В соответствии с характеристиками рынка

Одно критическое замечание относительно простых систем следования за трендом состоит в том, что они используют одинаковые условия на всех рынках. Например, системе пробоя при N = 20 и на высоковола-тильном, и на очень спокойном рынке потребуются одни и те же усло­вия для генерации сигнала к покупке, основанные на 20-дневном мак­симуме. Настройка системы под каждый отдельный рынок призвана компенсировать зависимость эффективности системы от рыночных ус­ловий. Например, в случае системы пробоя можно изменять значение N в зависимости от волатильности рынка. В качестве меры волатиль­ности может быть использован усредненный двухдневный диапазон цен

638 ЧАСТЬ 4. торговые системы и измерение эффективности торговли

на протяжении последних 50 дней. Полученные значения волатильно­сти затем разделяют на 5 классификационных групп*.

Значение N, используемое для генерации сигналов в любой данный день, зависело бы от того, в какую группу волатильности попадает в настоящее время рынок.

Волатильность оказывается наиболее логичным выбором для клас­сификации состояния рынка, хотя другие критерии тоже можно испро­бовать (например, условия, основанные на фундаментальном анализе, усредненный уровень объема торгов и т.д.). В целом такой тип моди­фикации призван превратить статичную базовую систему следования за трендом в динамический метод торговли.