Деньги и денежный рынок

1. Деньги - сущность, функции, формы. Измерение денежной массы.

2. Предложение денег и механизм его формирования.

3. Спрос на деньги и его структура.

4. Равновесие денежного рынка. Влияние денежных импульсов на реальный сектор экономики.

Деньги - общепризнанное средство платежа при покупке товаров и услуг, а также при выплате долгов.

Деньги в экономике выполняют 3 функции:

1) Мера стоимости всех товаров.

Мера стоимости служит для относительного сопоставления ценностей всех товаров, представленных на рынке. Для выполнения данной функции деньги должны быть полноценными и могут быть идеально представляемыми. Полноценные деньги - имеющие полную стоимость.

2) Средство обращения и платежа.

Деньги выступают посредником в обращении товаров и кредитных отношениях.

3) Средство сбережения.

Деньги - одна из форм хранения имущества(активов) наряду с другими формами. Особенность денег, их преимущество по сравнению с другими активами - они обладают максимальной ликвидностью, т.е. способностью без дополнительных издержек и потерь стоимости трансформироваться в другие формы товара или активов.

Хранение имущества в виде денег порождает издержки в виде упущенных возможностей от других активов. Процентную ставку следует рассматривать как альтернативную стоимость хранения денег.

В экономической литературе выделяют два основных теоретических подхода к возникновению денег.

1. Рационалистическая теория денег, согласно которой, деньги - результат договоренности между людьми, которые убедились в эффективности обмена с помощью посредников. Деньги играют роль посредника.

2. Эволюционная теория денег, согласно которой, деньги - результат стихийного обмена и его противоречий.

Формы денег.

3. Кредитные деньги - возникли из-за ссудных соглашений. Различного вид а долговые обязательства. К кредитным деньгам относятся: коммерческий вексель, банкноты, депозиты.

Коммерческий вексель.
Долговое обязательство - в определенное время, определенном месте прописана оплата.

Коммерческий вексель - это долговое обязательство частного лица, возникшее в связи с продажей товара в кредит в связи с отсрочкой платежа за уже доставленные и реально произведенные товары и доставленные товары.

Вексель - ценная бумага, становится деньгами, когда используется для расчета с третими лицами.

Особенности вексельных денег.
1) Эти деньги всегда представляют рыночную ценность реально произведенных в экономике товаров.

2)Вексельные деньги могут главным образом обращаться в предпринимательской сфере, и прежде всего, в сфере оптовой торговли.
3) Срок обращения векселей ограничен, и при погашении долговых обязательств вексельные деньги изымаются из обращения.

4) На базе вексельного обращения возникают так называемые банкноты. Банкноты - долговые обязательства банка, которые появляются в результате покупки(учета) коммерческих векселей банками. Первоначально, банкноты могли выпускаться всеми банками, но они должны иметь золотое обеспеченье в виде резервов/запасов золота. В настоящее время, банкнотная эмиссия осуществляется только центральным банком страны. В современных условиях банкноты - это долговые обязательства центрального банка страны. Банкноты в настоящее время не имеют ни золотого содержания, ни золотого обеспеченья. При этом, если раньше они были представителями товарных денег в обращении, то в настоящее время, по своей сути, они являются представителями рыночных цен товаров, обращающихся внутри страны.

Банкноты - более распространненый вид современных денег, чем казначейские или государственные, потому что по происхождению они и в настоящее время связаны с реальным производством через вексельное обращение. Банкноты выпускаются ЦБ главным образом в результате переучета коммерческих векселей в ЦБ

На базе банкнотного обращения возникли депозитные деньги. Депозиты - денежные средства, которые сосредоточены на текущих(чековых) счетах коммерческих банков.

Коммерческим банкам предоставляется кредит.

Инструментами движения депозитных денег являются чеки, с помощью которых осуществляются платежи и расчеты, но чеки сами по себе деньгами не являются. Они лишь представляют денежную сумму, сосредоточенную на депозитах. Наряду с банковскими депозитами выделяются так называемые электронные деньги, которые обращаются с помощью кредитных карточек и ЭВМ.

Предложение денег. То кол-во денег, которое в данный момент находится в сфере обращения.

Формирование предложения денег - банковская система, население.

Современная банковская система является двухуровневой. 1 уровень - ЦБ страны, 2 уровень - система коммерческих банков.

Функции ЦБ:

1) ЦБ является эмиссионным центром страны.

2) Аккумулирует обязательные резервы коммерческих банков и кредитует коммерческие банки.

3) Обслуживает все счета правительства.

4) Контролирует процесс денежного предложения(обращения) в стране.

ЦБ устанавливает норму обязательного резервирования для коммерческих банков. При этом коммерческие банки обязаны часть своих резервов хранить в ЦБ на специальном счете в соотв. с нормами резервирования. ЦБ с помощью нормы обяз. резервирования влияет на способность коммерческих банков выдавать кредиты.

ЦБ устанавливает ставку рефинансирования(учетная ставка в западных странах). Учетная ставка - ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки.

[Николай Стариков]

Коммерческие банки. Функции коммерческих банков:

1) Аккумулировать вклады населения, выдавать кредиты

2) Обслуживание счета своих клиентов.

Реализуя эти функции, коммерческие банки участвуют в формировании денежного предложения. Процесс заключается в следующем:

Активы - куда направляет банк свои средства - резервы, ссуды, ценные бумаги
Пассивы - источники формирования средств банка - депозиты, кредиты.

В процессе предоставления коммерческими банками ссуд и открытия депозитов в других банках возникает эффект мультипликации, который приводит к значительно большему возрастанию массы денег в обращении.

Этот процесс затухает, так как имеет место норма обязательного резервирования.

Население участвует в