Розрахунок маржі

Для ф’ючерса на купівлю валюти:

М = К (Сб – Спок),

де М — величина маржі в грн;

К — обсяг угоди за ф’ючерсом (кількість валюти, яку купують), у доларах;

Сб — курс долара, який котирується на міжбанківській валютній біржі в день закриття позиції (продажу ф’ючерса) у грн/дол.;

Спок — курс долара на купівлю валюти в угоді за ф’ючерсом у грн/дол.;

Для ф’ючерса на продаж валюти:

М = К (Спр – Сб),

де Спр — курс долара на продаж валюти в угоді за ф’ючерсом у грн/дол.

Ф'ючерсний контракт схожий на форвардний контракт у тому контексті, що він заздалегідь визначає валютний курс для обміну валюти в майбутньому. Проте він не настільки гнучкий, як форвардний, оскільки укладається на конкретні грошові суми і з конкретними термінами платежів, тоді як форвардний контракт можна в кожному випадку підігнати під визначений розмір угоди і терміни. Можливість укладення форвардного контракту залежить від характеру взаємовідносин клієнта з банком торговця, а ф'ючерсний контракт може бути укладений будь-якою особою через брокера на валютній біржі.

Питання для самоконтролю

1. Визначте поняття валютних операцій. Яка їхня класифікація?

2. Що таке котирування валюти? Які види котирувань ви знаєте?

3. Які правила розрахунку крос-курсу?

4. Дайте характеристику спот-ринку.

5. Дайте характеристику форвардного ринку.

6. Що таке валютна позиція учасника валютного ринку?

7. Дайте визначення ф’ючерсних контрактів.

8. Розкрийте поняття своп-операції.

9. Поняття опціонного контракту, його види та стилі.