Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Рентабельность продукции, или коэффициент окупаемости затрат (Rз), исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки (В_рп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

В процессе анализа изучается динамика данных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межфирменные сопоставления и рассчитывается влияние факторов на изменение их величины.

Рентабельность всего капитала рассчитывается как отношение прибыли (балансовой, чистой или валовой) к средне­годовой стоимости инвестированного капитала или его частей. Рентабельность капитала характеризует прибыль, полу­ченную предприятием с каждого рубля, вложенного в основ­ные средства или оборотные средства.

R = ЧП / К,

где ЧП — величина чистой прибыли предприятия, руб.; К — величина капитала предприятия или его частей (оборотного, производственного и т. д.), руб.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных средств. Показа­тель рентабельности собственного капитала указывает, сколько чистой прибыли приходится на один рубль собственных средств.

R = ЧП/СК,

где ЧП — величина чистой прибыли предприятия, руб.; СК — величина собственного капитала предприятия, руб.

«Финансовый рычаг» представляет собой соотношение заемного и собственного капитала:

ФР = ЗК/СК

Для изучения эффективности привлечения заемных средств используется «эффект рычага». Предприятие, привлекающее заемные средства, либо повышает, либо понижает рентабельность собственного капитала по сравнению с рентабельностью всего капитала. Это зависит от величины средней стоимости заемного капитала (процентной ставки) и соотношения заемного и собственного капитала (финансового рычага). Разница между рентабельностью собствен­ного капитала и рентабельностью всего капитала составляет «эффект рычага».

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью.

1. Общая рентабельность отчетного периода – представляет отношение суммы прибыли отчетного периода к выручке от реализации.

R = П/В *100 % = стр. 201 ф. №2/ стр. 010 ф. №2

2. Рентабельность активов – показывает, насколько эффективно предприятие использует активы. С точки зрения инвестиций позволяет оценить возможную прибыль при осуществлении вложений.

Расчет показателя: Чистая прибыль от всех видов деятельности/Средняя

стоимость активов = стр. 201 ф.№2 / стр.`300 ф. №1

3. Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования акционерного капитала.

Расчет показателя: Чистая прибыль от всех видов деятельности/Средняя

стоимость капитала = стр. 201 ф.№2 / стр.`490 ф. №1

4. Рентабельность реализации – какова прибыль от операционной деятельности (рассчитывается по валовой и чистой прибыли).

Расчет показателя: Прибыль от продаж/Выручка от продаж =

стр. 050/ стр.010 ф. №2

5. Рентабельность текущих затрат – какова эффективность затрат, осуществленных на производство продукции.

Расчет показателя: Прибыль от операционной деятельности/Себестоимость

реализованной продукции = стр. 050/ стр.020+стр.030+стр.040 ф. №2

6. Фондорентабельность – показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Расчет показателя: Чистая прибыль от всех видов деятельности/Средняя

стоимость внеоборотных активов = стр. 201 ф.№2 / стр.`190 ф. №1

7. Период окупаемости собственного капитала – показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

Расчет показателя: Средняя сумма собственного капитала/ Чистая прибыль от всех видов деятельности = стр.`490 ф. №1 / стр. 201 ф.№2