Задачи для самостоятельного решения. Задача 9.1. Провести анализ структуры формирования оборотных средств в динамике, используя данные таблицы 9.2

Задача 9.1. Провести анализ структуры формирования оборотных средств в динамике, используя данные таблицы 9.2. Сформулировать вывод.

Таблица 9.2.

Источники оборотных средств	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.
1. Собственные средства, тыс. руб.
2. Заемные средства, тыс. руб.
3. Привлеченные средства, тыс. руб.

Задача 9.2. На основании данных таблицы 9.3. провести анализ финансового состояния предприятия в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.3.

Актив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Пассив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.
Постоянные активы			Акционерный капитал
			Долгосрочный заем
			Кредиторская задолженность:
			по товарам
Денежные средства и крат-косрочные финансовые вложения			начисленная заработная плата
Дебиторская задолженность			начисленные налоги
Запасы			краткосрочный кредит
			текущая часть долгосрочно-го долга
Итого текущие активы			Итого текущие обязательства
Всего активы			Всего пассивы

Задача 9.3. На основании данных таблицы 9.4. провести анализ оборачиваемости оборотных средств. Рассчитать продолжительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости средств (обороты), коэффициент загрузки средств. Сформулировать вывод.

Таблица 9.4.

Показатели	2006 год	2007 год
1. Выручка от продажи, тыс. руб.
2. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.

Задача 9.4. Определить среднегодовую дебиторскую задолженность по предприятию с помощью средней хронологической, используя данные таблицы 9.5. Сделать вывод.

Таблица 9.5.

Дата	1.01	1.02	1.03	1.04	1.05	1.06
Фактическая дебиторская задолжен-ность, тыс. руб.	186,4	2340,5	6180,4	3020,0	480,4	85,7

Задача 9.5. На основании данных таблицы 9.6. проанализировать структуру дебиторской задолженности в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.6.

Срок возникновения, дни	Остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.
на начало 2007 г.	на конец 2007 г.
0-15	11754,0	15370,0
16-30	10578,6	9391,2
31-45	7444,2	7293,8
45-60	6268,8	5914,0
61-75	1959,0	1682,3
76-90	1175,4	1028,7

Задача 9.6. Проведите анализ оборотного капитала предприятия, используя данные таблицы 9.7. Рассчитайте количество оборотов капитала. Сделайте вывод.

Таблица 9.7.

Показатели	2006 год	2007 год
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2. Запасы сырья, материалов, тыс. руб.
3. Незавершенное производство, тыс. руб.
4. Авансы заказчиков, тыс. руб.
5. Кредиторская задолженность, тыс. руб.
6. Оборотный капитал, тыс. руб.
7. Объем среднегодовой реализации, тыс. руб.

Задача 9.7. Кондитерская предполагает приобрести в 2007 году производственную линию за 100 тыс. руб. Полезный срок службы линии – 4 года. Ожидается, что эксплуатация линии будет приносить фирме чистую прибыль в размере 40 тыс. в год. Линия будет введена в эксплуатацию 1 января 2008 года. Кондитерская использует нелинейный метод начисления амортизации, согласно которому норма амортизации линии составит 30% в первый год, 40% - во второй год, 20% - в третий год, 10% - в четвертый год. Ставка налога на прибыль равна 24%, рентабельность капитала – 10%. Фирме потребуется закупить дополнительно расходных материалов на сумму 20 тыс. руб. в 2008 году и на 10 тыс. руб. в 2009 году. Рассчитать величину отсроченных налогов и денежных средств по годам. Сделать вывод.

Задача 9.8. Рассчитать коэффициент финансовой рентабельности при различных значениях коэффициента финансового левериджа, используя данные таблицы 9.8. Сделать вывод.

Таблица 9.8.

Показатели	Варианты расчета
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Возможная сумма заемного капитала, тыс. руб.	-
3. Коэффициент финансового левериджа («плечо» рычага), тыс. руб.	-	0,25	0,5		1,5		2,5
4. Рентабельность активов, %
5. Ставка процента за кредит без риска, %
6. Премия за риск, %	-	-	0,5		1,5		2,5
7. Ставка налога на прибыль, %

Задача 9.9. На основании данных таблицы 9.9. рассчитать средневзвешенную стоимость капитала при различной его структуре. Сделать выводы.

Таблица 9.9.

Показатели	Варианты расчета
1. Собственный капитал, тыс. руб.
2. Заемный капитал, тыс. руб.								-
3. Уровень предполагаемых дивидендных выплат, %		7,2	7,5		8,5		9,5
4. Уровень процентной ставки с учетом премии за риск, %		10,5		9,5		8,5		-
5. Ставка налога на прибыль, %
6. Налоговый корректор	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76

Вопросы для самоконтроля

1. Информационная база анализа финансового состояния предприятия.

2. Цель, задачи анализа финансового состояния предприятия.

3. Направления анализа финансового состояния предприятия.

4. Методика и последовательность диагностики финансового состояния предприятия.

5. Показатели, используемые при диагностике финансового состояния предприятия.

6. Что такое риск потери ликвидности?

7. Почему при анализе оборотных активов ликвидные ценные бумаги рассматриваются в одном блоке с денежными средствами?

8. По каким критериям происходит отбор ценных бумаг при формировании портфеля?

9. Каким образом по объему долгосрочного финансирования и общей потребности в капитале можно установить, является ли компания заемщиком или кредитором?

10. Какими показателями характеризуется денежный поток?

10. ДИАГНОСТИКА ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ