Тема 1.2. Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента

Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента. Фундаментальные концепции финансового менеджмента. Сущность и виды финансовых инструментов. Производные финансовые инструменты. Основы финансовых вычислений. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте. Основные типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем. Категория риска в финансовом менеджменте.

Раздел 2. Анализ и планирование в системе финансового менеджмента

Тема 2.1. Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента.

Бухгалтерская отчетность как средство коммуникации. Внутренняя и внешняя отчетность. Формы бухгалтерской отчетности, их состав и содержание. Трансформация отчетности в соответствии с требованиями финансового менеджмента. Особенности составления консолидированной отчетности. Экономическая интерпретация основных статей отчетности.

Тема 2.2. Методические основы анализа финансовой деятельности коммерческой организации.

Основные принципы и логика анализа финансовой деятельности, процедура и методы (экспресс-метод, углубленный анализ и др.) анализа финансовой деятельности. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации. Методики оценки имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности, рыночной активности акционерного общества. Анализ движения денежных потоков организации как основа дл принятия управленческих решений (прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств). Анализ влияния инфляции на финансовые показатели.

Тема 2.3. Финансовое планирование и методы прогнозирования

Понятие системы планирования, его виды. Виды планов, содержание и последовательность их разработки. Бизнес-план, его подготовка и реализация. Бюджетирование, его виды и назначение. Виды бюджетов, принципы составления. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

Тема 2.4. Категории риска и левериджа, их взаимосвязь

Леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Метод расчета критического объема продаж. Оценка производственного левериджа. Рациональная заемная политика предприятия (эффект финансового рычага). Оценка финансового левериджа. Оценка совокупного риска, связанного с предприятием: анализ взаимодействия финансового и операционного рычагов.

Раздел 3. Финансовые решения в отношении активов коммерческой организации

Тема 3.1. Основы финансовой математики

Финансовые и коммерческие вычисления в исторической ретроспективе. Операции наращения и дисконтирования. Процентные ставки и методы их начисления. Особенности различных схем начисления процентов. Денежные потоки: виды, оценка. Понятие срочного и бессрочного аннуитетов. Прямая и обратная задачи оценки аннуитетов. Обзор финансовых таблиц.

Тема 3.2. Методы оценки финансовых активов

Базовая модель оценки финансовых активов. Понятие о техническом и фундаментальном анализах. Оценка долговых ценных бумаг. Оценка долевых ценных бумаг. Доходность финансового актива: виды и оценка.

Тема 3.3 Риск и доходность финансовых активов

Концепция риска, дохода и доходности. Понятие инвестиционного портфеля. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель ценообразования финансовых активов. Индикаторы на рынке ценных бумаг.

Тема 3.4. Принятие решений по инвестиционным проектам

Разработка вариантов инвестиционных проектов. Методы оценки инвестиционных проектов. Противоречивость критериев оценки. Сравнительная характеристика критериев. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Модифицированная внутренняя норма прибыли. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска. Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений. Методика расчета потребности инвестиций. Управление реальными и финансовыми инвестициями.

Тема 3.5. Анализ и управление оборотными средствами

Политика предприятия в области оборотного капитала. Компоненты оборотного капитала. Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами. Анализ и управление дебиторской задолженностью. Анализ и управление производственными запасами.

Раздел 4. Финансовые решения в отношении источников средств коммерческой организации

Тема 4.1. Источники средств и методы финансирования

Финансирование деятельности компании: основные понятия и категории. Управление собственным капиталом. Управление заемным капиталом. Долгосрочные пассивы: основные способы увеличения капитала. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Балансовые методы управления источниками финансирования. Оптимальная структура активов и пассивов.

Тема 4.2. Анализ стоимости и структуры капитала. Стоимость бизнеса.

Концепция стоимости капитала. Стоимость основных источников капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Стоимость краткосрочных источников финансирования. Основы теории структуры капитала. Традиционный подход в изучении теории структуры капитала. Формирование рациональной структуры источников средств предприятия. Теория Модильяни-Миллера. Стоимость бизнеса (понятие, виды стоимости, методы оценки стоимости, факторы, влияющие на стоимость). Этапы оценки стоимости бизнеса.

Тема 4.3. Политика выплаты дивидендов

Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Нормативные документы, регулирующие дивидендную политику. Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций.

Раздел 5. Финансовый менеджмент: дополнительные темы.

Тема 5.1. Специальные темы финансового менеджмента

Особенности управления финансами компании в случае изменения ее организационно-правовой формы. Управление финансами в условиях банкротства. Методы прогнозирования банкротства предприятия. Модель Альтмана. Управление финансами в условиях изменяющихся цен. Финансовые решения в условиях инфляции. Методы оценки и финансовые решения в отношении внеоборотных активов, производственных запасов, дебиторской задолженности в условиях инфляции. Особенности управления финансами неприбыльных организаций. Слияние и поглощение компаний.