Вопрос 57: Международный рынок капиталов

Ответ: Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства в мировом масштабе. Мировой рынок капиталов опосредует заимствования, осуществляемые на длительные сроки и используемые для финансирования капиталовложений.

Процесс становления этого рынка проявился в вовлечении всех стран в международные кредитные отношения и в соединении национальных рынков ссудных капиталов. Превращение огромных денежных масс в ссудный капитал и их перераспределение между странами через рыночный механизм ускоряют структурные сдвиги в экономике, усиливают процесс интернационализации производства. Можно выделить следующие функции международного рынка ссудных капиталов: перераспределительная, экономии издержек обращения, концентрации и централизации капитала.

Мировой рынок капиталов включает целый ряд международных финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. Особенно велика роль Нью-Йорка в торговле ценными бумагами. Главный европейский финансовый центр - Лондон. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе доминируют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях.

Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающими в качестве заёмщиков на мировом рынке капиталов, являются транснациональные корпорации, государственные органы, международные и региональные организации.

Развитие мирового рынка капиталов внутренне противоречиво и неравномерно. С одной стороны, растущая интернационализация производства способствовала взаимопроникновению национальных рынков капитала, с другой - цели вывоза капитала зачастую приобретали политическую окраску, ограничивались государственными интересами, что ослабляло роль рыночного механизма.

Актуальной является проблема задолженности развивающихся стран развитым. В последнее время крупным должником становится и Россия. Однако вопрос не в размере долга, а в эффективности использования кредита и в платёжеспособности. Для решения этих проблем нужно учитывать как интересы частного капитала, так и стратегические задачи обеспечения экономической национальной безопасности и независимости страны-заёмщика.