Сущность, состав и источники финансовых ресурсов. Инвестирование капитала и его виды

1. Сущность, состав и источники финансовых ресурсов

2. Финансовые ресурсы и капитал

3. Инвестиционная деятельность предприятия

1. Финансовые ресурсы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребления, а также могут оставаться в резерве.

Денежные средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Финансовые ресурсы - это денежное выражение вновь созданной стоимости. Денежные фонды - это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования.

Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только остаточная часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются: собственные и приравненные к ним средства; мобилизация ресурсов на финансовом рынке; поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения. К собственным и приравненным средствам отнесены все виды доходов и поступлений предприятия, в том числе амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, мобилизованные внутренние ресурсы в строительстве, добавочный капитал и др. Средства, мобилизуемые на финансовом рынке: продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг; кредитные инвестиции. Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения: страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты; бюджетные субсидии.

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств; обеспечения потребностей социального характера. Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Формирование финансовых ресурсов представлено на схеме.

Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и в первую очередь удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату высоких процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия. Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия и образования уставного капитала. Уставной капитал представляет собой совокупность вкладов собственников предприятия в имущество при его создании для обеспечения деятельности предприятия в размерах, определенных учредительными документами. Состав и структура уставного капитала определяется организационно-правовой формой предприятия. В качестве источников уставного капитала могут служить: бюджетные ассигнования; акционерный капитал; вклады других предприятий; паевые взносы членов кооператива; долгосрочный кредит; средства централизованных фондов и резервов, создаваемых в министерствах, ведомствах, концернах, ассоциациях. Основным источником финансовых ресурсов на функционирующем предприятии является стоимость реализованной продукции, которая в процессе распределения принимает форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений.

Использование финансовых ресурсов осуществляется по следующим направлениям: финансирование затрат на производство и реализацию продукции; платежи органам финансово-бюджетной системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств; инвестиции; стимулирование работников; благотворительные цели, спонсорство и др.