008 г.	Изменение тыс. руб.	Темп прироста,%
тыс.руб.	удельный вес, %	тыс.руб.	удельный вес, %
I. Внеоборотные активы	205 257	21,94	312 013	34,30	106 756	52,01
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
Основные средства	203 296	21,73	305 300	33,56	102 004	50,18
Незавершенное строительство		0,00	6 552	0,72	6 516
Долгосрочные финансовые вложения	1 925	0,21		0,02	-1 764	-91,64
II. Оборотные активы	730 476	78,06	597 666	65,70	-132810	-18,18
Запасы, в т.ч.	129 161	13,80	247 308	27,19	118 147	91,47
- материально-производственные запасы	125 626	13,43	167 579	18,42	41 953	33,40
НДС	19 971	2,13	19 098	2,10	-873	-4,37
Дебиторская задолженность	507 944	54,28	286 543	31,50	-221401	-43,59
Краткосрочные финансовые вложения	10 953	1,17	-	-	-10 953	-100,00
Денежные средства	62 447	6,67	44 717	4,92	-17 730	-28,39
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
БАЛАНС	935 733	100,00	909 679	100,00	-26 054	-2,78

Рис. 9.1. Состав актива баланса предприятия, в тыс. руб.

Как видно из таблицы 1общая стоимость имущества на начало 2008г. составляла 909 679 тыс. руб. В ее составе оборотные средства составляли 597 666 тыс. руб. за отчетный период они снизились на 132 810 тыс. руб. или на 18,18 %. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Наиболее существенно возросла наименее мобильная часть – запасы (на 118 147 тыс. руб., или на 91,47%.). Сумма денежных средств снизилась 17 730 тыс. руб., или на 28,39%. Дебиторская задолженность снизилась за отчетный период в абсолютных величинах на 221 401 тыс. руб. и составила в 2008 г. 286 543 тыс. руб., что составляет 31,50% от итога актива баланса. Таким образом, несмотря на снижение в абсолютных величинах, в 2008 г. дебиторская задолженность продолжает занимать 1/3 актива баланса.

В оборотных активах организации в 2008 г. отмечается снижение величины краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, т.е. наиболее ликвидных активов, при увеличении запасов. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса предприятия.

При анализе активов виден рост стоимости внеоборотных средств в 2008 г. на 106 756 тыс. руб. или на 52,01 % от их величины в 2007г. В 2008 г. внеоборотные активы занимают в структуре баланса 34,30%. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств предприятия и вложений в незавершенное строительство на 102 004 тыс. руб., или на 50,18% и на 6 516 тыс. руб., или на 18 100 %.

Рост стоимости основных средств ООО «СофтБаланс» следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.

Сумма долгосрочных финансовых вложений за отчетный период снизилась на 1 764 тыс. руб., или на 91,64%.

Прирост внеоборотных активов оказался на 33,83% выше оборотных, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов организации и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.