Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (с.210 ф.1) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

СОС = (с.490 – с.190).

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формировния запасов или функционирующий капитал:

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] –

– Внеоборотные активы

КФ ([с.490 + с.590] – с.190).

3.Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы

ВИ = ([с.490 + с.590 + с.610] – с.190).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источников формирования.

1.Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

± Ф^С = СОС – Зп

± Ф^С = с.490 – с.190 – с.210

2.Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф^Т = КФ – Зп

± Ф^Т = с.490 + с.590 – с.190 – с.210

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов:

± Ф^О = ВИ – Зп

± Ф^О = с.490 + с.590 с.610 – с.190 – с.210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф ≥ 0,

0, если Ф < 0.

В таблице приводятся основные четыре типа финансовых ситуаций (табл. 1.7).

Таблица 1.7

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
Абсолютная устойчивость (независимость)	Нормальная устойчивость (независимость)	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
± ФС = СОС – Зп	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
± ФТ = КФ – Зп	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
± ФО = ВИ – Зп	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО < 0

Тогда с помощью введенных условных обозначений представим 4 типа финансовых ситуаций следующим образом:

1 тип. Абсолютная устойчивость (или независимость) финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Ф^С ≥ 0, Ф^Т ≥ 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S (Ф) {1; 1; 1}.

2 тип. Нормальная устойчивость (или независимость) финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф^С < 0, Ф^Т ≥ 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S (Ф) {0; 1; 1}.

3 тип. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Ф^С < 0, Ф^Т < 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S (Ф) {0; 0; 1}.

4 тип. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

Ф^С < 0, Ф^Т < 0, Ф^О < 0; т.е. трехкомпонентный показатель S (Ф) {0; 0; 0}.