Анализ имущественного положения организации, ликвидности и финансовой устойчивости и Анализ эффективности деятельности предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства. В значительной степени финансовая устойчивость зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Наиболее полную информацию об имущественном и финансовом состоянии предприятия и его динамике можно получить при помощи построения на основе бухгалтерского баланса специального аналитического баланса, путем преобразования стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа. На основании данных агрегированного баланса рассчитываются основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и оборачиваемости.

Охарактеризуем общее финансовое состояние ООО «ЛЕО». Для этого составим аналитический баланс по данным годовых балансов предприятия за 2011 и 2012 годы.

Таблица 2.2.1

«Агрегированный баланс ООО «ЛЕО» (тыс. руб.)

Наименования позиций	Принцип агрегирования через коды строк баланса	Значение показателей
31.12. 2011	31.12. 2012
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы:
- нематериальные активы
- основные средства	120 + 135
- незавершенное строительство
- долгосрочные финансовые вложения
- прочие внеоборотные активы	145 + 150 + 230
Итого внеоборотные активы	190 + 230
Оборотные (текущие) активы:
- производственные запасы
- незавершенное производство
- готовая продукция и товары
- дебиторская задолженность	215 + 240
- прочие оборотные активы	212 + 216 + 217+ 220 + 270
- денежные средства	250+260
Итого оборотные активы	290 – 230 – 244
ИТОГО АКТИВОВ	300 – 244
ПАССИВ
Собственный капитал:
- уставный капитал	410 - 244
- добавочный капитал
- накопленный капитал	430+470
Итого собственный капитал	490 - 244
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства:
- займы и кредиты
- прочие долгосрочные обязательства	515 + 520
Итого долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):
- краткосрочные кредиты
- кредиторская задолженность	620 – 624 - 625-626
- расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами	625 + 626
- расчеты с персоналом
- прочие краткосрочные обязательства	630 + 640 + 650 + 660
Итого краткосрочные обязательства
Итого заемный капитал	590 + 690
ИТОГО ПАССИВОВ	700 - 244

Из таблицы видно, что уровень производства резко возрос (объем готовой продукции увеличился с 582 до 3999 тыс. руб., оборотные активы выросли с 749 до 4553 тыс. руб., появилась дебиторская задолженность). Но вместе с тем, нельзя не отметить глобальное повышение обязательств компании (с 748 до 4553 тыс. руб.). Эта ситуация могла бы насторожить директорат, если бы не увеличение объемов производства, а именно наличие уже готовой продукции в объемах, соизмеримых с обязательствами.

После агрегирования бухгалтерского баланса, путём группировки показателей, необходимо произвести сравнительно – экономический анализ с расчетом показателей интенсивности уровня изменения, к которым относятся:

· показатель абсолютных изменений, выраженный в тыс. руб.

· показатель темпа роста, выраженный в процентах.

Данный расчет сравнительно – экономического анализа позволит грамотно оценить динамику изменений актива и пассива баланса за анализируемый период. Расчет будет проводиться отдельно активов бухгалтерского баланса (таблица 2.2.2.), и пассивов бухгалтерского баланса (таблица 2.2.3.).

Таблица 2.2.2. Динамика и структура активов ООО «ЛЕО»

Наименования позиций	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Абсолютные изменения, тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы:
- нематериальные активы		х				Х
- основные средства		х		0,29		Х
- незавершенное строительство		х				Х
- долгосрочные финансовые вложения		х				Х
- прочие внеоборотные активы		х				Х
Итого внеоборотные активы		х		0,29		Х
Оборотные (текущие) активы:
- производственные запасы		х		х		Х
- незавершенное производство		х		Х		Х
- готовая продукция и товары		77,81		87,83		587,11
- дебиторская задолженность				7,62		Х
- денежные средства		22,19		2,59	-48	-28,92
- прочие оборотные активы				1,68		Х
Итого оборотные активы				99,71		506,92
ИТОГО АКТИВОВ						508,69

Таблица 2.2.2 является подтверждением выводов, сделанных по таблице 2.2.1. Больше всего увеличился объем готовой продукции и товаров (на 587%), а ведь именно готовая продукция составляет 87,83% от всех активов предприятия. Таким образом, оборотные активы возросли на 506,92%, а в данной компании оборотные активы составляют 99,71% от всех активов. Это хороший показатель, подтверждающий рост деловой активности компании.

Таблица 2.2.3. Динамика и структура пассивов ООО «ЛЕО»

Наименования позиций	На 31.12.2011	На 31.12.2012	Абсолютные изменения, тыс. руб.	Темп роста, %
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
ПАССИВ
Собственный капитал:
- уставный капитал		1,34		0,22
- добавочный капитал						Х
- накопленный капитал		6,42		4,68		381,25
Итого собственный капитал		7,76		4,90		284,48
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства:
- краткосрочные кредиты
- кредиторская задолженность		4,28		5,75		718,75
- расчеты с бюджетом		0,53			-4	-100
- расчеты с персоналом
- прочие краткосрочные обязательства		87,43		89,13		520,49
Итого краткосрочные обязательства		92,24		95,10		527,54
Итого заемный капитал		92,24		95,10		527,54
ИТОГО ПАССИВОВ						508,69

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга (быть одинаковыми). Считается, что предприятие обладает в достаточной степени финансовой независимостью, если не менее 50% его имущества финансируется за счет собственных средств.

Компания развивается за счет заемных средств. Для современной экономической ситуации в стране это нормально. Предлагаемые государственные программы льготных кредитов для развития малого бизнеса помогают реализовывать планы по стремительному развитию фирмы. В таблице наглядно отображено, что собственный капитал не покрывает заемный, но вспоминая объемы готовой продукции, следует сделать выводы, что решение проблемы на данный момент состоит не в росте производства, а в поисках рынка сбыта уже имеющейся продукции. Стоит задуматься о повышении роли маркетингового отдела предприятия.

Таблица 2.2.4.

«Показатели ликвидности»

№ п/п	Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
31.12.2011	31.12.2012
1.	Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,08	1,05	в пределах от 1 до 2
2.	Коэффициент быстрой ликвидности	0,24	0,13	в пределах от 0,7 до 0,8
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,03	в пределах от 0,2 до 0,3

Текущая ликвидность находится на нижнем пределе нормы и стала еще ниже к концу отчетного периода, т.к. кредиторская задолженность еще не оправдала себя (готовая продукция не реализована).

Быстрая намного ниже нормы. Это связано с тем, что основная часть кредиторской задолженности – краткосрочные кредиты.

Низкий уровень общей ликвидности может стать препятствием для получения новых займов, но общее положение дел на предприятии предполагает погашение задолженности в скором времени и отсутствие необходимости новых кредитов на данный момент.

Таблица 2.2.5.

«Сводная таблица показателей финансовой устойчивости»

Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
31.12.2011	31.12.2012
Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент автономии	0,08	0,05	> 50 %
Коэффициент финансовой зависимости	0,92	0,95	не более 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	11,90	19,42	не более 1
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	0,08	0,05	выше 0,5 (нижняя граница – 0,1)
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0,10	0,05	0,6 – 0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,94	0,2-0,5
Коэффициент маневренности функционального капитала	2,86	0,56	>0,5

Показатели финансовой устойчивости предприятия ужасающие, они имеют значительное отклонение от нормативных. Но это связано скорее не с плачевной ситуацией, а с тем, что фирма молодая (с нуля) и с кратковременной ситуацией, сложившейся на конец отчетного периода.

Анализ эффективности деятельности предприятия

Таблица 2.2.6.

«Сводная таблица показателей оборачиваемости»

Показатели	2011 год		Изменение, + / -
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	2472,00	13084,00	10612,00
2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	1561,00	9895,00	8334,00
3. Среднегодовая стоимость имущества (итог актива баланса/2)	374,00	2650,50	2276,50
4. Среднегодовая стоимость основных средств	209,00	803,50	594,50
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов	374,00	2644,00	2270,00
6. Среднегодовая стоимость собственного капитала	29,00	140,50	111,50
7. Среднегодовая стоимость производственных запасов	0,00	0,00	0,00
8. Среднегодовая стоимость незавершенного производства	0,00	0,00	0,00
9. Среднегодовая стоимость готовой продукции	291,00	2290,50	1999,50
10. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	0,00	173,50	173,50
11. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	16,00	147,00	131,00
12. Среднегодовая стоимость устойчивых пассивов (расчетов с бюджетом и персоналом)	2,00	2,00	0,00
13. Оборачиваемость активов (обороты)	6,61	4,94	-1,67
14. Оборачиваемость текущих активов (обороты)	6,61	4,95	-1,66
15. Оборачиваемость собственного капитала (обороты)	85,24	93,12	7,88
16. Оборачиваемость производственных запасов (обороты)	Х	Х	Х
17. Срок оборачиваемости запасов (дни)	Х	Х	Х
18. Оборачиваемость незавершенного производства (обороты)	Х	Х	Х
19. Срок оборачиваемости незавершенного производства (дни)	Х	Х	Х
20. Оборачиваемость готовой продукции (обороты)	5,36	4,32	-1,04
21. Срок оборачиваемости готовой продукции (дни)	68,04	84,49	16,45
22. Оборачиваемость дебиторской задолженности (обороты)	Х	75,41	Х
23. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (дни)	Х	4,84	Х
24. Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты)	97,56	67,31	-30,25
25. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (дни)	3,74	5,42	1,68
26. Оборачиваемость устойчивых пассивов (расчетов с бюджетом и персоналом)	1236,00	6542,00	5306,00
27.Срок оборачиваемости устойчивых пассивов (дни)	0,30	0,06	-0,24

Таблица 2.2.6 свидетельствует о повышении не только объемов производства, но и внедрении новых технологий и оборудования (рост основных средств), т.к. рост выручки в процентном соотношении выше роста себестоимости товаров. Увеличение сроков оборачиваемости говорит о недостатках в работе маркетингового отдела.

Таблица 2.2.7.

«Сводная таблица показателей рентабельности»

Показатель	Значение показателя, %	Изменение,
за 2011 год	За 2012 год	+,-
Рентабельность продаж	2,87	1,80	-1,08
Бухгалтерская рентабельность от основной деятельности	2,59	1,51	-1,08
Чистая рентабельность от основной деятельности	1,98	1,20	-0,78
Чистая рентабельность по всем видам деятельности	1,98	1,20	-0,78
Экономическая рентабельность	13,10	5,92	-7,18
Рентабельность собственного капитала	168,97	111,74	-57,22

Показатели рентабельности оставляют желать лучшего, но при условии скорейшей реализации уже произведенной продукции ситуация изменится на сто восемьдесят градусов. На данный же момент видно, что затраты на производство себя не окупили объемами выручки от реализации продукции.

Таблица 2.2.8.

«Анализ безубыточности»

Показатель	2011 год	2012 год	Изменение, + / -
Выручка, тыс. руб.	2472,00	13084,00	10612,00
Переменные затраты, тыс. руб.	780,50	5145,40	4364,90
Маржинальный доход, тыс. руб.	1691,50	7938,60	6247,10
Постоянные затраты, тыс. руб.	1620,50	7703,60	6083,10
Прибыль от продаж, тыс. руб.	71,00	235,00	164,00
Порог рентабельности, тыс. руб.	2368,24	12696,68	10328,45
Зона безубыточности, тыс. руб.	103,76	387,32	283,55
Зона безубыточности, %	4,20	2,96	-1,24
Сила операционного рычага	23,82	33,78	9,96

Предприятие прибыльно даже в сложившейся на данный момент ситуации (2,96%), но понижение зоны безубыточности с 4,2% является сигналом о необходимости коррекционной работы. Рост силы операционного рычага (с 23,82 до 33,78 тыс.руб.) говорит о том, что состояние дел все больше зависит от усилий самого предприятия нежели от внешних влияний. Рост постоянных затрат с 1620,5 до 7703,6 свидетельствует о расширении производства.

Таблица 2.2.9.

«Анализ прибыли ООО «ЛЕО»

Наименование показателя	Код стр.	2012 год	2011 год	Откл. +,-	Уд. вес, %	Отклонение уд. веса, %
2012 год	2011 год
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг					75,63	63,15	-12,48
Валовая прибыль					24,37	36,85	12,48
Коммерческие расходы					0,00	0,00	0,00
Управленческие расходы					22,58	33,98	11,40
Прибыль (убыток) от продаж					1,80	2,87	1,08
Прочие доходы и расходы:				0,00
Проценты к получению					0,00	0,00	0,00
Проценты к уплате					0,7	0,9	0,00
Доходы от участия в др. организациях					0,00	0,00	0,00
Прочие доходы					0,00	0,00	0,00
Прочие расходы					0,29	0,28	-0,01
Прибыль (убыток) до налогообложения					1,51	2,59	1,08
Отложенные налоговые активы					0,00	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательства					0,00	0,00	0,00
Текущий налог на прибыль		42,3	12,78	29,52	0,31	0,61	0,30
ЕСН			62,4	2,6	0,2	0,23	0,03
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода					1,20	1,98	0,78

Таблица 2.2.9 является лишним подтверждением всего вышесказанного за исключением резкого роста управленческих расходов (с 40 до 2954 тыс. руб.), указывающих на установление новых деловых контактов, необходимых для дальнейшего развития фирмы.

Налог на прибыль составляет 18% от валовой прибыли предприятия, т.е.

НДС=235*0,18=42,3 – 2012 год

НДС=71*0,18=42,3 – 2012 год

Единый социальный налог составляет 26% от фонда оплаты труда:

ЕСН=1300*0,26=338 – 2012 год

ЕСН=240*0,26=62,4 – 2011 год

Налоговая нагрузка на предприятие в немалой степени определяется самим механизмом взимания налогов. Так в условиях непрекращающегося платежного кризиса в РФ очень болезненным оказался переход к международной практике определения реализованной продукции по факту ее отгрузки покупателю. Эта практика, несомненно, ужесточает налоговый режим.

Но все дискуссии о налоговой нагрузке на предприятия останутся беспредметными до тех пор, пока не будет достигнуто согласие в вопросе о методике расчета сводного показателя, характеризующего эту нагрузку. Существует несколько методик расчета налоговой нагрузки для предприятия. Одна из наиболее распространенных предполагает использование формулы:

НН=(380/13084)*100=2,8 – 2012 год

НН=(77/2472)*100=3.,1 – 2012 год

где НН – налоговая нагрузка (%),

СН – сумма налогов, уплачиваемых предприятием,

Вр – выручка от реализации продукции (работ) и оказания услуг.

Также для отдельного плательщика показатель налоговой нагрузки может быть исчислен по формуле:

где НН – налоговая нагрузка (%),

СН – сумма налогов, уплачиваемых предприятием,

СИ – сумма источников средств для уплаты налогов.

В перечень уплачиваемых налогов входят все без исключения налоги и обязательные платежи предприятия в бюджет и во внебюджетные фонды. Иногда предлагают исключить из расчета налоговой нагрузки такие платежи как НДС, акцизы, отчисления во внебюджетные социальные фонды. Аргументом здесь служит характеристика этих налогов как транзитных, нейтральных для предприятия. Но абсолютно нейтральных для предприятия налогов просто не существует: они реально уплачиваются за счет текущих денежных поступлений, а степень их «перелагаемости» непостоянна и осуществляется не в полном объеме. Эта «перелагаемость», как известно, зависит от эластичности спроса на соответствующую продукцию. При устоявшемся уровне цен и высоких ставках косвенного налогообложения их дальнейшее повышение приведет к существенным потерям доходов у товаропроизводителей.

Рассматривая состав источников средств для уплаты налогов (СИ), необходимо, прежде всего, отметить их возможное несовпадение с налогооблагаемой базой (например, по имущественным налогам). Источником уплаты может быть только доход предприятия в его различных формах, а именно:

- выручка от реализации продукции (работ, услуг) – для НДС и акцизов;

- себестоимость продукции с последующим покрытием расходов из выручки от реализации – для земельного и социального налогов;

- прибыль предприятия в процессе ее формирования – для налога на имущество и налогов с оборота;

- прибыль предприятия в процессе ее распределения – для налога на прибыль;

- чистая прибыль предприятия – для экономических санкций, вносимых в бюджет, некоторых местных налогов и лицензионных сборов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод, что финансово-экономическая ситуация на конец отчетного периода предприятия неудовлетворительная, у предприятия есть зависимость от внешних источников формирования имущества, также наблюдается понижение финансовой устойчивости по сравнению с началом периода. Ликвидность баланса отличается от абсолютной. Предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов, но имеет высокий объем быстро реализуемых активов для покрытия обязательств. У предприятия наблюдается понижение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, это отражает понижение производственно-технического потенциала фирмы.

Заключение

Таким образом, роль хозяйственного учёта во всех его формах является значимой и необходимой для полноценного развития деятельности любого предприятия.

Аутсайдеры, использующие бухгалтерскую информацию, имеет разнообразные интересы. Поставщики, банки и другие кредиторы хотят знать, является ли предприятие кредитоспособным; инвесторов и акционеров затрагивает вопрос о потенциальной прибыльности компании; правительственные предприятия и сбором налогов. Эти внешним пользователям нужна объективная и последовательная информация, сравниваемая с той, что предоставляют другие компании. Таким образом, финансовая отчётность имеет определённые стандартные формы и готовится в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учёта, которые вырабатывались и согласовывались бухгалтерами на протяжении многих лет.

Различие между финансовой отчётностью и управленческим учётом находит отражение и в профессиональной ориентации самих бухгалтеров.

Список литературы

1. Астахов В.П. «Теория бухгалтерского учета»: Учебное пособие. Изд. 9-е, перераб. И доп. - Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2005.-576с.;

2. Научно-практический журнал// Бухгалтерский учёт и аудит//.

3. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет. Учебник. М.: ЭКОНОСИСТЪ. 2003. - 618 с.

4. Карпова Т.П. Управленческий учет. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 384 с.

5. Кольцова Т.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие. - Тюмень. Издательство ТюмГУ, 2005. - 180 с.

6. Молчанов С. Бухгалтерский и управленческий учет. Учебное пособие. М., Эксмо, 2008. 730 с

7. Е.В. Лупикова, Н.К. Пашук// Бухгалтерский учёт// учебное пособие. Часть 3

[1] Астахов В.П. «Теория бухгалтерского учета»: Учебное пособие. Изд. 9-е, перераб. И доп. - Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2005.-576с.;

[2] Научно-практический журнал// Бухгалтерский учёт и аудит//.

[3] Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет. Учебник. М.: ЭКОНОСИСТЪ. 2003. - 618 с.

[4] Карпова Т.П. Управленческий учет. - М.: ЮНИТИ, 1998. - 384 с.

[5] Кольцова Т.А. Бухгалтерский управленческий учет: учебное пособие. - Тюмень. Издательство ТюмГУ, 2005. - 180 с.

[6] Молчанов С. Бухгалтерский и управленческий учет. Учебное пособие. М., Эксмо, 2008. 730 с

[7] Е.В. Лупикова, Н.К. Пашук// Бухгалтерский учёт// учебное пособие. Часть 3