Тема 10: статистика финансовой деятельности предприятий

Представление об эффективности работы любой фирмы дает финансовая отчетность.

Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных бухгалтерского (финансового) учета. Финансовая отчетность содержит информацию, позволяющую удовлетворить требованиям различных пользователей.

Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах; оценивают эффективность структуры капитала; прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью. Последнее касается прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

В России объемы и формы бухгалтерской (финансовой) отчетности устанавливает Министерство финансов РФ.

Бухгалтерская отчетность отражает имущественное и финансовое положение организации и результаты ее хозяйственной деятельности. Она составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Отчетный период — период, за который организация должна составлять отчетность.

Отчетная дата — дата по состоянию на которую составляется бухгалтерская отчетность.

Пользователь — юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации.

Бухгалтерская отчетность организации включает показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).

Для составления отчетности отчетной датой считают последний календарный день отчетного периода.

Отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

Первым отчетным годом для вновь созданных организаций считается период с даты их государственной регистрации по 31 декабря соответствующего года, а для организаций, созданных после 1 октября, — по 31 декабря следующего года.

Бухгалтерская отчетность состоит из:

Бухгалтерского баланса.

Отчета о прибылях и убытках, приложений к ним и пояснительной записки.

Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность отчетности, если организация в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Показатели финансовых результатов предприятий

Финансовая деятельность предприятий всех видов, в том числе и малых, характеризуется рядом важных показателей.

Финансовые ресурсы — это денежные средства предприятия (собственные и привлеченные), находящиеся в его распоряжении и предназначенные для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат для производства.

Ключевым показателем финансового состояния предприятия, характеризующим конечные результаты торгово-производственного процесса, является прибыль в форме денежных накоплений, представляющих собой разность между доходами от деятельности предприятия и расходами на ее осуществление. Прибыль — один из основных источников доходов федерального и местного бюджетов, основная цель предпринимательской деятельности. При стабильных ценах динамика прибыли отражает изменение эффективности производства. От размера полученной прибыли зависит финансовое положение предприятия, возможность формирования фондов развития производства и социальной защиты, материального поощрения работников.

Прибылью характеризуется абсолютный эффект, или конечный результат хозяйственной деятельности предприятий всех видов. При этом используется система показателей прибыли (убытка), существенно различающихся по величине, экономическому содержанию, функциональному назначению. Базой для всех расчетов служит балансовая прибыль — основной финансовый показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для целей налогообложения определяется расчетный показатель валовая прибыль, а на его основе — прибыль, облагаемая налогом, т. е. облагаемая прибыль. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью предприятия.

Балансовая прибыль (убыток ) — конечный результат деятельности предприятия, отражаемая в балансе предприятия и на счетах бухгалтерского учета. Она рассчитывается суммированием прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг), иных материальных ценностей и доходов (расходов) от внереализационных операций:

П_б = П_р + П_пр ± П_внер, (10.1)

где П_б — балансовая прибыль (убыток);

П_р — прибыль от реализации продукции (работ и услуг);

П­_пр— прибыль от прочей реализации, включающей реализацию основных

фондов и другого имущества, нематериальных активов, ценных

бумаг и т.п.;

П_внер - прибыль (доход) от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, долевое участие в деятельности других предприятий и др.).

Здесь вполне возможен как положительный результат (+), так и отрицательный (—) даже при благоприятных итогах работы.

Основная, преобладающая часть балансовой прибыли, — это прибыль от реализации готовой продукции, сдачи заказчиком выполненных работ и услуг.

На основе балансовой прибыли определяется валовая прибыль. Валовая прибыль в отличие от балансовой не отражается в балансе предприятия и на счетах бухгалтерского учета. Это расчетный показатель, специально определяемый для целей налогообложения.

Валовая прибыль представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов, иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

В настоящее время в хозяйственной практике используется показатель чистой прибыли предприятия.

Чистая прибыль представляет разность между балансовой прибылью и сумой платежей в бюджет из прибыли.

Прибыль от реализации продукции вычисляется как разность между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и величиной затрат на ее производство и реализацию. Прибыль от реализации продукции может быть выражена следующим образом (при использовании прежних обозначений):

П=Σpq – Σzq_, (10.2)

где Σpq — выручка от реализации продукции, скорректированная на величину НДС и акцизов;

Σzq — затраты, которые связаны с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Показатель чистой прибыли формируется под влиянием:

1. цен на продукцию и тарифов на работы и услуги;

2. себестоимости продукции, работ и услуг;

3. изменения объема продукции (работ, услуг);

4. изменения ассортимента продукции (работ, услуг);

Определим влияние каждого фактора:

a. влияние изменения отпускных цен:

b. влияние изменения себестоимости:

c.

d. изменение объема продукции:

e. где ;

f. изменение ассортимента продукции (структурных изменений):

.

Изучение рентабельности. Дляхарактеристики эффективности хозяйственной деятельности предприятия вычисляют показатели рентабельности, т.е. соизмеряют результат с затратами на его получение. Существуют следующие показатели рентабельности:

ü Общая рентабельность предприятия определяется по формуле:

, (10.3.)

где П_б — балансовая прибыль (убыток);

— среднегодовая стоимость основных производственных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств.

Показатель рентабельности предприятия характеризует размер прибыли на один рубль стоимости производственных фондов основных и оборотных средств. Уровень рентабельности предприятия является обобщающим показателем, так как он характеризует эффективность всей деятельности предприятия, включая виды деятельности, непосредственно не связанные с производством продукции (работ, услуг ). Например, доходы от сдачи имущества в аренду, доходы, выплаченные по акциям, облигациям и другим ценным бумагам.

Если исчисленное значение R больше единицы, предприятие считается рентабельным, если меньше — убыточны м, если равно единице — безубыточным.

Повышению рентабельности предприятия способствует:

4. увеличение прибыли на основе роста производства и реализации продукции;

5. снижения ее себестоимости;

6. лучшего использования машин и оборудования;

7. экономного расходования сырья и материалов;

8. предупреждения неоправданных расходов;

9. сокращения потерь и простоев;

10. повышения производительности труда.

В мировой практике в условиях рыночной экономики показателем, близким по содержанию к рентабельности предприятий, является норма прибыли — отношение полученной прибыли ко всему авансированному капиталу.

1. рентабельность продукции (по затратам), т.е.отношение прибыли (П_р), полученной от реализации продукции (работ, услуг), к затратам на ее производство:

(10.4)

где П_р— прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

Z — затраты на производство продукции (полная ее себестоимость).

Уровень рентабельности продукции (работ, услуг) показывает прирост средств, которые получены в изучаемом периоде в результате эффективности текущих затрат: зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Факторное изменение уровня рентабельности продукции происходит под влиянием изменения:

10. цен на реализованную продукцию:

11. себестоимости продукции:

12. структуры реализованной продукции:

2. средний уровень рентабельности продукции можно представить как сумму произведений рентабельности отдельных видов продукции и структуры затрат на реализованную продукцию:

, (10.5)

где — средняя рентабельность;

суммарные затраты на производство и реализацию всех видов продуктов и услуг;

суммарная прибыль от реализации всех видов продукции и услуг;

- уровень рентабельности отдельных видов продукции;

d_i — удельный вес затрат на производство и реализацию отдельного вида продукции.

Показатели финансовой устойчивости предприятий

В условиях рыночной экономики важное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовой устойчивостью называют способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств возмещать затраты, вложение в основной и оборотный капитал, нематериальные активы и расплачиваться по своим обязательствам, т. е. быть платежеспособным. Для оценки изменения устойчивости положения хозяйствующего субъекта применяется ряд коэффициентов.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности — способности предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Для этого используются три коэффициента: покрытия, абсолютной и быстрой ликвидности.

3. Коэффициент покрытия определяется возможностью погашения краткосрочных обязательств за счет текущих активов:

, (10.6)

где А_т.ак — текущие активы (запасы, денежные средства, дебиторская

задолженность и другие активы);

КЗ — краткосрочная задолженность (внешние обязательства).

Нормативные значения коэффициента лежат в пределах от 1 до 3. Коэффициент меньше единицы свидетельствует о высоком финансовом риске, неспособности хозяйствующего субъекта рассчитаться с кредиторами. Коэффициент, равный 1, означает угрозу финансовой стабильности хозяйствующего субъекта. Значительное превышение коэффициента установленного уровня указывает на неэффективность использования ресурсов.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_аб.л) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

, (10.7)

где А_н.л — наиболее ликвидные активы (денежные наличные средства, в пути,

на складе и краткосрочные финансовые вложения, например, в

быстрореализуемые ценные бумаги).

Теоретически безопасны для хозяйствующего субъекта являются значения коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

5. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности позволяет определить, какая часть текущих обязательств субъекта может быть погашена не только имеющимся денежными средствами, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги:

, (10.8)

где А_б,л — быстроликвидные активы (денежные средства, краткосрочные

финансовые вложения, дебиторская задолженность).

Для оценки изменения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта применяются следующие коэффициенты: коэффициент автономии, финансовой устойчивости, финансирования, инвестирования, обеспеченности собственными средствами, соотношения заемных и собственных средств, маневренности и др.

6. Коэффициент автономии (независимости) показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников и рассчитывается по формуле:

, (10.9)

где С_с — собственные средства (капитал);

S_с — сумма всех источников финансовых ресурсов.

Оптимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К_авт ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Если К_авт ≥ 0,5, то хозяйствующий субъект, реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, сможет погасить свои долговые обязательства.

7. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

, (10.10)

где Д_з.с— долгосрочные заемные средства.

Значение этого коэффициента показывает долю тех источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.

Если субъект в анализируемом периоде не имел долгосрочных кредитов, то значения коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с приведенным выше коэффициентом автономии.

8. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности хозяйствующего субъекта финансируется из собственных средств:

, (10.11)

где С_з — средства заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).

Чем выше значение этого коэффициента, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование.

Если значение коэффициента финансирования будет меньше 1 (большая часть имущества субъекта сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать о неплатежеспособности и затруднении возможности получения кредита.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования

9. Показатель инвестирования — отношение собственного капитала к основному капиталу.

, (10.12)

где К_с — собственный капитал (совокупность активов владельца, полностью находящихся в его собственности — разница между стоимостью произведенных, непроизведенных и финансовых активов и всех обязательств в данный момент времени);

К_осн—основной капитал (основные фонды, стоимость выполненных строительных работ, если для сооруженных объектов найден покупатель и заранее заключен контракт на продажу, а также земля и инвестиции).

Нормальное ограничение К_ин >1 показывает, что собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнять свои обязательства анализируется и через структуру собственного капитала.

10. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение величины оборотных средств к величине запасов и затрат:

, (10.13)

где С_об.с — собственные оборотные средства;

3 — запасы (производственные запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

Нормальное ограничение К_об ≥ 0,1 (значение этого норматива установлено Постановлением Правительства РФ № 438 от 20 мая 1994 г.).

11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

, (10.14)

где К — общий капитал и резервы предприятия.

Нормальное ограничение К_з.с≤ 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

12. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:

, (10.15)

Нормальное ограничение: К_м≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневренности в динамике; означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта стабильно.

Комплексный анализ системы показателей финансовой статистики предприятий позволяет хозяйствующим субъектам всесторонне характеризовать состояние и потребность в денежных средствах, а также прогнозировать финансовую стратегию в условиях рыночной экономики.