Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура

В рыночной экономике инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок – сложное динамическое экономическое явление, которое до сих пор не получило однозначной трактовки. В наиболее узком (и в наиболее частом) понимании инвестиционным рынком называют рынок инвестиционных товаров (все виды строительных материалов и активной части основных фондов) и инвестиционных услуг (СМР). В зарубежной практике инвестиционный рынок часто отождествляется с фондовым рынком.

Более правильно рассматривать инвестиционный рынок шире как совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования во всех их формах.

Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуют такие элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение этих элементов инвестиционного рынка постоянно изменяется под влиянием множества разнородных разнонаправленных внутрирыночных и общеэкономических факторов. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объёмов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой инвестиционного рынка.

Конъюнктуру инвестиционного рынка характеризуют следующие показатели:

· Фондового рынка:

1. Виды основных фондовых инструментов.

2. Цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов.

3. Объёмы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов.

4. Сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

· Денежного рынка:

1. Кредитные ставки коммерческих банков.

2. Депозитные ставки коммерческих банков.

3. Официальные курсы валют.

4. Курсы покупки-продажи валют коммерческими банками.

· Рынка реальных инвестиций:

1. Основные виды капитальных товаров.

2. Цены спроса и предложения на капитальные товары.

3. Объёмы и цены сделок по капитальным товарам.

4. Средние цены на инвестиционные услуги.

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка проходит четыре стадии: подъём конъюнктуры, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры. Подъём конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, при общем повышении деловой активности в экономике. Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум – резкий рост объёмов реализации на инвестиционном рынке, увеличение предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте спроса, повышение цен на объекты инвестирования, рост доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Эта стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад конъюнктуры – характеризуется критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На этой стадии цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде направлений становится убыточной.