Структура капитала в Базеле III

В Базеле III появляется новое понятие — «корневой капитал первого уровня», а также дается уточнение, что капитал первого уровня состоит из двух элементов (рис. 3). Главной задачей капитала первого уровня является оплата убытков на стадии функционирования банка (до банкротства и ликвидации), поэтому с его помощью необходимо обеспечить запас, который будет доступен банку для оплаты убытков без вмешательства инвесторов. Постоянство и стабильность капитала первого уровня являются гарантиями его доступности во времена финансовых кризисов, поэтому он не должен быть датированным. Иначе инвесторы могут вернуть эмитированные банком бумаги в то время, когда у банка будет меньше всего доступных фондов. Эти принципы, заложенные в основу ключевых характеристик рассматриваемого капитала, определены в табл. 2 для инструментов капитала первого уровня в Базеле III.

Рисунок 3. Новые требования к достаточности капитала

Минимальный размер базового капитала первого уровня, который может состоять только из обыкновенных акций, соответствующих резервов и нераспределенной прибыли, должен стимулировать банки к ограничению выпуска привилегированных акций. Нераспределенная прибыль остается одним из главных источников корневого капитала первого уровня. Гибридные инструменты, включаемые в Базель II, будут исключены, так как они обычно имеют фиксированные дивиденды/платежи и конечный срок возврата. Ограничение выплат дивидендов по инструментам, входящим в дополнительный капитал первого уровня и капитал второго уровня, не должно быть постоянным, так как это может мешать рекапитализации банков, давая неправильные посылы инвесторам.